持仓建议：

地产产业链、汽车、国企改革、电力、科技、消费、军工等。

 上一交易日，三大股指集体走低，沪指跌1.92%，深证成指跌1.51%，创业板指跌1.14%。行业板块呈现普跌态势，医药股重挫，煤炭、证券、工程建设板块跌幅居前，仅教育、汽车、能源金属板块逆势上扬。两市合计成交7568亿元，北向资金净卖出14.91亿元。

      医药股是近期市场的绝对主线，此前每次调整后都会重新走强，不过本次可能会迎来阶段性调整，除了高企的股价透支了未来业绩外，政府对抗疫药物的安排也是重要因素，比如相关治疗药物产能提升、供需改善、管理优化等，意味着行业投资机会的性价比下降，导致获利盘出局，短期对该行业保持观望。从技术上看，短期市场进入调整态势明显，但从中期看，随着稳增长政策陆续落地，A股有望延续估值修复行情，本次市场回落为投资者提供了不错的买入机会，着眼于年报大幅增长的公司必然会收到资金关注。

计算机行业周报：

 数据要素仍将是市场当前核心主线

       上周计算机行业下跌1.8%，弱于市场各主要指数，但我们近期重点推荐的数据要素主线和上海钢联、云赛智联等个股表现突出。我们认为，数据要素是构建支撑数字经济发展和数字中国建设的核心引擎，数据要素相关政策的逐步落地将使相关市场有望经历从0到1的变化。大的市场空间、较长的产业链条、广泛而深入的影响，都将使得相关主线的持续性值得期待。

　　从产业链角度，数据要素市场可以分为数据采集、数据存储、数据加工、数据流通、数据分析、生态保障、数据应用七大模块，覆盖数据要素从产生到发生要素作用的全过程。我们认为，拥有数据资源的企业、与政府合作开展公共数据运营，以及进行数据加工与保障数据数据安全的企业，这三类企业有着较好的投资机会。

　　信创标的有望持续扩展：前期出台的政策文件，为信创工程未来几年的推广提供了较好的确定性。我们认为，整个信创板块可以分为三类公司，一类是以CPU、操作系统、数据库、办公软件为代表的基础软硬件产品型公司，如金山办公、中国软件等，第二类是ERP、OA等通用管理软件企业，如用友网络、致远互联等，第三类是面向重点行业的管理软件和业务软件厂商，如远光软件、普联软件等。我们认为，随着行业与央国企信创的启动，信创产品的种类和标的有望持续扩展，建议关注出现明显边际变化的品种。

　　产业数字化与工业软件有着较高的景气度：我们认为，产业数字化转型正成为众多行业降本增效的有力手段，产业互联网平台值得重视。此外，工业生产领域的智能化升级需求较为旺盛，工业软件企业今年以来在产品迭代升级、业务领域扩展及客户拓展方面都有较好进展，继续维持较好的景气度。

        风险提示：政策落地不及预期。