【宅男财经｜百位学者预见2024】2023年岁末年终之际，中新经纬《宅男财经》特邀多位首席经济学家、机构分析师展望2024，聚焦楼市、股市、AI、医药等细分行业，解读中国经济怎么走？投资者可布局哪些方向？

　　以下为精彩观点——

　　中国首席经济学家论坛理事长连平：

　　2024年鉴于经济运行外部和内部的不确定性，主要是房地产方面的不确定性依然存在，因此我们认为，宏观政策继续保持一定力度的扩张应是总体基调。财政政策会加力提效，可能会使得财政赤字达到3.6%-3.8%的区间，同时又会使得货币政策在稳健的基础上进行偏松的调节，比如流动性保持合理充裕，利率水平进一步下降，有希望在2024年看到准备金率下调两次的可能，这种下调幅度增加市场流动性，使得未来的利率水平可以在现有基础上进一步下调。同时，在此基础之上，2024年人民币汇率的基本波动方向是逐步走向升值。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙：

　　2024年我国经济将会出现明显的复苏，政策面也将继续放大招。作为经济的晴雨表，股市也将出现恢复性增长，推动资本市场走强的一个重要因素是居民储蓄大转移。据统计这两年居民存款增长接近40万亿，在2024年楼市的投资机会已经不多，所以这些资金可能会有20%-30%左右逐步转移到资本市场，成为资本市场重要的资金来源，而居民储蓄的转移也是未来10年资本市场走出“慢牛”“长牛”行情的一个重要支撑。

　　粤开证券首席经济学家、研究院院长罗志恒：

　　在一系列保供给、促需求和稳房价的政策作用下，房地产市场可能在2024年四五月有所企稳，叠加保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”，能够提振房地产投资。同时在积极的财政政策，尤其是中央财政加杠杆能够缓解地方财力紧张的情况之下，地方政府就能够有更多的财力和精力发展经济。

　　华福证券首席经济学家燕翔：

　　当前A股上市公司的整体盈利周期已经触底回升，一系列“活跃资本市场，提振投资者信心”的政策都在不断出台，相信它的效果之后会持续释放。同时目前市场整体估值处在历史底部，海外流动性边际宽松的方向也已经到来，我们相信2024年资本市场向上的空间和可能性都非常值得期待。

　　川财证券首席经济学家陈雳：

　　中国经济发展的成色会更重质量，所以“高质量”始终是近几年反复强调的一个重要关键词，同时防范好系统性金融风险也是重要的看点所在。

　　中信建投证券董事总经理、首席策略官陈果：

　　2024年的A股市场会明显好于2023年，主要有两方面因素。一是盈利方面，明年经济实际情况，包括企业盈利实际情况会在今年基础上明显改善，全部A股企业盈利有望出现明显正增长。二是在估值端，当前美元正处于下行周期，全球无风险利率下行，同时中央经济工作会议也提出防范风险，尤其是房地产、地方债务和中小金融机构等风险，并强调“积极稳妥化解房地产风险”，因此在一系列有力的措施之下，市场对于中国风险的担忧会明显缓解，并且也会提升估值。

　　华创证券研究所副所长、首席宏观分析师张瑜：

　　2024年投资中的一个判断逻辑是，在部分产业存在产能过剩的情况下，谁对需求的响应最快，谁的投资机会可能最早到来，也就是从供需均衡的角度做分析和研判。

　　中航证券首席经济学家董忠云：

　　随着经济持续复苏及政策对资本市场的持续呵护，市场有望走出波动上行的春季萌动行情。预计明年二季度经济动能及企业盈利将加速修复，结合美联储的降息时点，有望成为内外利好因素共振的时间窗口，带来夏季躁动行情。

　　招商证券首席宏观分析师张静静：

　　由于名义增速回升，所以大概率股票价格指数的中枢会较今年明显上移。从结构角度看，近两年国内企业出海竞争力提升的逻辑对于市场而言还是比较有效的，比如今年的汽车产业链，近期虽然出口增速不是特别强劲，但是国内出口份额到9月为止确实比前几个月明显回升，说明企业在出海竞争力方面有比较明显的提升。

　　华西证券海外首席分析师朱芸：

　　人工智能和人形机器人在经历一年的行情后还没有走完，生成式人工智能在应用和算力等方面还具备爆发的可能性，同时人形机器人也具备具身智能的可能性，这两方面是最有可能发生以及引爆资本市场的亮点。

　　西南证券研发中心副所长、医药首席分析师杜向阳：

　　展望2024年，在海外宏观降息预期下，叠加政策、估值、基本面三个维度，医药板块仍有结构性机会。主要聚焦三大方向，围绕“创新+出海”思路、医疗反腐后关注院内医疗刚性需求、聚焦“低估值+业绩反转”思路。此外，明年减肥药和AI医疗仍有主题投资性机会。

　　东莞证券国防军工分析师吕子炜：

　　经历一轮中期调整，军工行业当前的估值已经处于历史低位。展望2024年，军工行业看点可分为三个方向，包括飞机制造、船舶制造、航天卫星。同时自2015年以来，各国发现低轨卫星互联网在未来的战略意义，并先后提出近30个星座计划，这预示着新一轮低轨卫星争夺战已经打响。同时，“手机直连卫星”技术实现突破性进展，预计后续卫星通信应用在民用手机普及将越来越多。

　　(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)

　　(记者 董湘依 制作 余坤航 宅男财经出品)(更多报道线索，请联系本文作者：yukunhang@chinanews.com.cn)