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昨天，是2022年的结束。
过去一年，国际国内诸多显著事件，推动市场两次探底，一次是流动性底，一次是盈利底。两次见底的原因不同，但见底的效果一样。神奇的是，两次见底后市场都起来了，回到正常的趋势线上。市场虽然波谲云诡，但它有底线。这是我们尽可以去相信的。
而底线之上，如何展开，上限何在？既然两次触底的原因不同，去往上限的行进轨迹也不同。流动性底之后，上限是流动性见顶时；基本面底之后，上限则有待于未来上行的基本面。
2022年的基本面，冷冷清清，委实难看。但是，昨晚的跨年夜，好些城市的热闹又回来了，似乎预示着什么。生活快速复归常态，是可以预期的。不是慢速，不是中速，而是快速，甚至极速复归。
一年多以来惨遭败绩的两个典型大行业，也将在2023年迎来温和复苏，至少不再下滑。
一个是房地产。不是三四线和中小城市，而是大城市和都市圈轨道线上的房地产市场，将迎来显著的转变。虽然一些论点以总人口下降作为房地产将持续不振的凭据，但是，房地产主要与新进工作人群和高收入人群的边际变化有关，当前的出生人口指标预测效力偏弱，出生人口对房地产的影响力在26年之后才会表达。2023年大城市房地产的温和复苏，将有利于地产链上中下游各细分行业。
一个是传统互联网。流量红利已经结束，平台竞争甚至业务竞争也趋于钝化，剩下不倒的企业，瘦身健体之后，现金流会持续稳定增长。没有大的成长空间，但有持续盈利的稳健事实。
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2022年的结束，也是2020、2021、2022三年小周期的结束。
2020年初，美联储释放巨量流动性，市场狂欢，2022年，加息与缩表快速推进，市场还账，2023年预计高利率持续，还账似乎尚在进行时。空间不够，时间来凑。
有论点认为，这一轮通胀不会轻易消失，而是会持续下去，原因一，服务业通胀，这种调整通常以十年计，原因二，东亚出口产品的成本持续上升，这种上升是三四十年的趋势转折带来的，对此我们保持观察。
近些年，太平洋两岸的周期似乎在错位互补。往大了说，两个极核当然要节奏有别，否则一个会被另一个吸进去；往小里看，你有需求，我就上产能，你调结构、发力供给侧，我就扩大内需。这三年可以说是出口高光的三年，至少两年都很好，2023年则会有所不同，内需不得不发力。
调结构很辛苦，一调就是三五年、七八年，调完了，重点就转移到另一侧了。扩内需也要勇气，解除一些不必要的限制，赋能一些从前被忽视的群体。没有哪个侧面是容易的。但我选择相信。
3亿新市民的概念已经提出，接下来的就是实际落地。落地在何处？一，借力都市圈轨道线，这是相对熟悉的常规路径，虽然实际操作也需要利益协调。无论赵燕菁教授多年来推崇的先租后售，还是徐远教授提出的安居房方案，都值得尝试。二，借力数字经济链条深化，将农地、工作坊、生产线与可信赖的平台链接起来，这是更冒险的新奇路径。
让边缘群体和新进群体成为市场循环中的自立节点，这是内需创造的发力方向。上述两条路径，能否落地生根，端在接下来的三年。
我想，未来三年的节奏很可能是：2023年，固本培元；2024年，心生喜悦；2025年，令人陶醉。
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2022年的结束，也意味着2008年以来长达十多年的增长率下降的结束，2023年，我们将迎来GDP增长率上升的反转。
我对未来一些年的经济回升非常乐观。
只要内外环境合理且相对平稳，观测经济增长的关键指标就是新进工作人口的变化率。在市场经济环境下，人口学（demography）指标比其他指标更灵敏。
几年前，我已经依据新进人口（出生人口推后20年）走势预判，经济增长率下滑将在2022年或2023年停止，此后转为上升，因为新参加工作的年轻人口人数停止十多年的下滑，重新开始上升。
图中数据截止到2017年。有趣的是，如果GDP增长率严格追随新进工作人口走势，那么，预测的2021/2022/2023增长率数字就是5左右。岂不与实际情况十分接近？
事实上，类似数据与GDP增长率的同步走势，也在日本的例子中得到验证。
虽然多数论者从资本、劳动和技术投入角度测算的GDP增长率走势，大都是逐级下降，从前8%，后来6%，再后来4%，继续下去，到2%。但中长期回归先发经济体增速均值，并不排斥途中有一段上升的美好时光啊！2023年，就是上升的起点。
哈！这简直是太神奇了！很多人几乎都不敢相信。然而，新进人口作为关键先生，作为吉仁泽式的单一权重因子，说不定真的会发挥作用呢！
朋友们，令人瞩目的经济大繁荣生活大改善就在眼前了。这个过程将持续好些年，不是一年、两年，而可能是十年、十五年。先说七八年吧，保守一点。
带领中国成为高收入经济体的大产业，业已横空出世：（新能源）汽车。2020年是新能源汽车元年，此后三年，渗透率飞速上升；现在已经进入拼产能阶段，后续可能还有杀价格游戏。
有趣的是，1980年代的日本也正是在汽车行业的带动下，成为发达经济体。四十年后，中国将在更壮观的规模上，上演相似的剧情。
有网友评论说，你是网上唯一对经济乐观的人。肯定不是唯一。悲观的因素我也都看过、想过，但我依然选择相信。我无法不相信，这是对改开一代的下注，是对80后、90后、00后工作群体的下注。
这三年的大流行，改变了事情发生的烈度，放大了高点低点的波幅，但是，事情的中长期趋势，没有根本改变。突然的曲折让它变得面目模糊，但趋势依然是那个趋势。
伟大的中国2020年代，就要全面登场。
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参考文章：