报告摘要
ASML官方声明称浸没式DUV或不完全受限。当地时间3月8日，ASML在其官网发布《关于额外出口管制的声明》称，当日荷兰政府出台的额外出口管制并不涉及所有浸没式光刻机设备，只包括“最先进”的设备。尽管ASML尚未收到有关“最先进”的确切定义，ASML将其定义为TWINSCAN NXT:2000i和更先进的浸没式设备，公司认为成熟制程客户可以使用不太先进的浸没式设备。今年年初海外媒体称美日荷三国达成协议，将对中国芯片制造施加新的设备出口管制和限制，市场担忧ASML将对华全面禁售浸没式DUV设备。此次ASML的官方声明好于市场悲观预期，证实全面禁售浸没式DUV的概率较低。我们认为，国内晶圆厂仍有较大概率购买ASML的TWINSCAN NXT:1980Di型号浸没式DUV，先进制程扩产有望恢复正轨，产业链上下游或将持续受益，建议关注国内半导体设备及材料厂商。
目录
报告正文
01
多事件催化半导体回升预期
1.1 ASML官方声明称浸没式DUV或不完全受限
1.2 重新组建科学技术部，强化对半导体行业支持
1.3 大基金二期入股长江存储，存储芯片国产替代有望加速
02
多事件催化半导体回升预期，制裁情况趋于明朗，国内对半导体产业支持力度逐步加大，国产化仍然是国内半导体设备产业发展的主旋律。从国内招投标的角度来看，当前时间点去胶、清洗、刻蚀、CMP抛光等环节的设备已经稳扎稳打迈入30%以上的国产化率区间，而薄膜沉积、炉管、量测类设备国产化率较低，光刻机、离子注入等环节国内半导体设备企业中标率则处于非常低的阶段。年初以来由于美国制裁升级，市场悲观预期仍存，半导体设备板块估值处于历史底部区间。近期伴随ASML发布声明回应额外出口管制、国务院重组科学技术部及组建中央科技委、大基金二期入股长江存储等催化事件，市场信心有望逐步筑建，我们认为长期来看国产替代仍是行业投资主线，建议关注半导体设备、零部件和材料板块。
设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、精测电子等； 零部件：茂莱光学、美埃科技、福晶科技等； 材料：沪硅产业、鼎龙股份、兴森科技等。
03
风险提示
团队简介
莫文宇：电子行业分析师，S1500522090001。毕业于美国佛罗里达大学，电子工程硕士，2012-2022年就职于长江证券研究所，2022年入职信达证券研发中心，任副所长、电子行业首席分析师。
韩字杰：电子行业研究员。华中科技大学计算机科学与技术学士、香港中文大学硕士。研究方向为半导体设备、半导体材料、集成电路设计。
郭一江：电子行业研究员。本科兰州大学，研究生就读于北京大学化学专业。2020年8月入职华创证券电子组，后于2022年11月加入信达证券电子组，研究方向为光学、消费电子、汽车电子等。
报告来源
本文源自外发报告《多事件催化半导体回升预期，国产化仍为发展主旋律》
发布时间：2023年3月13日
发布报告机构：信达证券研究开发中心
作者：莫文宇 S1500522090001
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