关于每个做投资的二级市场到场者来讲，利润都是大师十分关怀的数据，那末当你拿到一个公司的利润数据的时分，该当从哪多少个方面来剖析，这明显是一个十分紧张的成绩，只要那些利润增加抱负，而且将来能够继续的公司才是咱们重点存眷的工具。

普通来讲关于利润剖析，咱们普通会从如下多少个方面来停止：

第一，继续性。该公司能否能够继续赢利？该公司的净利润能否正在逐年增加？为了答复这些成绩，投资人就要检查当期利润表以及以往的利润表，来看到积年的净利润，从而较量争论净利润增加率。关于一个波动增加的公司，该目标该当正在10-20%摆布；假如该目标正在30%及以上，阐明该公司正在疾速生长；假如该目标正在0-10%，阐明公司增加速率比拟慢，但仍然是继续赢利的好公司。当净利润增加率太高时，就要思索该数值能否公道，公司正在将来能否能够保持这么高的增加率吗？假如将来公司的实践红利不到达外界遍及的高预期，到时分就算公司赢利，也会由于“赚患上不敷多”，而股票价钱上涨。一盘来讲，咱们以净利润增加率年夜于30% 作为挑选生长性公司的目标。也便是说高于30%的净利润增加，能够以为是一个高增加的公司。

第二，波动性。一个公司汗青收益波动性，关于猜测它的将来收益极其紧张。看一个公司的财政报表，剖析以往收益的目标便是为了判别以及猜测其将来收益。将来赢利的几多间接影响股票价钱（估值）。关于差别行业差别性子的公司，波动的寄义差别。关于生长型公司，波动能够施展阐发为净利润正在差别期间依据相反的增加率波动添加。关于周期性公司，波动则施展阐发为正在差别经济周期中，净利润可猜测的发作周期变革，绝对来讲此次的高点比前次一的高点有增加，这一次的低点比上一次的低点有增加，便可以为公司的利润是增加的。

第三，开展性。市场老是正在不时开展的，企业也是正在不时变革的，一个好的上市公司该当可以顺应各类市场变革，经过供给新产物或许新效劳，采纳新的运营办法，来适应市场的需要。一个公司假如不克不及跟上期间的开展，那末它正在市场上终极将被裁减。以是，固然公司今朝处于获利情况，可是假如它的产物(或者效劳)陈腐并且繁多，运营办理办法没有顺应期间的开展，并且办理层没有思朝上进步以及立异，那末它将来的赢利才能也是值患上疑心的。

第四，现金含量。正在公司报表上，净利润实在只是一个账面收益。它其实不象征着，公司由于卖出货品或者是供给效劳而拿到了现金。这便是说，净利润其实不总同等于现金。以是正在权衡收益品质时，要思索公司的收益中有几多是现金。此中，一个紧张目标便是：每一股净利润现金含量。净利润现金含量=运营勾当发生的现金流/净利润。很分明该比值越高，阐明公司的资金回笼率越高。另外一个目标便是：应收账款周转率，也便是主营支出与应收账款的比值。应收账款周转率越高越好。

第五，报酬把持要素。由于净利润是停业支出与总收入的差值，以是任何能够影响停业支出与收入的要素城市影响净利润。而这此中良多要素能够有很年夜的报酬把持空间。固然把持的办法多种多样，这需求详细的剖析。

拿到一个公司的报表以后，该当从以上五个方面来剖析企业净利润的品质，只要那些净利润品质十分高的公司才是值患上咱们临时投资的。（作者：陈立峰）