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主持人：行业向好，热度上升。

张YY:前蟾组。Gpt概况以及最新情况。1.人类反馈强化技术，2.商业模式改变。其他术语比较多，不记录了。

主持人：大模型对算力提出新要求。（有相关报告可看，中信证券），gpu看性能和生态两大核心指标。性能看算力，生态看兼容。结论:gpgpu英伟达80亿刀收入。每年增速40%左右。汽车配俩gpu，需求也不错。国产设计处于起步上升阶段，国产行业会有不断投资机遇（专家补充gpu门槛很高中美差距很大，但是很重要，任何一个指标YWD都是NO1.,此外后进公司进入的生态壁垒也很大，不缺需求，增速很快，大几十增速。Amd也在追赶YWD）。

机算机组的算力测算：结论。一个亿用户带来2W多片gpu，服务器2700台，市场2亿美元空间gpu, 4亿美元服务器空间。20亿美元gpu，40亿服务器。国内Gpu与服务器带来的净利（25%），30亿 10亿左右的人民币（参与openai论文）。然后是计算方法~非专业人员不记录了。风险在于中国需求（gpt训练模型差异）

电子组。国内需要高端gpu或ai，但是美国制裁，因此国产必要。国内公司梳理。寒武纪ai芯片290 370  590（=A100）,龙芯中科在开发gpgpu，2-3年后出来，景JW也在研发。裕太微以太网也会有需要增加。先进封装也受益（设备的长川的华峰）。

通信：运营商和设备商。运营商是链长，重要参与者。未来几年增速高于阿里腾讯，卖水者角色。由pb转向ps估值。电信7K亿以上 中移动2W亿。股息率8-9个点左右（hk），交换机（30%--50%毛利）需求提升，壁垒也高（华为，新华三，锐洁）

主持人：业务端，前期推荐重点：科大和浪潮，海光。

问答环节：

1.芯片公司进度及限制影响？

14nm荣鑫制程，正常流片。海光目前供应充足，下半年会有新一代产品出来。先进制程敏感，不方便展开。

2.YWD未来发展方向？

架构会更新。理论提高8倍左右，实际3倍应该没问题

3.制裁会不会升级或放松？

下周开会讨论。

4.GPU芯片是怎么样的用法，每年还是一次性？

2W片是增量。gpu有寿命限制。到了就换。芯片也会迭代，会涉及到电耗问题。基本来说3-4年左右换。

5.国产和英伟达gpu差距？

可量产算力方面的话4-5年，结合生态方面的话1-2代产品差距。

6.服务器厂商有没有因为gpt调高盈利指引情况？

没有，调研情况来看，边际加单有，但是产业共识不够强。

7.2W片是什么类型？

按照英的A100进行测算。

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