今年是一个弱复苏的年份；
说到周期级别的经济复苏，还得看2008-2009年；当年是全球金融危机之后，国内出台4万亿经济刺激计划，直指棚改和大基建，带来了立竿见影的经济复苏。
当年市场在经历了05-08年超级大牛市之后，金融危机袭来，上证指数重挫70%，而后在4万亿刺激计划下，反弹幅度高达100%+。
在反弹的阶段，市场呈现出普涨，但有色、煤炭、钢铁、建材、工程机械、房地产等于拉动经济的房地产行业息息相关的板块涨幅居前，即“煤飞色舞”的行情。
数据来源：iFind
市场有肌肉记忆。
近期工程机械、有色的强势，逻辑就来源于此。
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08-09年的经济复苏VS本轮复苏有三大不同：
①强复苏VS弱复苏；
②强刺激VS弱刺激；
③房地产VS无方向；
所以从高度来讲，今年显然不能跟09年对比，从场景的角度角度来讲，今年的投资场景比09年更加碎片化。
08-09年以房地产的所代表的城镇化和基础设施建设还有足够的空间，因此国家可以进行直接刺激，也起到了立竿见影的效果。
而今年，基建和房地产的历史使命步入尾声，庞大的杠杆债务和高企的房价方向给金融和社会均造成了巨大的隐患，因此国家没有直接给经济刺激，也让经济复苏扑朔迷离。
如果说08-09年基建地产可以高歌猛进，那么现在基建地产只能托而不举；
那么如此一来，基建地产不大发力，要实现经济复苏，还需要新的方向出来填补基建地产增速的下滑才行，而这个也只能是向高质量转型的科技行业，这也是国家希望看到的。
但A股找不到具体的科技线在哪？
找不到类似于08-09年房地产般的下游行业是谁？
很显然，未来的中国经济必然是百花齐放的，中国不会再有第二个一枝独秀的房地产行业，所以根本就不可能找到这样一个科技行业。
因此市场讲了一个新故事：数字化或叫AIGC。这个主题涵盖了各种科技，迎合了未来中国经济的科技崛起、但百花齐放的景象。
所以，这个数字化不是08-09年的房地产，但有那么点意思。
因此，在上周，很多人说数字化结束的时候，老梅在连续几天的文章中强调，数字化是今年的大主线：
且看，今天科大讯飞、三六零、拓尔思、浪潮信息迅速收复了失地，中国电信冲击涨停，你还能够用简单的炒作看待数字化吗？
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刚才讲到，08-09年“煤飞色舞”。
这个是个顺周期的逻辑，因为春江水暖鸭先知，经济的复苏往往最先感知的是上游，今年该逻辑也是成立的，但方向值得考虑：
08-09年，表现最优的金属是铜、铝，主要是大金属，因为下游的需求是房地产。
由于这一轮经济的增长，房地产不是高歌猛进、加上科技走向碎片化的，大金属的需求难以看到大的增长，但小金属存在爆发的可能性。
因此，我们不难发现：
本轮有色最先起势的是紫金矿业（铜金、铜是经济的晴雨表）、但是表现最好的是金钼股份、华钰矿业（锑）、中国稀土、东方锆业等，均是小金属，而大金属中表现最优的是铝。
钼、锑、锆、稀土等下游多是新能源。
如果说08-09年的有色行情看大金属；
那么今年如有有色行情，一定看小金属；
因此对有色，我的观点是：优选小金属、次选大金属、既然是周期、重点跟价格。
结合着我们对周期的理解，以及对金属的筛选，我们依然选择了涨价品种锑，以及云南减产的电解铝。
为什么这样选择，因为我们能够看到供需端缺口，最重要的是能跟踪到价格。当然，我也不看衰其他资源，包括煤炭，但最好找到价格的空间和变量。
历史会重演，但每次都会有新剧情。
经济复苏的新剧情；
你看懂了吗？