大中华区最大的人力资源解决方案供应商——万宝盛华（02180）今日起招股，申购截止日期为7月2日16:00，申购价每股介乎6.38港元– 8.08港元，每手2股，入场费为4080.71港元

背景及业务

万宝盛华大中华有限公司的历史可追溯至一九九七年三月，当时Manpower Services HK（现时为其中一家附属公司）首先于香港开展业务。Manpower Services HK 由Manpower Holdings（为MAN当时及现时的一家附属公司）成立，以在香港提供人力资源服务。自一九九七年开业后，经过逾二十年的运营，已扩展至大中华区的地域版图，于区内设有逾20 个办事处，而MAN（最大利益相关者及纽交所上市公司）是一家全球人力资源解决方案服务的领导者，根据其二零一八年年报，其全球网络有近2,600 个办事处，遍布美洲、欧洲、亚太及中东等80 个国家及地区。在提供全方位人力资源解决方案方面的彪炳历史令本公司对客户需求及整个行业有深切的了解，这一点成为人力资源服务市场上的核心竞争优势。万宝盛华大中华有限公司已发展成为一家在大中华区（包括上海、北京、广州、深圳、香港、台湾及澳门）提供全方位人力资源解决方案的集团。根据灼识咨询，于二零一八年，万宝盛华大中华有限公司于大中华区及中国大陆的人力资源解决方案市场按营收计分别为最大及第二大的机构。

发行概况

市场：香港主板

股票代码： 02180

招股日期：6月27日至7月2日 16:00

中签公布日期： 7月9日或之前

上市日期： 7月10日

每手股数：250

发售价：9.9– 12.6港元

集资额：4.95亿至6.3亿港元

入场费：1381.74港元

保荐人：华泰金融控股

集资用途

假设发售价为每股发售股份11.25 港元（即本招股章程所载发售价范围的中位数），估计将获得全球发售所得款项净额约507.7 百万港元（经扣除包销费用与经纪佣金以及就全球发售应付的估计开支，并假设超额配股权及根据购股权计划可能授出的任何购股权未获行使）。拟将该等所得款项净额用作以下用途：

财务报表

行业预览

人力资源服务市场为一个快速增长及多元化的市场，包括人力资源解决方案及其他人力资源服务。于过去五年，中国大陆经济经历大幅增长，实际国内生产总值由二零一四年的人民币65.4万亿元增加至二零一八年的人民币84.9万亿元，此乃由于服务产业（包括电信、金融及计算器科学等）持续发展所致。由于经济持续增长，中国大陆企业着重对高质素人力资源服务不断上升的需求，以确保其业务能大幅扩展，进而带动中国大陆人力资源服务市场的发展。中国大陆人力资源服务行业于过去五年来持续迅速增长，主要由于对合资格及具竞争力的人才需求增加及分配至人力资源服务（尤其是人力资源解决方案部门）的公司预算增加所带动。就营收而言，整体市场规模由二零一四年的人民币1,912 亿元增加至二零一八年的人民币4,085亿元，复合年增长率为20.9%，且预期于二零二三年将达至人民币10,142 亿元，此乃由于政府的有利支持及快速增长的新兴产业（如新零售、金融等）日增的需求所致。

竞争优势

1.全球知名的品牌，深受跨国及本地客户信赖

2.具备在中国大陆迅速增长的人力资源服务市场占一席位的优势

3.扎根于本地市场、运营历史悠久且已建立稳固的客户基础

4.多元化及互补的业务线为客户提供综合人力资源解决方案

5.具有独特的专业知识及能力，可为客户提供量身定制的解决方案

6.过往运营业绩及现金流量稳健

7.经验丰富及士气高昂的管理层团队以及高效的合伙人制度

风险因素

1.经营业绩可能受到波动或不明朗状况的重大不利影响，且服务的需求可能受到中美贸易战及英国脱欧等地缘政治事件的干扰。

2.倘未能持续提供优质服务，则可能无法挽留现有客户及吸引新客户，此举可能会对业务、财务状况及运营业绩造成重大不利影响。

3.未必能在日新月异的市场中保持竞争优势

4.有关收集、储存、使用及披露个人数据及其他隐私相关事项的担忧可能对声誉造成影响并阻止使用服务。

5.获授权使用MAN集团商标及相关知识产权。有关知识产权的使用可能会中断，而业务或业绩或会受损

等