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9月伊始，A股出现连续5个交易日上涨的走势，上证指数累计上涨3.93％，深证成指累计上涨4.89％，创业板指累计上涨5.05％，引发各方对金色9月行情的遐想。

近期北向资金加速抢筹，是行情的一大重要推手。9月的第一周交易日累计净买入280.09亿元，创年内单周净流入新高，同时也是沪、深港通开通以来历史周度净流入第二高。

北向资金单周净流入排行

数据来源：Choice

拉长周期来看，北向资金近三周净流入金额达到了580.2亿元，而过去仅在沪股通开通前三周和今年2月有过连续三周净流入金额超过500亿的情况，今年2月正是春季行情的加速期。

北向资金加速抢筹

Choice数据显示，8月中旬以来，北向资金加速抢筹，近四周净流入金额分别为9.07亿元、112.49亿元、145.62亿元、280.09亿元。而本周净流入的280.09亿元不仅创下年内单周净流入新高，同时也创下了沪、深港通开通以来的历史次高净买入纪录。

从历史数据来看，截至目前，北上资金已累计净流入7913.41亿元，创历史新高。

从富时罗素扩容和标普道琼斯纳A的时间表来看，本月北上资金的净流入态势将不会放缓，9月23日富时罗素扩容生效，标普道琼斯纳A生效，按照富时罗素此前的估算，5％提升到15％的纳入将为A股带来40亿美元增量资金。此外，有业内人士估算，标普道琼斯纳A将为A股带来100亿美元被动资金。西南证券预计9月23日当天北向资金净流入或创新纪录。

Choice数据显示，本周两市共有852只个股获得北上资金的增持，其中67只个股增持数量超过1000万股，增持数量位居前四位的均为银行股，分别是农业银行、民生银行、光大银行、中国银行，增持数量分别为1.25亿股、0.92亿股、0.69亿股、0.62亿股。

本周北上资金增持量前十个股

数据来源 Choice

从本周北向资金持股变动比例来看，有56只个股的变动比例超过了100％，获得北上资金的明显增持。变动比例位居前三的苏州龙杰、华钰矿业、金安国纪的变动比例分别为29851.60％、647.34％、454.19％，北向资金对苏州龙杰的持股量从500股增加到了14.98万股，对华钰矿业的持股量从18.90万股增加到了141.22万股，对金安国纪的持股量从59.53万股增加到了329.88万股。

本周北向资金增持比例前十个股

数据来源 Choice

从持仓市值变化来看，有119只个股的市值增幅超过了1亿元，其中市值增幅位居前三的个股为中国平安、格力电器、招商银行，北向资金的持仓市值分别增加了43.31亿元、35.78亿元、31.62亿元。

本周北向资金市值增幅前十个股

数据来源 Choice

持仓市值超万亿元

从目前来看，Choice数据显示，截至目前，北向资金已累计净流入7913.41亿元，持仓A股总数已达2058只，合计持仓市值已达1.15万亿元，为首次突破1.1万亿元。

从北向资金的持股数量上来看，目前已有116只个股的持仓数量超过1亿股，其中持仓数量位居前三的分别是方正证券、长江电力、平安银行，持仓数量分别为14.36亿股、12.20亿股、11.79亿股。此外，对分众传媒、农业银行、美的集团的持仓数量也超过了10亿股。

北向资金持股数量前十个股

数据来源 Choice

从持仓市值来看，目前已有158只个股的持仓市值超过10亿元，其中20只个股的持仓市值超过了100亿元。持仓市值位居前三的分别是贵州茅台、中国平安、美的集团，持仓市值分别达1165.42亿元、684.84亿元、551.41亿元。

北向资金持仓市值前十个股

数据来源 Choice

从持仓占流通股比例来看，目前已有91只个股的持仓占流通股比例超过了5％。持仓占流通股比例位居前三的分别是上海机场、华测检测、顾家家居，分别为24.22％、20.56％、17.82％。

北向资金持仓占流通股比例前十个股

数据来源 Choice

大行情将至？

北向资金单周净流入创历史次高，央行实施全面降准，释放9000亿元资金，9月23日富时罗素扩容、标普道琼斯指数纳A正式生效，11月MSCI第三次扩容，这些迹象是否意味着大行情将至？

从历史来看，北向资金单周净流入历史最高发生在2018年10月29日-11月4日那一周，2018年11月2日上证指数收于2676.48点，之后一路震荡磨底，在今年1月4日创下新低的2440.91点后一路向上，开启了春季行情，最高到达了3288.45点。

拉长周期来看，包括本周，北向资金近三周净流入金额达到了580.2亿元，而过去仅在沪股通开通前三周和今年2月有过连续三周净流入金额超过500亿的情况，今年2月正是春季行情的加速期。

天风证券表示，降准周期不变，牛市方向不改。从历史来看，降准周期利率整体向下；由于存在各种扰动因素，每次降准后利率不一定跟随，但最终都是围绕基本面波动；只要继续降准，利率继续向下。

中信建投证券首席策略分析师张玉龙表示，在利率并轨之后，本次央行实施年内第三轮降准，信用宽松和利率下降将逐步实现，盈利触底可期，A股有望再创新高，实现3500点的目标。

张玉龙表示，从行业配置的角度来看，首先，牛市第二阶段到来，券商将构成最优行业，从长期来看中国经济发展直接融资，资本市场改革对券商也长期利好。其次，利率下降，经济转型，长久期的成长股估值水平提升更快，叠加盈利预期的改善，长期看好。第三，信用宽松，利率下降，逆周期力度加大，对于估值低，困境反转的部分周期（例如化工、汽车）行业也具备良好的机会。第四，消费也成为内生增长的主要需求，这也是值得长期坚守的方向。第五，利率下降之后，高股息板块的配置价值对固定收益类的投资者也具备新引力。因此，最优先推荐配置券商和科技，加配困境反转的化工、汽车等周期品，坚守消费和高股息品种，实现金秋大丰收。

本文源自中国证券报

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