央行最新发布的2018年4月份金融统计数据显示，4月新增存款5352亿元。从存款结构看，当月新增的存款主要来自企业部门，住户存款即居民存款则大降1.32万亿元，为历史单月最大降幅。
居民存款降幅如此之大，引起市场广泛关注。这个数据缘何下降？减少的钱又去了哪里？
现状：存款流失越来越严重
长期以来，中国都被认为是是一个高储蓄率的国家，居民存款余额也在大部分的年份里一路高歌猛进。不过，自2004年以来，我国居民存款增速下降的趋势就已经开始。而从2017年开始，中国人民币存款就出现了绝对量的减少，目前各项存款余额的同比增速已经降到了自1979年以来的最低水平。据统计，2017年，我国住户存款同比少增5649亿元，而此前2015年、2016年分别多增2599亿元、7623亿元。
储蓄额的减少推动着着储蓄率的不断下降，据测算，1990年中国的居民储蓄率为39.2%(储蓄在收入中所占的比例)，到2008年这一数字已经激增到53.2%，远远超出美国的12.2%。即便与其他亚洲国家相比中国的居民储蓄率仍然高高在上。如日本2007年储蓄率仅为27%，印度2008年储蓄率仅为33.6%。但此后，中国的居民储蓄率开始一路走低，到2015年跌到13%，而2017年的居民储蓄率仅为7.7%，增速降至历史最低值。此外，2010-2017年，居民储蓄存款增长与可支配收入之比从25.4%下降至12.7%，下降了一半，而且四大行和中资全国性大型银行个人存款中的储蓄存款余额在今年一季度均出现负增长。银行存款的主力军是中国老百姓和中国企业，占了银行人民币存款的70%以上。也就是说，在企业存款并未发生明显变化的情况下，银行存款余额的急速下跌与个人客户存款的减少有着直接关系。
统计：4月份存款下降是个“惯例”
4月份存款出现这样的下降，并不“意外”。看看2017年4月份的金融统计数据就不难发现，去年4月份人民币存款增加2631亿元，同比少增5692亿元。其中，住户存款减少1.22万亿元。看到了吗？去年4月份住户存款也是下降的，减少规模虽略逊于今年，但也达到1.22亿元。
再往前看，2016年4月份，人民币存款增加8323亿元，同比少增388亿元。其中，住户存款减少9296亿元。
更早些时候，2015年4月份，人民币存款增加8711亿元，同比少增3009亿元。其中，住户存款减少1.05万亿元。
而2014年4月份，人民币存款减少6546亿元，同比多减5545亿元。其中，住户存款同样是减少的，减少数额为1.23万亿元。
纵向这么一比较，不难发现，4月份存款下降是个“惯例”，没有超出预期。
其次，这样的下降，与“冲时点”有关。
商业银行存款“冲时点”问题，由来已久。为了存款规模考核，银行存款通常月末冲高、月初回落，季末尤为突出。每年4月，正好处于二季度的季初，在一季度末存款规模冲高后，二季度首月大幅回落，并不奇怪。因为季末拉来的存款一般都是短期资金，帮助银行完成任务后，下一季度这些资金会立即流出。
尽管为从根源上约束银行存款“冲时点”行为，早在2014年下半年，有关方面就发布了《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》，指导商业银行改进绩效考评制度，不得设立时点性存款规模考评指标，同时，设立存款偏离度不得超过3%等指标。但从2015年以来的情况看，这个政策并未真正从根源上改变商业银行“冲时点”的冲动。根本原因是，每年商业银行都有披露季报的需求，都需要时点数据“装扮”季报。
再次，这样的下降，与理财产品转换日期的设定有关。
众所周知，央行、银保监会、证监会、外汇局四部门，已于2018年4月底联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。专业人士普遍认为，这份资管新规中有关“消除嵌套、严禁资金池、打破刚性兑付、严禁保本保收益”等规定，将会对银行理财产品形态产生影响，也会对大众购买银行理财产品的热情形成冲击。不过，由于新规发布于今年4月底，尚不可能对此前4个月银行理财产品的销售有任何影响。
商业银行为了让季报数据好看，在设计理财产品到期日方面一般会“动动脑筋”。比如，通常会将理财产品到期日，设定在季度最后一天。这些到期后的理财资金，到了下个月初，就转换成了活期存款，活期存款又会继续购买新的理财产品。这样，就造成了存款在表内和表外的“搬家”，进而引发居民存款数据的波动。
分析：居民存款去哪里了？
对于中国居民存款究竟去了哪里，最直观的感觉或许就是居民的消费大幅度增加了。但真相是不是这样呢？国家统计局发布的数据显示，2018年一季度，全国居民人均消费支出5162元，比上年同期名义增长7.6%。不过同期全国居民人均可支配收入7815元，比上年同期名义增长8.8%。也就是说，居民收入增加的绝对值和相对值都要大于居民消费支出，按理说，存款应该增加才对。那么，是不是有很多钱流入到证券市场中去了？答案显然也不是，在当前证券市场低迷且信用体系不完善的情况下，愿意增加证券市场投资的居民并不多。
1.理财产品
现在居民的投资渠道在不断增加，股票、债券、信托、理财、资管、基金、P2P等等，愿意主动把存款作为投资品种的居民是越来越少，余额宝等货币基金更是家喻户晓。
以余额宝为例，去年年底，余额宝规模就达到1.58万亿，超过招行的存款总额。余额宝还只是货币基金其中的一个产品。当前，货币基金规模高达7万多亿元。
2.买房
买房对存款流失影响非常明显。
从2015年以来，全国各地房价上涨此起彼伏。炒房、刚需购房、投资购房三方合力，快速推涨各地方的房价。这种局势也逼得一些居民生怕房价上涨过快，不得不下手购买房产。
数据是惊人的：2016年住户部门贷款共增加6.33万亿元（新增短期贷款6494亿元，中长期贷款(主要是房贷)为5.7万亿元），当年中国居民新增存款为5.16万亿人民币。
2017年居民贷款增加了7.1万亿（短期贷款增加1.8万亿！中长期贷款(房贷)5.3万亿元)。中国居民新增人民币存款下降到了4.6万亿元。
这意味着什么呢？ 2016-2017年中国居民存钱总金额小于借的钱总金额，负债在逐渐上升。换句话说，你今年辛苦存了10万元，但是又借了12万元。存钱减少，都变成贷款了，被居民们加杠杆买房了。这从长期来看，是不可持续的，会导致存款的减少。
影响：投资增速下降 经济增长放缓
居民储蓄存款快速下降，对国民经济的稳定发展会造成明显的影响。这主要表现在以下几个方面：
一方面，导致投资增速不断下降，进而成为拉低经济增长的一大因素。储蓄是影响投资的重要因素，在其他条件不变的情况下，储蓄率的下降会导致投资率的下降。国家统计局数据显示，近些年来，我国的固定资产投资增速下降非常明显，从过去的20%以上迅速下降到目前的个位数增速。最新数据表明，今年1至4月固定资产投资同比增长7%，创下1999年以来最低。虽然我国的投资率下降有多种原因，但与近些年储蓄率的下降不无关系。而作为拉动经济增长的重要力量，投资增速的下降又成为经济放缓的重要原因之一。
另一方面，进一步提高融资成本，增加企业和居民的杠杆率。存款竞争压力直接导致贷款对外报价走高。目前，很多企业贷款利率上浮比例在15%-20%，未来不排除贷款利率水平进一步上升，导致企业贷款成本居高不下。对于居民来说，感受最为明显的就是房贷利率上浮，目前首套房贷利率基本上浮10%以上，二套房上浮20%以上。储蓄率下降还伴随着居民家庭杠杆率的快速提升，2013-2017年，家庭债务占GDP的比重由33%升至49%。企业和居民杠杆率的提升，无疑与目前政府努力“降杠杆”的要求背道而驰。
此外，由于居民将更多的资金投入到房地产市场当中，由此而导致的居民储蓄存款的下降，还是加剧楼市泡沫的重要诱因之一。数据显示，2018年第一季度，全国商品房销售面积30088万平方米，同比增长3.6%，商品房销售额25597亿元，增长10.4%。房价上涨的压力持续不减，使得一些地方政府不得不进一步收紧限购政策。
居民储蓄存款快速下降，对国民经济的稳定发展会造成明显的影响。这主要表现在以下几个方面：
一方面，导致投资增速不断下降，进而成为拉低经济增长的一大因素。储蓄是影响投资的重要因素，在其他条件不变的情况下，储蓄率的下降会导致投资率的下降。国家统计局数据显示，近些年来，我国的固定资产投资增速下降非常明显，从过去的20%以上迅速下降到目前的个位数增速。最新数据表明，今年1至4月固定资产投资同比增长7%，创下1999年以来最低。虽然我国的投资率下降有多种原因，但与近些年储蓄率的下降不无关系。而作为拉动经济增长的重要力量，投资增速的下降又成为经济放缓的重要原因之一。
另一方面，进一步提高融资成本，增加企业和居民的杠杆率。存款竞争压力直接导致贷款对外报价走高。目前，很多企业贷款利率上浮比例在15%-20%，未来不排除贷款利率水平进一步上升，导致企业贷款成本居高不下。对于居民来说，感受最为明显的就是房贷利率上浮，目前首套房贷利率基本上浮10%以上，二套房上浮20%以上。储蓄率下降还伴随着居民家庭杠杆率的快速提升，2013-2017年，家庭债务占GDP的比重由33%升至49%。企业和居民杠杆率的提升，无疑与目前政府努力“降杠杆”的要求背道而驰。
此外，由于居民将更多的资金投入到房地产市场当中，由此而导致的居民储蓄存款的下降，还是加剧楼市泡沫的重要诱因之一。数据显示，2018年第一季度，全国商品房销售面积30088万平方米，同比增长3.6%，商品房销售额25597亿元，增长10.4%。房价上涨的压力持续不减，使得一些地方政府不得不进一步收紧限购政策。
抢钱：银行揽储战惨烈 大额存单利率上浮50%
巧妇难为无米之炊，银行如果没有存款增加来源，放贷资金是个问题。
银行放贷资金主要依靠居民储蓄存款，储蓄存款越多，银行的低成本资金越多，用于放贷的资金也就越多。如果存款增加越来越少，而贷款需求越来越多，银行就会待价而沽。
存款流失本来就让银行着急，屋漏偏逢连夜雨。早前对存款有替代作用的保本保收益的理财产品，因为资管新规打破刚性兑付，未来规模可能逐渐收缩。
“我们把存款放在最主要的方面，不是之一。”一位国有大行高管表示，“展望未来，整个社会的存款竞争非常激烈，我们会一如既往地抓存款。”
存款竞争压力直接导致贷款对外报价走高。 业内人士说，目前，很多企业贷款利率上浮比例在15%-20%，未来不排除贷款利率水平进一步上升。
贷款更贵了。对于居民来说，感受最为明显的就是房贷利率上浮，目前首套房贷利率基本上浮10%以上，二套房上浮20%以上。
最近，全国各大银行调高了大额存单的利率，明显高于同期限的普通定存利率。多家国有大行推出利率上浮40%或45%的大额存单；起点越高则利率就越高。某银行20万的大额存单上浮幅度为40%，50万元起的上浮幅度达48%，而100万起三年期的大额存单利率上浮幅度则达到52%。融360统计数据显示，城商行、农商行等中小银行上调幅度较大，多家农商行的利率上浮最高达55%。
目前大多数银行对于大额存单要求20万元或30万元起购。记者近日走访了几家银行网点，发现来咨询大额存单的顾客不在少数。一家国有大行的官网上有关于大额存单的具体介绍，目前热销的产品较央行基准利率上浮40%，最近一段时间来购买大额存单的人比较多，以中老年群体居多。（稿件综合中国新闻网、金融时报、扬子晚报等媒体报道）