重磅会议——“降息？”、“降准？”

财经 09-06 来源：你懂的钱途

9月4日召开的国务院常务会议指出，坚持实施稳健货币政策并适时预调微调，落实降低实际利率水平措施，及时运用普遍降准和定向降准等工具。

看到了“落实降低实际利率水平措施”、“运用普遍降准和定向降准”的字眼，这是什么意思？

一、落实降低实际利率水平措施

1、存款利率？

以往去银行存钱，是以中国人民银行的存款基准利率作为基准。目前最近的一期基准利率是2015年10月24日有中国人民银行公布的。

近两次存款利率基准调整情况

实际上，不同的银行在吸纳存款时，会综合多种情况，在存款基准利率的基础上上浮一定的百分比例。所以去不同的银行存钱，相同周期的获得的利息可能不同。大家可以参看我的这一篇文章你真的会存钱吗？

目前来看“落实降低实际利率水平措施”似乎并不是要降低大家存钱的利率。

2、贷款利率？

以前，银行发放贷款是以人民银行公布的贷款基准利率作为基准，在综合各种情况进行的基础上进行上下浮动。例如以前的首套房房贷打折，现在的首套房、二套房房贷利率上浮都是银行基于贷款基准利率的操作。

近两次贷款基准利率的变化

但是这一延续了20多年利率市场规则，在今年发生了突破性的变化。8月17日，中国人民银行决定改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制。

新机制下的贷款利率是以LPR为标准，在此之上进行加点；而LPR又主要以中期借贷便利（MLF）为标准，在此之上进行加点。所以以前是“贷款基准利率—贷款利率”，现在是“货币政策利率—LPR—贷款利率”，这样货币政策将可能直接影响货币利率。

8月20日，第一期的LPR已经公布，其中1年期品种LPR为4.25%，此前为4.31%；5年期以上品种LPR为4.85%。跟以前的1年期（4.35%）和5年以上（4.9%）贷款基准利率相比，已经是实实在在的降息了。而且现在新机制是1个月一次的报价，也就是说以后这个贷款利率的变化频率会加快，也许这就是“落实降低实际利率水平措施”的干货所在。

不过以前买房贷款的小伙伴可能会有点郁闷，以前只要“降息”那么每月的房贷就会少一点，而现在即使银行贷款利息降了，月供还是那么多。为什么？因为以前的降息指的是降低贷款基准利息，所有的贷款利息都跟着一起降，所以每个月的房贷就能够少；现在银行给出的“降息”只是根据LPR的变化而变化的贷款利息，贷款基准利息没有变，所以只有新的房贷可能降，而老的房贷还是原来的利率。

二、运用普遍降准和定向降准

要弄清准降准，先谈谈存款准备金。具体的定义先不说，我们先来说下实际的例子。

我们都把钱存在金融机构，金融机构就要给我们利息，然后金融机构拿着我们的钱就要去放贷给其他人，通过利息差来赚钱。

作为金融机构来说，当然是希望能够把尽可能多的钱用去放贷，这样才能利益最大化。不过金融机构也需要准备部分钱，防止造成金融机构出现没钱可取或没钱进行清算的情况。这部分金融机构准备用来“应急”的钱就是存款准备金。准备多少存款准备金比较合适呢？一般是按照金融机构存款的一定比例来的。这个比例就是存款准备金率的来源。