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1.22年底实际可以供在线涂覆的产能,以及未来在线涂覆产能的占比,在线涂覆的降本空间。
去年年底在线涂覆产能15亿平,到3月份,已有在线涂覆产能20亿平以上。今年随核心零部件商产能恢复,新增在线涂覆产能可以匹配,叠加去年在线涂覆单元的产线补装,在线涂覆产能加速释放。下半年在线涂覆产线55条左右,新增产能主要来自湖北、江苏两大基地。
在线涂覆降本空间在15%-20%,今年随产能充裕,会加快新客户导入,海外客户也进展顺利,匈牙利全部匹配在线涂覆产线,受到客户认可。预计今年涂覆膜占比超50%,其中一半以上是在线涂覆。
2.自研设备进展
自研设备进展顺利,有些设备超预期。
1.首先对原有设备的改造升级,对老产线提速增效。升级方面,主要是自动化、智能化。
2.设计制造,主要是巨兴和富强的合作,在萃取和在线涂覆,以及离线油性涂覆等方面都以有量产,还有分切机、制浆系统。
3.新厂房建设,10万平方米的办公楼、研发、生产车间。巨兴已经完全搬入新厂房,富强和佳能也在陆续搬迁。富强在自动化方面也在升级,目前已经进入工业自动化阶段。
3.隔膜产品价格走势
隔膜一直保持稳定的定价逻辑,保持合理的适当的毛利率。公司对部分材料的价格波动,对一些特定的客户特定的产品进行价格调整。基膜供应相对紧张,价格不会变,涂覆膜看材料价格来进行价格调整。总结来看,部分产品、部分客户会有几个点的调整。
4.Q1排产和出货情况
考虑到特定时间段的问题,受疫情、春节等影响,1月底的时候进行设备检测,2月份启动了整条产线的保养,所以2月出货有部分影响,3月市场还是在复苏的状态。整体情况来看,维持和去年同期差不多的水平,更长维度看,公司非常乐观。
5.铝塑膜投产节奏
两个工厂,一个在江西,另一个在江苏,正在建设。江西规划产能一亿平,在推进动力类的客户认证,还有更多的客户在送样阶段。今年主要任务是推进产能建设,整个铝塑膜公司的逻辑就是国产替代,提升产品性价比,目前国内动力的铝塑膜主要是海外的。随着未来客户导入的顺畅程度,公司铝塑膜的产量、销量进一步提升。
6.半固态的进展
三合是恩捷控股的子公司,项目从去年开始建设,江苏三合的办公楼、厂房基建已经全部完成,两条线完成调试,具备年产能0.8亿平的能力,扩产规划也在持续进行中,25年规划产能20亿平以上。至于合作模式,主要是集中了股东三方的优势,公司有专业的隔膜和涂覆技术,卫蓝有很多知识产权,天目先导的优势在固态电解质粉体的制造以及涂覆的专利,北京卫蓝在山东淄博、北京有产线建设,一期20GWh产能已经建好了,隔膜供应不止于卫蓝一家客户,合资公司在积极扩展新客户,已经给别的客户进行送样。
7.22年Q4的业绩相比Q3下滑的原因?
四个原因,1.受疫情影响,动力电池厂生产受到影响,2.边角料没有出售,3.财务费用增加,来自银行贷款计提;4.Q4能源费用提升,如天然气、电费、蒸汽等。
现金流的减少来自票据,因为票据不能用作现金等价物,公司收到票据会对冲设备及基建预付款,去年预付设备款净增加85亿,现金支付只有53亿,票据支付32亿,如果算回票据支付,经营现金流可以和净利润基本匹配。
8.客户结构的变化趋势对单平盈利的提升有什么贡献?公司怎么看单平净利水平的变化?
成本端、收入端双管齐下。
成本端:公司将继续通过军事化管理,降低总耗;在线涂覆产能的释放可以进一步优化产品结构,降低涂布膜成本;原材料和设备的国产化替代也取得了不错的效果;产能的释放,进一步提升规模效应。
收入端:今年提升涂覆膜的占比是工作重心。海外基地的建设上,公司走在前沿。公司非常注重研发,去年研发费用有进一步增长,公司新产品不断推出,新项目开展顺利。实现了日本的小批量的供货。高倍率的湿法隔膜也实现了规模化出货。和亿纬锂能的水性隔膜,也实现了批量出货。
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