2023年1月银行理财子公司理财产品发行数量为639只，相较2022年12月的871只环比减少26.64%。2023年1月新发理财产品中，3个月及以内的理财产品数量占比减少，6-12个月（含）和1-3年（含）期限的理财产品发行数量合计占比近7成。
2023年1月末，银行理财子的理财产品存续规模为21.67万亿，存续规模环比下降0.80%，二级（中低）风险等级理财产品存续规模出现小幅回升。
2023年1月，理财子公司新发理财产品的平均实际募资规模为4.58亿元，环比增幅约为27.85%。2019年至今新发理财产品的平均业绩比较基准总体下行。2023年1月新发理财产品的平均业绩比较基准为4.05%，较2022年12月增加5 BP。
从发行机构类型看，2023年1月国有行和股份行理财子的新发理财产品数量合计占2023年1月所有理财子新发理财产品数量的69.01%。大部分理财子的新发理财产品平均实际募资规模超过3亿元。
从产品类型看，2023年1月所有新发理财产品中“固收+”类产品成立数量399只，占比达到62.44%。固收类理财产品拉动平均业绩比较基准和平均实际募资规模上升。
2023年1月新发理财产品数量前三的理财子公司分别为信银理财、中银理财和宁银理财。发行数量前20的理财子公司新发理财产品的平均业绩比较基准基本处于3.50%-4.50%区间内，招银理财2023年1月新发理财产品的平均业绩比较基准最高，为4.72%。
2023年1月兴银理财测算募资规模最大，为495.39亿元。
2023年1月20日，银行业理财登记托管中心发布《个人养老金理财产品行业信息平台管理实施办法（试行）》；2023年1月理财子公司共新发10只特色理财产品，包括1只养老理财产品和9只新春主题理财产品。
1.1 2023年1月银行理财子理财产品发行数量减少超2成，存续规模降低0.80%
2023年1月银行理财子公司理财产品发行数量为639只*，相较2022年12月的871只环比减少26.64%，可能与1月有元旦和春节两个假期，工作日较少有关。
*注：以产品成立时间在2023年1月1日-2023年1月31日时间区间内的理财产品为准，不统计普益标准数据库中分级份额类型为“子份额”的理财产品，包含公募理财产品和私募理财产品。前后期数据的差异由数据来源导致，并不对本报告结论造成影响。
从新发产品期限结构看，2023年1月新发理财产品中，3个月及以内的理财产品数量占比减少。1-3年（含）期限的理财产品数量占比最高，达44.44%。6-12个月（含）和1-3年（含）期限的理财产品是新发理财产品最主要的两个期限类型，发行数量合计占比近7成。3个月及以内期限的理财产品数量合计占比6.73%，较2022年12月降低3.03个百分点。
从每月末银行理财子理财产品存续规模看，2023年1月末理财产品存续规模为21.67万亿，较2022年12月减少1802.00亿，存续规模环比下降0.80%，延续了银行理财子产品存续规模从2022年11月起的下降趋势，但减少量已经降低到2000亿元以内，减少量逐月降低。
细分到不同风险等级，存续规模较大的二级（中低）风险理财产品已经出现了小量回升，存续规模较2022年12月上升239.65亿元，增幅为0.16%。存续规模较大的理财产品中一级（低）和三级（中）风险等级理财产品存续规模还有2.5%以上的降幅。
1.2 理财产品业绩比较基准与期限、风险特征匹配，平均业绩比较基准上升5 BP
2019年至今理财产品的平均业绩比较基准**总体下行,但2023年1月平均业绩比较基准小幅上升。主要期限类型中3年以上期限理财产品平均业绩比较基准波动较大，3-6个月（含）期限的理财产品业绩比较基准下行幅度较大，其余期限理财产品的平均业绩比较基准走势类似。主要风险等级理财产品中二级、三级风险的理财产品平均业绩比较基准走势相似，四级风险等级理财产品数量较少，曲线波动大。
**注：计算业绩比较基准相关指标时仅考虑业绩比较基准为固定值的理财产品。
2023年1月新发理财产品的平均业绩比较基准为4.05%，较2022年12月增加5 BP。1-3个月（含）期限的新发理财产品平均业绩比较基准为4.75%，去除其中的商品及金融衍生品类后为3.28%，新发理财产品基本符合期限越长、业绩比较基准越大的基本特征。2023年1月五级（高）风险的新发理财产品平均业绩比较基准达8.08%，相对三级（中）风险的新发理财产品的风险溢价达3.50个百分点。2023年1月未发行四级（中高）风险理财产品。
从相对变动来看，2023年1月多数风险等级和期限结构的新发理财产品平均业绩比较基准较2022年12月上升。五级（高）风险产品的平均业绩比较基准下降，减少261 BP；1个月以内（含）和3-6个月（含）期限的理财产品平均业绩比较基准分别下降了3 BP和4 BP，降幅较小；一级（低）风险产品的平均业绩比较基准不变。其余各期限结构和风险等级结构的理财产品平均业绩比较基准均有所上升，但不超过15 BP。
横向来看，理财产品的业绩比较基准主要受产品风险偏好的影响，其次为产品期限。
1.3 股份行理财子新发产品数量最多，单只产品的平均实际募资规模最大
从产品数量来看，2023年1月股份行理财子新发理财产品239只，数量最多，城商行理财子、国有行理财子次之，分别发行202只、176只理财产品，股份行理财子和城商行理财子的新发理财产品数量合计占2023年1月所有理财子新发理财产品数量的69.01%。各类型理财子的发行数量均较上月减少。
从披露的平均募资规模来看，2023年1月理财子公司新发理财产品的平均实际募资规模为4.58亿元，环比上升1.00亿元，增幅约为27.85%。股份行理财子新发产品的单只平均实际募资规模最大，为5.70亿元；国有行理财子次之，为4.96亿元；城商行理财子和农商行理财子的平均实际募资规模也都超过了3亿。
从平均业绩比较基准来看，2023年1月国有行理财子新发理财产品的平均业绩比较基准最低，为3.83%，其余类型理财子新发理财产品的平均业绩比较基准都高于4.00%；平均业绩比较基准最高的机构类型为合资理财子，达4.60%。除国有行理财子和城商行理财子的平均业绩比较基准较2022年12月下降了4 BP以外，其余类型理财子平均业绩比较基准均上升。
固收类理财产品拉动平均业绩比较基准和平均实际募资规模上升
2.1 “固收+”产品占新发产品数量比例上升，固收类理财产品平均业绩比较基准上升
从新发产品类型***上看，2023年1月所有新发理财产品中“固收+”类产品成立数量399只，占比达到62.44%，占比较2022年12月上升；固收类理财产品数量占新发理财产品的94.37%，是新发理财产品最主要的类型。从新发产品数量环比增速上看，各大类理财产品的新发数量均下降。
***注：本文采用普益标准分类方法。综合银行理财底层持仓和产品说明书，纯固收：固收类资产投资比例为100%且不包含非标类资产；固收+：固收类资产的投资比例下限不低于80%且权益类资产投资比例在0至20%；偏债混合：混合类中固收类资产投资比例下限不低于50%；偏股混合：混合类中权益类资产投资比例下限不低于50%；无法判别类型分属其他固收类和其他混合类。
从平均业绩比较基准上看，固收类、权益类和商品及金融衍生品类理财产品的平均业绩比较基准依次上升。固收类理财产品平均业绩比较基准上升4 BP，且在新发理财产品中数量占比超90%，是拉动平均业绩比较基准上升的主要力量。
从产品类型结构来看，2020年第三季度起固收类新发理财产品数量占比呈上升趋势，2023年1月新发理财产品中固收类理财产品总体数量占比上升0.34个百分点，达94.37%，纯固收和固收+类理财产品的数量占比分别提高了2.37和3.31个百分点。
2.2 固收类、权益类理财产品平均实际募资规模提高
从披露数据的产品平均实际募资规模来看，2023年1月固收类理财产品平均实际募资规模为4.72亿元，较2022年12月平均增加1.03亿元。权益类理财产品的平均实际募集规模最大，为6.37亿元，较2022年12月的2.82亿元平均增加126.14%，也与权益类一共只有2只理财产品披露实际规模、数据存在偶然性有关。2023年1月平均实际募资规模的上升主要由固收类理财产品拉动。
2023年1月新发理财产品数量前三的理财子公司分别为信银理财、中银理财和宁银理财，分别新发理财产品69只、58只和46只。2023年1月大部分理财子公司新发产品数量较2022年12月减少，杭银理财较2022年12月多发8只理财产品，宁银理财、苏银理财和中邮理财多发3只理财产品，其余理财子新发理财产品数量均减少。
从业绩比较基准看，发行数量前20的理财子公司的平均业绩比较基准基本处于3.50%-4.50%区间内，招银理财2023年1月新发理财产品的平均业绩比较基准最高，为4.72%，与其新发的理财产品中商品及金融衍生品类理财产品较多有关。2023年1月共有16家理财子公司发行的理财产品平均业绩比较基准低于4%。
从披露的理财产品平均实际募资规模看，测算募资规模前10的理财子公司中，兴银理财和信银理财的测算募资规模超过400亿元，分别为495.39亿元和428.47亿元。交银理财的平均实际募资规模最大，为14.11亿元。
交银理财的测算募资规模增速超300%，主要是发行的3只“灵动慧利”系列理财产品实际募资规模均超过35亿元；苏银理财的测算募资规模增速超过400%，主要是发行的2只“恒源”系列理财产品实际募资规模均超过20亿元。
个人养老金理财产品行业信息平台管理实施办法发布，理财子新发9只新春主题理财产品
4.1 理财子动态：个人养老金理财产品行业信息平台管理实施办法发布
2023年1月20日，银行业理财登记托管中心发布《关于发布<个人养老金理财产品行业信息平台管理实施办法（试行）>有关事项的通知》。个人养老金理财产品行业信息平台由全国银行业理财信息登记系统、理财产品中央数据交换平台、养老理财管理系统、中国理财网等组成，通知明确开展个人养老金投资理财产品业务的商业银行和理财公司应按照国家有关规定及《办法》及时做好理财行业平台接入、信息交互、数据交换和数据报送等工作。
4.2 特色产品动态：民生理财、宁银理财发行9只新春主题理财产品
2023年1月理财子公司共发行10只特色主题理财产品，其中兴银理财发行1只养老理财产品，实际募资规模为1.58亿元；民生理财和宁银理财发行9只新春主题理财产品，均披露实际募资规模，总计46.43亿元，平均募资规模为5.16亿元，风险等级大多为二级（中低）。
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