作者： 格隆汇 莫羽枫香

一

5月16日，中国高科技代表企业——华为被美国政府列入“实体名单”。这让华为承受了巨大压力，也对于自己的供货商冲击不小。

不过，近日，随着G20日本大阪峰会的召开，美方没有进一步加大打压力度，反倒是美国企业出现了给华为恢复供货的积极表态。

6月26日，据媒体报道，Intel、高通都已经陆续向华为恢复部分货物的供货，美光科技CEO在财报分析会上公开表示在两周前开始向华为恢复供应部分半导体。当然，还有更多的科技公司在研究向华为恢复供货的方式。

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这么一来，美国半导体厂商也集体高潮。当日，Intel、高通股价上涨3%，美光科技股价飙升13.34%。此外，英伟达涨幅5%、AMD涨幅4%。

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西太平洋的消息传到国内，华为产业链上的概念股以及相关科技股均迎来了大涨。

其中，最为典型的就是与华为关系密切的深南电路（002916.SZ）以及沪电股份（002463.SZ），这两家直接被拉涨停板，让崇尚价值投资的股民们欢呼雀跃。不仅如此，今日沪电股份继续涨停，喜提2连板。

此外，昨日盘中沪电股份公布了年中业绩预告，超出所有人的预期。据公司公告显示，2019年上半年归母净利润4.4亿元-5亿元，同比增长123.86%-154.39%。对比一季报公司归母净利润1.62亿，二季度预期在2.78亿元—3.38亿元，几乎翻倍。

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其实沪电股份在2018年二季度净利润以及营收已出现明显拉升，持续四个季度后，终于在2019年二季度爆发。沪电股价也从2018年6月的3.26元一口气拉升至目前的13.62元，累计涨幅高达283%。要知道2018年，A股可是经历了至暗时刻，仍然阻挡不了沪电的持续大涨，因为背后有强劲的利润在支撑。

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还有深南电路同样如此，从2018年1月上市至今，股价累计涨幅超过440%，也俨然走出了一波牛市范，根本就无惧你A股大盘怎么涨跌。

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可以说，沪电股份和深南电路只是5G建设潮中的一个产业链缩影，未来一定还有更多的企业会走出来。

写到这，让笔者敏感地嗅觉到科技股将慢慢引领A股。为何？请客官继续往下看。

二

1994年，国务院出台房改房政策，将由单位分配制度过渡至市场经济制度。从此，在祖国大地上，拉开了轰轰烈烈的房地产大幕，同时也伴随着中国城镇化进程的提速。

那一年，中国的城镇化率仅为28.51%。到2018年，这一数字迅猛增长至59.58%。

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轰轰烈烈的房改，轰轰烈烈的城镇化，也轰轰烈烈造就了很多富人，甚至全国首富，比如万达的王健林，还有恒大的许家印，还有碧桂园的杨惠妍等等。

他们能取得今天的成就，最为重要的一点就是顺势而为，在合适的时候做了过去中国经济支撑的房地产业。俗话说，男怕入错行，女怕嫁错郎。要想成为首富，选对行，做对事，是起到决定性作用的。

2003——2012年，中国房地产的年复合增长率高达30%左右。如此巨量的盘子，还保持如此之快的增速，能勇于选择这场分蛋糕游戏的参与者，时代都没有亏待过。不要说大佬，就连普通人就能赶上这波财富列车，多买几套房，就与别人远远拉开了差距。

不仅是造房、买房本身能造富，在资本市场，也存在大把财富投资机会。

先看看江湖老大哥——万科，在过去的10年中，营收年复合平均增长率为22.77%，净利润则为24.09%。10年时间维度，营收和利润能稳定增长超20%，那是非常不容易的。业绩长时间增长，股价自然就能飞天。把时间维度拉回2003年，过去15年，万科股价增长超过40倍，期间最高涨幅超过56倍。

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这相当于你15年前，持有万科10万元的股票，到现在已经价值400万元，远远超过买房本身带来的财富增长。

除了万科，还有华夏幸福、中国恒大、保利地产等等都是超级大牛股。

看完开发商，我们往行业上游去窥探一二。仅仅看水泥行业，其龙头海螺水泥，从2002年上市至今，股价就累计上涨超过20倍。再看看背后的业绩增长，同样惊人。过去10年，海螺水泥营收年复合增长率为20.57%，净利润年复合增长率为37.4%。这样长期的高增长，股价年年上涨便是常态。

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再看房地产产业链下游，白色家电就是典型代表。格力电器不用说，过去15年的超级大牛股，期间累计涨幅超过100倍。这相当于，当时的10万元股票变成现在的1000万元。

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美的集团要稍逊一些，从2013年10月上市至今，股价累计上涨超过420%。

看到没，围绕着中国经济支撑的房地产，诞生了非常多的超级大牛股，诞生了无数的造富神话。

三

没有永远上涨的股价，也没有永远涨下去的房价。在19大报告中，国家表明了鲜明的态度，房住不炒成为接下里的主基调，将逐步剥离地产的金融属性，回归居住属性。

这代表着过去房地产黄金时代已经要翻篇了。看懂大趋势没？万达已经全部剥离了房地产业务，转型文娱等领域的轻资产模式，恒大也一样，几千亿资金砸向新能源汽车领域，还有更多的大中小房企都在谋求转型。

2018年，就连万科都在喊“活下去”，未来的日子肯定不好过。所以，想继续在房地产行业上，去挖掘投资机会，其实已经不多了，特别是大牛股，因为趋势已经转向了。

未来的方向，不再是钢筋水泥，而是新经济。在《中国制造2025》中，可以找到未来中国经济的“四梁八柱”。里面提到，到2030年，中国的三大新型支柱产业——战略新兴产业、高端服务业、现代制造业，将突破100万亿元，分别为40万亿、30万亿、30万亿。

40万亿的战略新兴产业中，有5G、半导体、新能源汽车、云计算等领域最为突出。

1、5G

5G的市场规模有多大？根据中国信通院2018年发布的《5G经济社会影响白皮书》，按照2020年5G正式商用算起，2030年5G带动的直接产出和间接产出将分别达到6.3万亿和10.6万亿元，综合平均复合增长率为26%。

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间接产出就将达到10万亿以上，说明5G是基础，是龙头引擎，将会带动中国其它产业的转型和升级。这类似房地产行业的蓬勃发展，也会带动家电等众多上下游的产业。

6月6日，中国直接跳过临时商用牌照阶段，直接跨入正式商用，比原计划提早了半年至1年。这也打开了5G建设大潮的大幕。

5G牌照落地后，运营商集采逐步落地，5G商用进程快速推进，相关硬件产业链以及5G应用领域有望逐步进入业绩兑现期。

5G产业链非常长，包括通信网路设备、系统集成与应用服务、基站天线、基站射频、小基站、网络规划运维、光纤光缆、光模块等等。沪电股份和深南电路就属于基站射频领域中的PCB，也将大大受益于整个行业规模的不断做大。

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（来源：Wind）

投资大机会都在上面这张图了，要知道在5G领域未来的超级牛股一定会诞生不少。我们看一个例子，4G时代做天线的信维通信，拥有核心技术，4年就创造过30倍涨幅的神话。

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5G领域，一定会有不少信维通信的财富神话。

2、新能源汽车

根据中国汽车工程学会发布《节能与新能源汽车技术路线图》测算，2020年、2025年、2030年纯电动和插电式混合动力乘用车年销量预计达179万辆、446万辆、1292万辆。

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2018-2030年期间，新能源乘用车和新能源大中型客车带来的市场空间将达13.9万亿元。

新能源汽车的销量的猛增，也将上游带动产业链爆发，比如很大的一块，就是动力电池。据东兴证券分析，2020、2025、2030年对应动力电池市值分别为615亿元、1704亿元、4596亿元。2017-2030年间动力电池复合年化增长率约为33%。

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（来源：东兴证券研究所）

在一个超10万亿的超级跑道，在往后的10余年，能平均保持30%以上的增速，这样的前景行业真的是凤毛菱角。

如此高的增速，意味着平均不到3年就会翻一番。特别是龙头车企因为更大的资源优势，一般是行业平均增速的150%，可能1-2年，业绩就可以翻一倍。在蛋糕不断做大的时候，投资大机遇真的不少！

过去多年，中国一直是全球最大的汽车市场，一定程度上可以媲美房地产行业，也是中国经济的支撑。但是笔者通过梳理，过去10年，汽车业没有跑出来什么像样的大牛股。

2003年至今，上汽集团算一个，期间涨幅为854%，远逊于万科、华夏幸福、格力电器、海螺水泥的涨幅。

但是，随着中国新能源汽车的发力，未来有很大机会实现弯道超车。

不用看未来，看下当下。先导智能，一个卖锂电池设备的厂商，过去4年，股价累计涨幅超过13倍，妥妥的超级大牛股。

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未来5-10年，这个行业也孕育着不少先导智能类的超级牛股机会。

3、芯片

在《中国制造2025》中，明确提出要在2020年国内芯片自给率达到40%，2025年将达到70%。

2013-2017年，国内芯片行业的增长率保持在20%以上。经过去年4月份的“中兴事件”之后，随着资本的进入，也将加快行业的增长。

那么未来几年，行业增速有多少，我们来算一笔账。2017年，国内芯片产值大致在5000亿元，进口2700亿美元，如果取代40%，也就是7600亿元。这就相当于2018-2020年期间，国内芯片产值从5000亿跃升至12600亿元，年复合增长率高达36.08%。

36%的行业增速，是一个什么概念？这意味着只需2年就将近翻一番。

去年的中兴事件，再加之今年的华为事件，国产芯片替代化速度更快，这个领域大有可为。

举一个例子，芯片设备制造商——北方华创自从2010年上市以来，股价累计上涨464%，也算是小有成就。

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未来，随着科创板的正式挂牌，上面还会有更多半导体领域的好公司，机会也多多，等待你挖掘与研究。

4、云计算

2018年8月，中国工信部发布了《推动企业上云实施指南2018-2020》明确指出2020云计算在企业生产经营管理中应用推广，新增上云企业100万家。

而地方的步子明显迈得更大一些。浙江省发布行动计划，要求2020年全省40万家企业上云，并提出企业出一点，云服务商贴一点，政府补一点的联合激励机制。广东省同样，2020年20万家企业上云。光是这两个省份在2020年就要新增60万家企业上云。

按照工信部时间表，2020年83%的公司采用公共云，2025年所有的公司会上云。2018年数字经济规模突破31万亿元，预计2035年将达到150万亿元，占GDP比重将突破55%，达到发达国家平均水平。

具体看产业链，上游由华为、中兴等基础设施供应商把持，包括提供搭建云系统所需的服务器、网络、存储等硬件设备。产业链中游，玩法就非常多，分为IaaS、PaaS、SaaS。下游就是企业、政府以及个人。

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专注该细分领域的企业有Salesforce、用友、金蝶、广联达、汉得信息（百度入股）等。此外，还有全球巨头，包括亚马逊、谷歌、腾讯、阿里、华为等，都加入了游戏。

其中，金蝶国际和用友网络加码的SaaS领域，从传统的财务ERP转型云服务，目前来看均取得了不错的成绩。从2017年初至今，金蝶以及用友股价分别上涨186%、108%。

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随着未来市场空间的打开，投资机会也会非常多。特别注意的是，华为云作为后起之秀，发展势头非常猛，其产业链值得关注。

罗列了以上几个新兴产业，包括5G、新能源汽车、半导体、云计算，个个都是上万亿的市场规模。在不断做大蛋糕的背景下，一定会跑出像房地产行业孕育的牛股机会。

四

综上4个新兴产业，背后均有华为的影子。5G不说了，网络基础设备全球第一大市场份额；新能源汽车领域，华为与各大汽车厂商合作，探索无人驾驶技术，目标实现汽车物联网；芯片领域，华为海思已经是中国第一大半导体厂商，还在不断加码；云计算领域，华为云同样发力，将受益于政府云、企业云的爆发。

可以说，华为就是未来万物互联时代的最大受益者。可惜华为没上市，但并没有关系，我们可以投资华为产业链，享受华为崛起的红利。华为是一匹千里马，要拽好马尾巴，不要被甩下来。

未来某个时间，A股会筑底走牛，并将走出数年的大牛市。在这个财富盛宴中，我想科技股一定是其中的投资主线。

无科技，不牛市。科技带动社会的进步，进一步带来企业利润，才有股价的持续攀升。如果你对于科技股研究不透，倒是可以关注一下即将面世的“科技ETF”，将国内的50只科技股一网打尽。

作为散户请注意，行业选择是投资的最大风控护城河，选好投资的主要行业至关重要。未来，科技股投资不可或缺，中国科技股也将慢慢引领A股。