杰西·利弗莫尔，一个从马萨诸塞州走出来的数学天才，一个打败所有股票对赌行的投机小子，一个逼迫摩根出面救市的做空大师，一个巅峰时期超越索罗斯的金融大鳄，一个影响了后世许多投机者的传奇人物。比起四起四落的人生惊喜，最后死于抑郁症自杀的结局，却让人深感惋惜，并值得每一个从事交易行业的人深思。

杰西·利弗莫尔的交易法则

交易时机

赚大钱靠的是耐心而不是思考，一旦确定了仓位，最难的事就是耐心等待市场确定动向，赶快套现或退出的欲望那么强烈，纯粹只是害怕在调整的时候丢了盈利。

市场窄幅整理时，股票价格基本上变化不大，这时候预测或估计市场何时想哪儿运动会有很大危险，必须等到市场或故事突破盘整区间。

经过一段时间的上行之后，如果交易量增大，股价剧烈波动，这就是一个信号，本轮行情快要结束了，暗示着股票从强者手里换到弱者手里，从专业人员手里换到普通公众手里。

股市的运行和人的行为很像，代表不同的个性：激进的，保守的，兴奋的，高亢的，直来直去的，理性的，能预测的，无法预测的，像研究人一样研究股票；过上一段时间，他们对一定条件的反应就能预测了，这对确定股票改变的时间很有用。

资金管理原则

交易前，必须建立止损点，坚决执行，损失切忌超过本金的10%

如果输了50%的钱，就必须赢100%的钱才能赢回来

交易成功后适当套现一部分

用试探策略建立仓位，第一次试探后，如果盈利了，再进行下一步，别一次性建仓，具体来说：第一次先买总仓位的20%，等确定正确以后，再一次买入40%，每次加仓或试探是建满仓的重要步骤

情绪管理

华尔街或股票投机没有新玩意儿。过去发生过的事情还会周而复始的发生，因为人性不变，情绪永远都阻碍着智力。

决定交易成败的不是技术而是策略

在市场赚钱的凤毛麟角的交易者中，基本上都是高手和专业人士。而发人深思的问题是，期货、股市都有一个大家公知的现象：普通交易者对行情的研判正确率要大幅度高于高手和专业人士，这也就形成了交易的悖论。

这说明什么问题，说明“工夫在诗外”呀。决定交易盈亏的不一定是技术分析，至少核心的决定因素不是技术分析。

在市场，98%信奉技术，2%奉行资金管理并深谙交易策略，赚钱的只有0.3%。显然，通过上面简单、朴素的分析，仅仅信奉、精通技术分析是很难、甚至无法赚到钱的。

这一点简单到有些粗暴的逻辑所揭示的真相，是沉浸在技术分析之中并幼稚得无法自拔的普通交易者所认识不到和不敢面对的。

多空双方信奉的是同一个技术分析，但是最终的处境却是冰火两重天的不同，或者是拉锯一样的焦灼，或者如过山车一样的翻覆，说明交易的决定因素不是技术分析，而是技术分析之外的交易策略、资金管理、风险控制、交易理念、交易心理等等。在战争中，如果红蓝两军使用的是同一种武器，而一方获得大胜而一方惨败，只能说决定战争胜负的不是武器，而是战略战术、指挥员的军事才能以及补给的后勤保证。投资者最大的敌人不是市场，不是别的其他，而是投资者自己，大波动才能让你挣大钱！

我想告诉你这一点：我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我耐心等待替我赚大钱，懂了吗？是我耐心等待！对市场判断正确丝毫不足为奇。我认识很多在适当时间里判断正确的人，他们开始买进或卖出时，价格正是在应该出现最大利润的价位上。他们的经验全都跟我的一样——也就是说，他们没有从中赚到真正的钱。能够同时判断正确又耐心等待的人很罕见，我发现这时最难学习的一件事。但是股票作手只有确实了解这一点之后，他才能够赚大钱。原因在于一个人可能看得清楚而明确，却在市场从容不迫，准备照他认为一定会走的方向走时，他变得不耐烦或怀疑起来。华尔街有这么多根本不属于傻瓜阶级的人，甚至不属于第三级傻瓜的人，却都会亏钱，道理就在这里。市场并没有打败他们。他们打败了自己，因为他们虽然有头脑，却无法耐心等待。

我开始了解要赚大钱一定要在大波动中赚。不管推动大波动起步的因素可能是什么，事实俱在，大波动能够持续下去，不是内线集团炒作或金融家的技巧造成的结果，而是依靠基本形势。不管谁反对，大波动一定会照着背后的推动力量，尽其所能地快速推动到尽头。

不理会大波动，设法抢进抢出，对我来说是致命大患。没有一个人能够抓住所有的起伏，在多头市场里，你的做法就是买进和持有，一直到你相信多头市场即将结束时为止。要这样做，你必须研究整个大势，而不是研究明牌或影响个股的特殊因素，然后你要忘掉你所有的股票，永远忘掉！一直到你看到——或者你喜欢说，一直到你认为你看到——市场反转、整个大势开始反转时为止。要这样做，你必须用自己的头脑和眼光，否则我的建议会告诉你低买高卖一样白痴。任何人所能学到一个最有帮助的事情，就是放弃尝试抓住最后一档——或第一档。这两档是世界上最昂贵的东西。总计起来，这两档让股友耗费了千百万美元，多到足以建筑一条横贯美洲大陆的水泥公路。

一个人对自己的判断没有信心，在这种游戏中走不了多远。这些大概是我学到的一切——研究整体状况，承接部位，并且坚持下去。我可以没有半点不耐烦地等待，可以看出会下挫，却毫不动摇，知道这只是暂时的现象。我曾经放空10万股，看出大反弹即将来临。我认定——正确地认定——这种反弹在我看来是无可避免，甚至是健全地，在我的账面利润上，会造成100万美元的差别。我还是稳如泰山，看着一半的账面利润被洗掉（缠终禅注：如果知道级别，就不会迂腐地死守。），丝毫不考虑先回补、反弹时再放空的作法。我知道如果我这样做，我可能失去我的部位，从而失去确定赚大钱的机会，大波动才能替你赚大钱。股民面临最大的困难时什么？

炒股最常见心态

炒股之后，你有一种什么心境？兴奋+累+无奈。怎么理解呢？

一有空暇，就会抱着一种兴奋激动的心理去看盘；了解最新股价后，还要继续盯着看，全身投入的去看股价接下来会涨还是会跌，多头力量强还是空头力量强。面对多空力量对比的判断，股民很累，但仍无法断定多空力量的强弱。

用什么来判断多空力量强弱？

威尔斯.威尔德，这位仁兄，可能患了我们一样的毛病，和我们不同的是，他以自己的聪明才智发明了一套技术指标，以此来判断股市中，多空双方力量的对比。他直截了当的将这个指标定名为“相对强弱指标”，或称RSI。本来他使用在期货市场上，当然，因为在期货市场上，前一分钟买了，后一分钟就可以卖。不过后人发现，RSI理论及其适合于股市的短线投资。RSI指标的组成

RSI是通过比较一段时间内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场多空力量，从而对未来市场走势做出判断。

计算方法

N日RS=[A÷B]×100%

公式中，A——N日内收盘涨幅之和

B——N日内收盘跌幅之和(取正值)

N日RSI=100-100/(1+RS)

例如:算10天内的RSI, 若A——10天内收盘有4天上涨，且涨幅之和为200， 若B——10天内收盘有6天上涨，且跌幅之和为400。

那么10日RS=（200÷400）×100%=50%

10日RSI=100-100/（1+50%）=33.3

RSI指标的应用法则

1、RSI值始终处于（0-100）之间，超出（20-80）则为超卖超买超卖

2、如果RSI走势图，能够形成头肩顶、双顶、双底、三角形、旗形、放大型、支撑线、阻力线等，也可按照股价走势图一样运用。

RSI指标实战要点

1、不同的股票，界定强弱的标准不同，比如，有些股票RSI到达85附近才算超买，有些到达75附近属于超买，解决这个问题，需要参考这只股票的历史RSI进行权衡。

2、可以根据不同的情形，调整RSI周期，以便全面了解行情趋势。

3、当RSI>80时，高位减仓；当80>RSI>50时，顺势增仓；当50>RSI>20时，减仓卖出；当RSI<20时，适量操底。

4、当RSI走势形成双重底，双重顶等等一系列形态时，个股可以按照这些形态的交易手段进行交易。短线波段技术篇：13日均线战法！选强势黑马

均线，均线滞后的问题确实存在，不可否认。但既然还存在市场，未被淘汰，自然有其道理。实战中，我们应该如何去运用好均线来判断呢？

讲一讲我对均线的一些看法。

如果运用均线操作，我会调出两条均线用于判断趋势，13日均线、15日均线。

这两条均线作用主要是用于判断趋势，减少了画趋势线的功夫，13日线上持股，13日线之下，持币。

13日均线

收盘价在13日均线之上，才可以考虑买入股票。这是利用均线买股第一原则。股价跌破13日均线，必须要卖出股票。有人一定会觉得这很简单，难就难在你做不做得到。你可以去回顾自己一年来的买卖记录，如果那一次你刚买股票就被套住，九成九你是在十三天平均线下买入的。如果那一次你刚卖股票就踩空，九成九你是在十三天平均线上卖出的。如果你坚持该原则，一定会多赚少赔。

但一定要注意，我可没说在13日均线之上买入一定赚，这只是前提条件之一。13日线代表一种趋势。13日均线之上，就说明趋势走好，13日均线之下，就说明趋势走坏，不可操作区域，线下操作风险偏大。

案例：

线上，可操作区域。线下，不可操作区域。线平，震荡区域，方向不明 观望。

可以调出13日均线去翻看一下股票，试着去理解我所说的线上持股，线下持币。能理解之后，以后用使用均线操作股票习惯时，去看股价在13日均线之上，还是之下。在13日均线之下，就继续等待。13日均线代表了一种趋势，做股票要顺势而为。

另外，运用一条均线判断较为单一。那这时候要调出另外一条辅助均线，15日均线。15日均线的作用就只是辅助13日均线，辅助作用。那应该如何搭配使用呢？

作用1：与13日均线搭配，利用金叉判断。

线上操作，属于比较激进型的投资者。而稳健性的投资者，就可以等待13日均线上穿15日均线，金叉机会。这时候可以确定，趋势走好。绿灯区。可以通过。但是不能只是看均线进行判断，平常马路，绿灯通行，也一样会突然有一辆机动车冲出来，也一样会突然有行人闯红灯。所以，具体情况，具体分析。学会灵活变通。

但是这里要讲到一点，为什么不去讲13日均线下穿15日均线死叉呢？

这个大家可以去翻历史案例，等到13日均线下穿15日均线再去卖股票就晚了。正确的方法是，股价跌破13日均线就卖，设定止损。风险排在第一位。

作用2：搭配使用，看支撑、压力。

前提条件，13日均线上穿15日均线形成金叉，13日均线向上。说明目前股票处在上升趋势。绿灯通行。理论上，股价每次回探13日线就是机会。但是实战过程中，多数情况下，股价会选择盖在13日线上，所以这时候就需要利用15日均线来进行判断，当股价跌破15日线时，那就意味着本次支撑不成功，股价会继续往下走。

压力：

这个方法不建议运用，了解一下就行。13日均线下穿15日均线，趋势走坏。股票连续下跌，如何参与抄底，如何做差价解套？

股价每次遇到13日均线压力时，股价就会继续往下调整。而当股价开始真正突破15日均线时，并且形成金叉。那这时候趋势才开始转好。底部反弹。个人建议，股价跌破13日均线时，就不要进行操作了。特别是13日均线向下死叉15日均线时，不进场参与了。A股市场机会很多，为什么要去纠结那一两个票呢？

分时买入实战技巧

1、低开震仓买进：前一天股价放量收中阳K线，当天早盘突然就大幅度低开，这基本上就是主力在通过集合竞价开盘震仓。由于这股上涨趋势已经形成了，所以在早盘低开的时候可以大胆的去买入。

2、双底买进：股价快速的下跌，杀跌波形非常长，并且形成了尖刀底状态。股价在创出当天的新低的时候，量能在放大，说明主力的杀跌是在诱空，主力准备在低位接盘。当股价低位放量的时候，就可以放心买进了。

3、头肩底买进：股价反复的震荡盘跌，在创出新低之后，股价就展开了反弹，股价反弹并且回升到均价线上，股价就形成了典型的头肩底。当股价再次拉升到均价线时，就可以买进了。

分时买卖注意事项：

1、利用分时图确定买入时机，一般情况下载上午开盘后半小时与下午收盘前的半小时选择买入时机。

2、不在分时走势向下时选择买入。

3、均价线突破昨日收盘价后股价回踩到均价线时，买入。

4、当股价连续2个涨停后的三个涨停后，只要涨停板封不住，坚决卖出。

5、在分时图上，股价向下时每一次股价反弹但未站稳均价线，都是一个卖出点。

6、分时走势中的均价线未突破前一交易日的收盘价时，不买。

技术进阶三步曲

对一个新手而言，进入股市丛林要如何求生存？要在波动的市场中获利，要有一些基本的工具，也就是所谓的技术分析，那么在林林总总的技术分析方式中，要由哪一个方向着手？要如何进步呢？

(一)量和价的均线的方向，一定要先搞懂，均线是股价进行的方向，不误判大方向大格局是第一要务，能分辨多空方向与判断出是否盘整箱型，这是进入市场必须具备最基本的求生本能。没有方向犹如行进间没有指南针，开车没有地图要到达目的地很难。

(二)再就配合指针和型态的看法与研究，可以让你以指针来补均线的不足，可以让你除了运用乖离之外，还可以用指针的转折低进高出。能把量、价、均线、指针、型态都配合得很好时，你会进入高获利状态，自不待言。

(三)当你能做到上面的情况之后，才可以精进短线的技巧，进入极短线的当冲逆势操作之中，获取额外利润。

这三步曲是操作的进阶，不可颠倒，先求稳，再求准，最后是狠。此三步骤不是一两天、一两个月的用功就可达到，而是经过长时间不断的尝试之后，才能深刻领会。

我常看很多人，都从当冲入门，由指针进入，结果却早早毕业出场，成为行情的贡献者，实在是很可惜的事。先习惯于均线的方向，再渐入指针的配合，你才能在趋势之中抓到转折，抓转折时又不违背趋势，如此趋势与转折合一才是正道。

“均线是很好的趋势指针。设定参数，最好是有长有短，才可以看清长线的趋势和短线的方向。至于参数要设多少，欢喜就好。”

“型 态大略可分为底部型态、头部型态、整理型态三种。型态很重要，但是在行进中谁也不知道会作何种型态出来。比如写英文字V→N→M→W→?复合型态？你知道 现在进行的是何种型态？行进中看不出来也猜不着。但是事后来看，原来是……，型态就是这样，会搞死人。所以，把型态当知识就好，不要太执着。”