近日，光明乳业酸奶“如实”被传在上海部分超市下架，引起不少网友感慨唏嘘。

被誉为“明星酸奶”的产品在上海大本营部分超市下架，让许多人猜测光明“如实”失守酸奶产品高端市场，也从侧面反映出了光明乳业在整个直营渠道遭遇的压力。

今年以来，国内上市乳企在普遍经历了上半年的业绩疲软后，在第三季度情况似乎有所回暖。但乳制品行业底部复苏进程并非一帆风顺。乳企采取何种行动“自救”，挖掘增长机会？

视觉中国供图

光明“明星酸奶”卖不动了？

近日，光明乳业酸奶“如实”被传在上海部分超市下架，有超市的工作人员表示，光明乳业的商品近期销量不佳。

有消费者查询Ole超市线上小程序，当定位为南京、上海、北京、杭州，无法搜索到如实酸奶，定位广州、成都时，能搜索到相关产品，但均为“缺货中”。

对此，光明乳业回应称，所谓“下架”是企业和渠道之间的双向选择，对于一些动销情况不太理想的渠道，企业也可以有所选择。

光明乳业还表示，目前，如实在上海铺货情况良好，在零售渠道基本“销售全覆盖”。据最新统计，如实系列产品在开市客、大润发、盒马、华联吉买盛、乐购、麦德龙等主要超市卖场中都有销售，而且大部分门店不止一款产品。

虽然光明乳业站在了更主动的角度回应此事，但如实酸奶因动销问题在Ole、BLT等超市下架的事实，从侧面反映出了光明乳业在上海及整个直营渠道遭遇的压力。

财报数据也说明了这一问题。2022年，光明乳业在上海的营收同比下滑6.86%，今年前三季度，光明乳业在上海的营收同比微增0.01%。而直营渠道营收则从去年到今年前三季度皆出现了同比下滑的情况。

2022年财报中，光明乳业表示争取2023年实现营业总收入320.5亿元，归母净利润6.8亿元。但今年前三季度，光明乳业营收为206.64亿元，归母净利润为3.23亿元。欲完成目标，第四季度光明乳业营收需达到114亿元，归母净利润需超前三季度总净利润，达3.6亿元。这一单季度数据，光明乳业历史上还从未实现过。

有业内人士指出，光明乳业的液态奶业务增长1%，但其他乳制品、牧业产品两大板块的下滑，这导致光明乳业今年前三季度整体营收出现负增长。

乳企业绩加速分化

去年以来，乳制品消费市场一片萧瑟，产品难卖，线上线下每天都在打折促销。今年上半年，大多数乳企业绩几乎一致地降速，均指望第三季度能够翻身。

然而，乳制品行业底部复苏进程并非一帆风顺。

日前各大乳企三季报纷纷出炉，头部企业依赖强悍渠道和产品优势撑住了销量，中小乳企的日子仍不轻松，行业分化进一步加剧。

曾3年内股价暴涨超11倍的昔日奶酪棒龙头妙可蓝多前三季净利同比下降近8成，年初高点迄今股价惨遭腰斩。拉长时间看，该公司股价自2021年5月末创下历史新高后，迄今累计最大跌幅达8成。

横向来看，多数乳业上市公司二级市场表现平平，其中光明乳业自2020年9月初阶段高点迄今股价累计最大跌幅近6成。去年陷入丙二醇事件的麦趣尔，今年业绩继续拉胯，前三季度归母净利润-6354.98万元。同样亏损的，还有庄园牧场。

从前三季度营收状况来看，头部乳企与区域性乳企之间的差距进一步加大。光明乳业、新乳业、三元股份、天润乳业、燕塘乳业5家区域性乳企的合计营收不及伊利股份的一半，净利润之和更是不足伊利股份的七分之一。

与之形成鲜明对比的是，伊利股份前三季营收、净利逆势增长成为行业唯一亮点。业内人士分析，伊利股份盈利水平的改善，得益于销售费用减少、上游原料奶价格走低等因素影响，第三季度单季毛利率32.37%，较上年同期增加1.6个百分点。

此外，蒙牛乳业的液态奶业务，今年上半年实现营业收入416.40亿元，同比增长4.98%。

业内人士分析，终端消费市场回暖缓慢，乳企的好日子还不会很快到来。中国农垦乳业联盟专家组组长宋亮也表示，四季度原奶价格将会震荡上行，企业的成本会逐步降低。四季度龙头企业营收、利润仍会保持双位数增长，同时，整个行业的营收也将保持增长，但利润会呈现增长放缓的趋势。

未来增长点在哪里？

在行业底部复苏的艰难时期，这对于乳业行业来说，既是挑战，也可能是结构性调整的机会。

今年9月，新乳业旗下夏进乳业推出贺兰山产区高端牛奶产品，并以此走向全国，补齐了高端产品的短板。新乳业靠新鲜这一优势构建了壁垒，其前三季度推出的24小时鲜活有机乳产品，已在多座城市上架，逐渐在高端鲜奶市场拿到话语权。据公开数据，前三季度，其24小时高端系列产品收入同比增长40%。

打造全产业链发展韧性，也成为乳企发展的重要环节。

伊利梳理牧场生产管理的各个环节，规范并制定了《牧场标准化SOP操作规程》，在这一规程的辅助下，牧场产量有了明显提升，比如呼和浩特建亭牧场在伊利的帮助下引入SOP规程，奶牛单产从20公斤提高到35公斤，各项指标也显著提升，全年增收300多万元，成效显著。

新乳业则加强精细高效的数字化全链路运营能力。今年前三季度新乳业供应链总体产量不断创新高，华东三家、雪兰、南山、华西6家工厂创产量新记录。同时，伴随着直接人工和制造费用精益挖潜，工厂能效也在不断提升。前三季度，供应链端的单吨水、电、蒸汽消耗也不断刷新最好记录。

此外，为寻求新增长，头部乳企纷纷切入细分市场，与网红、中小品牌抢占市场份额，使得我国乳制品细分市场竞争愈演愈烈。如为减肥群体提供代餐奶昔，为适应儿童、老人肠胃与体质提供的助消化乳品等，均是体现了个性化需求。这或许意味着，随着传统乳品进入增长瓶颈期，高端化、功能化将成为行业重要创新点与增长点。

张丽娅 整理