今天三大运营商几乎都是奔着跌停去，也没有特别大的外部事件刺激，单纯就是涨到没有资金了。

一般来说，某板块正常的成交额，占据全市场总的成交额，应该围绕一个数值波动，这个数值可以大概参考该板块的流通市值占据全市场流通市值的比例。

比如中证银行流通市值2.39万亿左右，A股整体流通市值在88万亿左右，占比是2.39/88 = 2.7%。

我们看中证银行指数每天的成交额，占据全市场的比例，正常情况下也在1.5%~3.5%之间，如果很低，那就说明当前银行板块市场关注度很低，如果很高，那就说明银行板块热度不低。如果是2.7%的好几倍，那就说明银行板块是全市场瞩目的焦点。

银行板块最辉煌的时候是18年初，大盘19连阳，银行占全市场成交额比例10%，其次是20年12月份大盘股行情接近尾声，成交额占比是6.7%左右。

而所有中字头的央企，流通市值占比是3.7%左右，今天的成交额占比突破了12%，最近一周连续达到了10%+。岂止是火爆，简直是全市场唯一的靓仔。

参考A股过去几年一些有名的行情，半导体和新能源行情等，巅峰时候占据全市场的成交额比例都在10%左右，最高摸一下15%，基本就到顶了。

这次中字头，论宏大叙事不一定比不过半导体和新能源，业绩也不见得有多大改善，我认为这次基本算是中期见顶，很难再大幅度创新高了。

对全市场并不是坏事儿，整个二三月份，除了中特估和数字经济，其他板块基本全军覆没，中特估释放出来的资金反而能反哺其他板块，尤其是被吸成木乃伊的创业板。

再聊聊中特估上涨过程中一个比较火的逻辑，股权财政，或者是数据财政。

此前地方政府靠土地财政，但未来做大做强国企，股价涨起来了减持，不就有钱了么？称之为股权财政。或者是把数据要素搞起来之后，通过卖数据赚钱，称之为数据财政。

数字经济刚提出的时候，我写文章阐述过这个畅想，今天算了一下数据，发现不对劲。

比如如果看2022年全国土地出让金收入是6.9万亿，2021年则是8.7万亿，少了1.8万亿的缺口。

如果靠股权财政：中字头央企自由流通市值差不多是3.2万亿，需要减持56%的比例，才能达到1.8万亿的规模。减持这么大比例会有性质问题，企业还姓不姓“社”了？

如果靠数据财政：中字头央企2022年总净利润大概在1.5万亿，需要撸起袖子把现有业务全部替换成卖数据，干个一年多，才能凑够1.8万亿，而且得全部上缴。

如果靠分红：算了，分上十年也抵不上这么一个大窟窿。

当然正常年份土地出让金减少不会像22年那么大，但肯定也是在万亿级别，这个大缺口不管是靠减持，还是靠做大利润分红，短期都做不到。

按照我们国家财政四本账的预算体系，只能是一手增加一般公共预算收入，也就是扩大税源，比如房地产税，另一手增大中央对地方的转移支付，比如今年两会又再次提到了增加赤字。

不管怎么样，炒股就是炒股，老老实实看业绩或者看图形，不用脑补各种天花烂坠的逻辑。

女神冲我笑，那是因为她男票站在我身后。

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