虽然现在不好直接说“跌”这个字，但风险市场确实是跌的。

所以就直接用作标题了。

由于众所众知的原因，昨晚全球风险资产都出现不同程度的下跌，国内夜盘品种也受到明显冲击。

所以又是熟悉的剧本，股票跌，商品跌，债券涨（国债期货涨得就更多了）。

不过这次稍微有些不一样，之前风险资产下跌的时候， “中国”商品跌了以后总会“V”回来，甚至再接再厉创造新高，比如讨论过好几次的铁矿、纯碱也没能独善其身。

跌了，而且跌幅也不小。

问了一圈下来，就是商品的亢奋情绪有所消退，宏观情绪上有点向股票看齐的意思了。

宏观和微观上都不太“完美”。

先说宏观。

昨天统计局公布的数据也挺能说明问题的，房地产确实一般，顶多也只能用“跌幅收窄”来形容，唯一的亮点大概是“保交楼”政策下的竣工面积还有正增长，这也能解释最近玻璃需求的回光返照。基建很好，非常不错，非要追根究底，跟年初贷款的大投放和地方债的加速发行不无关系。

一二月份的房地产情绪这么亢奋，数据上也就这样，至于基建最终还是要受到财政收入（含债务收入）的影响，黑色到这个位置，市场已经有点吃不准了。

微观上也要说。

上周的螺纹钢数据本来是很好的，表观需求斜率明显增陡，本来希望这周也能来个“double kill”(那条紫线），但实际数据也没有那么乐观。

打工君也稍微打听了下，最近房地产看盘的热度有点冷下来，至少已经谈不上“火”了，至于施工更是一般，所以现在开始讲基建需求的故事了。

商品今天的剧本确实不太一样。

债券有点瞎，听说股票那边光伏也有些突发消息啥的，所以跌幅也比较深。