继完成近70亿元规模的资产重组后，山西焦煤（SZ.000983）44亿元定增项目于近日成功落地，先后创下山西国有上市公司近年来在重组、再融资运作方面的规模新高。

4月27日，山西省属国企焦煤集团旗下上市公司山西焦煤发布公告称，公司上市后首次定增成功完成，通过定向增发募集配套资金43.99亿元，共有19家投资者认购。

据了解，山西焦煤此次定增项目中，实际参与发行报价的资金规模近百亿，认购数超2倍，是其上市23年来首次股权融资，也是山西省国有上市公司10年来融资规模最大的再融资项目，更是我国煤炭企业10余年来规模最大的股权类再融资项目。

作为炼焦煤龙头企业，山西焦煤一直以来备受市场关注，而此次意义非凡定增项目，更是引来不少知名投资机构认购，最终成功申购的19家投资者中，既有大牌、老牌机构，也不乏国资、国际资金的身影。

（截图来源：山西焦煤公告）

本次发行完成后，也将刷新山西焦煤的前十大股东名单，参与此轮定增的国新投资和新华人寿跻身前五。

（截图来源：山西焦煤公告）

值得一提的是，在这之前，山西焦煤筹划多年的重磅资产收购案刚刚落下帷幕。

通过发行股份及支付现金的方式，山西焦煤成功收购被誉为“中国瑰宝”的华晋焦煤51%股权、明珠煤业49%，交易规模近70亿元，是近年来山西最大金额的重组类资本运作项目，也是山西焦煤上市23年来首单落地的资产收购类资本运作，推动优质煤炭资源整合的同时，大大提升了国有资产证券化率。

而关于此次定增募集的资金，山西焦煤表示拟用于沙曲一二号煤矿智能化项目、沙曲一二号煤矿瓦斯综合开发利用项目、支付本次交易的现金对价及偿还银行贷款。借此，公司总资产和净资产规模将同步增加，资产负债率将有所下降，将进一步优化公司资本结构，有效降低财务费用，提高公司的盈利能力、持续经营能力和抗风险能力，推动公司高质量发展。

（截图来源：山西焦煤公告）

晋融社注意到，在完成上述诸多突破性举措之外，控股股东焦煤集团关于未来的表态可能更受市场关注：

“将以上市公司为平台，通过资源资产化、资产资本化、资本证券化，推动煤炭资源整合和专业化重组，打造焦煤板块龙头上市公司，减少同业竞争。将继续梳理上市存在的障碍和问题，分类推进，加快炼焦煤先进产能兼并重组，提升上市公司在炼焦煤的产业集中度、市场话语权、行业影响力和核心竞争力。”

事实上，焦煤集团拥有的焦煤储量与产能占全国炼焦煤近“半壁江山”，山西焦煤前身为西山煤电，其上市以来市场关于资产注入的预期便一直持续，却因种种原因迟迟未能进行。

此次山西焦煤资产注入和再融资过程亦可用艰难来形容，公司方案几易其稿，中途亦遇到律所、券商、资产评估机构更换问题，在如此短时间内完成项目，也可看出焦煤集团以及上市公司利用资本市场、推进资产证券化率的决心。

公司2022年度董事会提出大手笔分红方案，以实施分红股权登记日总股本为基数，每10股派发现金红利12.00元，预计分红总额超68亿元，占母公司当年可供分配利润的108%，股息率11.78%（截至5.5收盘），以“真金白银”回馈广大投资者。

2022年年报显示，山西焦煤营收规模为651.83亿元，排在山西煤炭行业上市公司首位，位居全国第六位。随着公司此次资本运作完成，其后续发展更加值得期待。