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供应链金融的背景：供应链协作下的产物

说起供应链金融，不得不提到供应链。社会化分工下，企业由原本的独立生产变为企业间协作生产，从原材料到中间品再到产成品，最后由下游经销商完成销售，这一链条式的结构就是我们常提到的供应链。

正是因为供应链的出现，导致上下游企业间的管理需要一个核心企业，这类企业通常自身规模较大，行业地位较高，因此能够施加给其他企业较为明显的影响：核心企业利用规模化效应，既可以对上游企业采取赊账的采购方式，也可以要求下游企业即时付账。

供应链金融，就是核心企业通过对上下游企业的隐性风险背书，引入外部金融机构，来解决中小企业融资难、融资贵等问题。

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供应链金融核心及优势

供应链金融本质上是一种创新的融资模式，其核心参与方主要有：产业链中的核心企业作为参与主体，产业链上下游企业作为融资方，提供资金的银行及非银行金融机构。相比于传统的融资模式，供应链金融更加灵活也更加普惠。

新型供应链金融构建了“M+1+N”的模式，即以“1”个供应链综合金融服务平台为中心，“M”个资金提供方，“N”个产业链上下游中小企业接受融资服务的互联网供应链金融生态。

供应链金融很好的实现“物流”、“资金流”、“信息流”、“商流”的四流合一，可以促进整个“链条”的运转，给中小企业赢得了更多的商机。

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供应链金融主要操作模式

为缓解经营中各阶段出现的资金缺口问题，供应链网络上参与企业通常采取更加有效的支付手段，根据企业规模大小不同，所形成的支付效果不一，具体来看主要有三种操作模式：

1)延长支付：一般发生在下游客户较强势、供应商较弱势的交易情况下，例如大部分生产制造型客户通常要求30天到45天的账期，有利于下游客户资金运转，但对上游供应商形成较大资金压力，同时加大供应商融资成本。

2)提前支付获得折扣：下游客户若能提前支付货款则在一定程度上解决了上游的资金问题，便可获得较为优惠的交易价格。由于在国际贸易中要求报关价格需与实际交易价格一致，涉及较为复杂的手续，因此该种模式多适用于国内供应链贸易业务。

3)合作性仓储管理：在买卖双方共同确定的框架下，供应商承担在下游企业仓库中货物的库存管理，当货物被下游客户使用时才进行货权转移。一方面减少下游客户资金占用，保障及时供货，一方面有利于供应商合理规划生产，避免库存积压或空滞，同时掌握客户信息。但对于供应商而言，资金运转效率较低。

上述状况反映出供应链运作过程中的系列资金问题，因此，合理解决资金流问题，并使之与商流、信息流和物流进行有效整合是供应链贸易运作的核心基础。

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供应链金融解决了什么问题

供应链金融帮助中小企业解决融资难的问题;

帮助银行实现差异化竞争、开拓中小企业市场，可以使其利用高附加值的服务绑定核心企业和客户集群;

帮助核心企业提升整个产业链的效率。核心企业也可以作为资金提供方，为供应链成员尤其是中小企业提供资金，满足了核心企业产业转型升级的需要，通过金融服务变现其长期积累的行业专业和资源。

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27万亿市场 供应链金融发力中小企业

为化解中小企业融资难、融资贵这一难题，近年来我国大力推动供应链金融的发展，供应链金融相关政策接连出台，十九大报告中也提到了“供应链金融”的概念，特别强调了供应链金融对现在企业发展的重要性，为中国企业的发展指引方向。

2016年2月，人民银行等八部委印发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，提出要大力发展应收账款融资。

2017年5月，《小微企业应收账款融资专项行动工作方案(2017-2019年)》发布，《方案》指出，应收账款是小微企业重要的流动资产。发展应收账款融资，对于有效盘活企业存量资产，提高小微企业融资效率具有重要意义。

2017年10月，国务院办公厅发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，鼓励商业银行、供应链核心企业等建立供应链金融服务平台，为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道。

2018年4月，商务部、工业和信息化部、生态环境部等8部门于商务部网站联合发布了《关于开展供应链创新与应用试点的通知》，提出在全国范围内开展供应链创新与应用试点。

政策鼓励之下，越来越多的市场主体参与到供应链金融市场的竞争之中。来自易宝研究院的统计数据显示，2017年中国供应链金融市场规模达到14.42万亿元，预计2020年中国供应链金融市场规模将达到27.01万亿元，存量空间惊艳。

随着中国越来越多供应链金融项目的实施，中国小微企业融资难题将得到缓解，在为经济发展提供全新动力的同时，供应链金融也将迎来快速发展的历史机遇。