#2022年基金二季报#

回顾2022年第二季度，新能源行业经历了国内疫情的洗礼，4月需求侧和供给侧受到负面影响，但5月开始恢复、6月已好于疫情前水平，展望下半年供需两旺、景气度持续走高。

1-5月新能源汽车销量：国内198万辆（同比111%），渗透率20.7%（同比12.1pct）；欧洲主要国家73万辆（同比12%），渗透率20.8%（同比3.6pct）；美国39万辆（同比73%），渗透率7.6%（同比3.5pct）。

全球新能源汽车销量从5月起环比快速增长，产业链开工率显著提升，锂电池材料价格止跌甚至反弹。全球油价高企、车企积极推进电动化智能化战略，消费者对新能源汽车的接受程度不断提高。

锂资源仍阶段性构成瓶颈，二季度碳酸锂价格在40万元/吨以上震荡。整车和动力电池在上半年进行多次涨价，顺利传导上游成本压力，同时消费者依然接受。锂电池材料有的供需向好，竞争格局集中；有的4月大幅跌价至盈利底部，竞争格局优化。下半年疫情和俄乌战争对汽车供应链的影响将减退，全球新能源汽车需求将更健康地快速发展。

1-5月国内光伏新增装机23.7GW（同比139%），组件出口量65.0GW（同比53%），逆变器出口额156亿元（同比41%）。俄乌战争推高全球能源价格，使欧盟决心提高能源自主性，带动海外光伏和储能需求爆发式增长，特别是户用和分布式。

6-7月硅料供给有小幅收缩，导致硅料价格持续上涨并超过去年高点，但三季度后期硅料新增产能开始集中释放，供给瓶颈有望缓解，需求环比将重回快速增长。全球光伏潜在需求旺盛，除了海外户用和分布式以外，有的地面电站暂时受制于组件高价处于待建状态，等组件价格回归合理水平后这些需求将重新释放。

内容来自：金鹰新能源2022年二季报

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