电新

基金2022Q2持仓点评

新能源汽车、新能源、工控均有所下降

投资要点

新能源汽车：上游材料、整车、核心零部件持仓均有所增长。新能源汽车板块总体2022Q2持仓占总市值比重为8.28％，环比下降0.32pct。2021Q2-2022Q2持仓比例分别为8.26％、8.89％、8.11％、8.60％、8.28％。1）上游材料2022Q2整体持仓上升1.37pct至11.07％；2）中游板块持仓整体下降0.73pct至9.78％，隔膜持仓略上升，正极、负极、六氟磷酸锂及电解液、电池有所下降，其中负极下降最多；3）电机电控2022Q2占比下降，前十大基金持仓占总市值比重为4.48％（-1.78pct）；4）整车、核心零部件2022Q2小幅上升，充电桩小幅下降。

新能源：光伏持仓微增，核电、风电下降。1）光伏板块Q2持仓占总市值比重环比上升至9.73％（+0.04pct），2021Q2-2022Q2持仓比例分别8.29％、9.43％、9.56％、9.69％、9.73％。硅料、一体化组件持仓有所上升，逆变器、辅材持仓有所下降。逆变器环节下降1.82pct；一体化组件上升1.41pct；胶膜、玻璃等辅材环节下降3.41pct；硅料环节上升0.28pct；其他环节重点标的，包括中信博5.45％（-1.53pct），TCL中环10.43％（+1.41pct），捷佳伟创1.71％（+0.72pct），迈为股份6.07％（+2.04pct）。2）风电板块Q2持仓占比下降至3.97％（-0.33pct）；核电板块Q2持仓占比下降至1.83％（-2.33pct）。

工控&电力设备：电线电缆持仓上升、低压降幅较大。工控Q2持仓环比下降0.85pct，2021Q2-2022Q2分别为6.70％、4.26％、4.16％、4.59％、3.75％；低压板块持仓环比下降3.10pct，2021Q2-2022Q2分别为1.43％、4.27％、4.67％、6.11％、3.00％；特高压板块持仓环比下降1.22pct，2021Q2-2022Q2分别为1.00％、3.50％、3.24％、4.39％、3.18％；电线电缆持仓环比上升1.72pct，2021Q2-2022Q2分别为0.97％、1.47％、2.05％、4.29％、6.02％；二次设备环比下降1.05pct，2021Q2-2022Q2分别为1.10％、1.26％、1.62％、2.09％、1.04％。

风险提示：股市波动风险，宏观经济波动风险，政策变动风险。本报告仅对基金二季报客观数据分析点评，所涉及的股票、行业不构成投资建议。

本文源自金融界