图片来源：上机数控官网

上机数控在光伏圈绝对是号狠角色，人狠话不多，风格凌厉，扩产凶悍。

时间已经进入2023年了，但上机数控还在用2021年时的陈旧预测数据，来论证硅料产能存在的缺口。

而根据1GW光伏装机对应3,395吨硅料需求测算(当下实际情况是：1GW组件对应2300吨左右硅料)，2025年全球多晶硅需求约为91.67万吨-112.04万吨之间，而截至2021年，全球光伏多晶硅产量约59万吨，存在较为明显的缺口，在此背景下，行业内多家硅料企业已公布了扩产计划，以支撑未来光伏市场新增装机需求。

上机数控这个材料的数据组织撰写，可以说是，太不讲究了。一些明显陈旧、错误的市场预测，上面已经逐一指出。如果测算的基础都是错的，对未来硅料产能供求关系的预测结果，怎么可能正确呢？

即使按照最乐观的预测，2025年全球新增光伏装机达到500GW，那么对应的硅料也不过在115万吨左右。

中国光伏行业协会数据显示：2022年，多晶硅产量为82.7万吨。实际产能肯定比产量更多，因为新特、协鑫等都公司有项目是在2022年下半年投产，目前尚没有达到满产。

此外，2023年还将有一批项目产能将会释放。简单列举上市公司披露的信息如下：

• 四川协鑫一期10万吨已于2022年7月21日投产，每月点火2万吨，预计2023年4月满产。
  
• 新特能源一期10万吨已于2022年年中全面开工，预计2023年上半年建设完成并投产。
• 天合青海一期5万吨预计2023年底前投产。
• 协鑫东立10万吨颗粒硅2022年9月27日开工，预计2023年底投产。
• 中环协鑫10万吨项目2022年8月25日开工，预计2023年8月投产，2024年3月达产。
• 青海南坡一期5万吨2022年9月19日开工建设，预计2023年四季度投产。

第二，可行性报告根据1GW光伏装机对应3,395吨硅料需求测算。上个月，协鑫集团董事长朱共山在2023“光能杯”跨年分享会上说：近年来电池效率越来越高，目前晶硅电池最高效率超过25%，1GW组件只需要多晶硅2300吨左右，比过去(3000-4000吨)大幅下降。从这个角度上来，上机数控对硅料的需求测算也偏多。

上机数控公告显示，项目建设地点为内蒙古自治区包头市固阳县金山工业园内，项目实施主体为弘元能源科技（包头）有限公司。目前该项目已经完成备案，已取得包头市生态环境局固阳分局出具的《关于弘元能源科技（包头）有限公司10万吨高纯晶硅项目（一期）环境影响报告书的批复》。项目建设周期为2年。投产时估计已是2025年了。

2月8日，通威也宣布再新投建12万吨的硅料项目，媒体都用了“逆势扩产”的提法。赶碳号注意到，通威12万吨硅料产能，总投资60亿元，平均每万吨投资成本5亿元。成本控制方面优于同行平均8亿-9亿的投资成本，也优于自己此前的7亿的投资成本。

此次上机数控的硅料项目投资成本更高，5万吨硅料项目总投资47.20亿元，平均每万吨投资为9.44亿元。

市场对于现在的硅料扩产行为习惯性用“逆势”二字，以表示对未来市场的担忧。根据上机数控的测算：项目正常达产后可形成年均销售收入约 340,000.00 万元、年均税后利 润约 61,348.83 万元，内部收益率约 22.68 %（税后）。也就是说上机数控对项目建成后硅料价格的预期在6.8万/吨左右。

多晶硅市场是一个价格剧烈波动的市场，价格直接决定了硅料企业的命运：惨的时候哀鸿遍野，好的时候躺着数钱。2021年、2020年多晶硅每吨的均价分别是15.05万、20万元；而2019年、2020年多晶硅每吨的均价分别是6万、5.82万。

根据公开资料整理

上机数控梭哈硅片，显然是博对了。2020年光伏材料业务收入已远超此前主业设备制造。

上机数控发布业绩预告，预计2022年年度实现归属于母公司所有者的净利润30亿元~33亿元，与上年同期相比，将增加约12.89亿元到约15.89亿元，同比增加75%~93%。上机数控的利润规模，已接近硅片龙头中环的一半。

预测数据可能并不重要，只要有业绩支撑，不愁机构买单。但如果把材料组织得更认真一些，可能更好吧。

现在的光伏圈，不要说上机数控这样的准头部企业了，就连二三线光伏企业想要融资，也非难事。就看光伏企业在2022年爆表的业绩，谁还会为融资着急呢？

此次上机数控梭哈硅料，结果如何，我们拭目以待。