【大河财立方 记者 丁倩】银行理财产品在我国资管行业AUM规模中长期占比最高，也是居民中最普及的资管产品，但随着理财产品非标资产配置空间逐步压缩，银行理财“资产荒”的压力更为显著。在全面净值化的背景下，银行理财机构如何提升能力，产品应如何发展完善？

12月24日，中国财富管理50人论坛·2022年会进行至第二天，农银理财总裁段兵受邀出席高峰论坛，并围绕“银行理财转型成效与发展中的主要挑战”做出分享。

截至6月末

理财产品累计为投资者创造收益4172亿元

理财公司持续扩容，据统计，截至2022年三季度末，已有31家理财公司获批开业或筹建，其中29家已经开业。

在段兵看来，2022年银行理财发展的成效主要体现在理财行业规模、客户数量、产品业绩等多个维度。

理财行业规模稳步提升。今年上半年，新发行理财产品1.52万只，累计募集资金47.92万亿。截至6月末，理财产品存续3.56万只，存续余额29.15万亿，同比增长12.98%。

客户数量平稳增长。截至6月末，持有理财产品的投资者数量超过9145万，较年初增长12.49%，同比增长49%。

今年上半年，产品业绩虽有波动，但总体稳健。截至6月末，理财产品累计为投资者创造收益4172亿元，较去年上半年增加34亿元。

段兵认为，绝对收益产品管理目标的理念基本形成共识，资管新规发布以来，各理财机构净值化转型的同时，也根据银行理财客户投资需求和风险偏好，逐步形成了与公募基金、保险等资产管理机构差异化的管理目标，绝大多数理财产品均未设置申购、赎回费用，让投资者最大化分享到投资收益。资管新规发布以来，银行理财已累计为投资者创造了超过4万亿的收益。

2022年上半年

银行理财支持实体经济规模25万亿

银行理财在支持实体经济发展、绿色金融、乡村振兴、共同富裕等方面积极有为。

段兵介绍，2022年上半年，银行理财累计通过债券、非标债权、未上市企业股权等资产，支持实体经济规模25万亿，投向疫情防控、乡村振兴、扶贫等专项债券超过1500亿，为中小微企业发展提供资金支持超过3万亿元。

助力双碳目标，银行理财今年上半年累计投向绿色债券规模超过2500亿元，累计发行乡村振兴公益慈善等社会责任主体产品56只，超过160亿元。积极参与第三支柱养老业务，截至10月末，存续养老理财产品达到48只，规模达到956亿元。

理财公司与银行渠道良性联动局面基本形成。据介绍，今年年初，共有21家理财公司均与代销机构开展了合作。截至今年一季度末，理财公司成熟产品中通过母行代销的规模占比约90%，第三方银行代销规模占比6%，互联网银行代销规模约占2%，剩余的为直销方式销售。

理财代销已成为商业银行重要的收入增长点，从三季度上市银行披露数据看，多家银行手续费及佣金净收入同比明显下降，但代销理财、保险等手续费收入则大幅增加。

客户倾向将银行理财产品作为现金管理工具

缺乏长期投资理念

“目前，理财公司普遍存在科技系统支持薄弱的问题，限制了投资运营能力与渠道布局的发展。”段兵表示，放眼国际市场，金融科技的革新正在重塑资产管理行业总体价值链，能够针对性地赋能前端业务线，全面提升业务效率，拓展业务边界，优化降低业务运营成本，同时提升风险管控水平，推动中后台一体化建设及业务生态圈的打造。

此外，段兵认为，科技加速了渠道端的变革，大型银行子公司使用个性化、数字化分销和投顾技术，可以为客户提供多样的投资选择。

成熟的金融市场是资管行业发展的基础。多元化的金融市场能够孕育多样化的策略，促进产品创新，为机构差异化发展提供空间。

段兵认为，目前银行理财客户倾向于将理财产品作为现金管理工具，更在意短期业绩波动，缺乏长期投资理念，银行理财公司应该结合商业银行客群的特点，建立适应银行理财的投教体系，为行业健康发展打下良好的客户基础。

责编:高帅 | 审核:李震 | 总监:万军伟