2019年上半年，国内煤炭消费需求增速放缓，同时受环保、安全等因素影响，煤矿开工率偏低，供应不及预期。整体来看，煤炭消费、供应略有增长，市场供需总体平衡，全社会存煤稳定，煤价小幅波动。下半年，预计煤炭消费量将保持基本平稳，增量不大，而煤炭产量释放将进一步增长，总体供需平衡下，煤炭价格中枢将整体下移。

一、2019年上半年煤炭价格运行情况

今年以来，受国内消费端需求不足、先进煤矿产能进入稳定释放期等因素影响，煤炭价格承受较大下行压力，但是在环保、安检影响下，煤矿开工率偏低，加之澳洲煤进口也较为不畅，因此煤炭整体供应低于市场预期，对煤价形成一定支撑，整体来看，上半年煤炭市场供需双弱，煤炭价格小幅波动，同比价格变化幅度较小。

截止2019年6月初，中国煤炭价格综合指数报收于160.45点，较年初下跌1.8%，较去年同期下跌2.5%,煤炭价格综合指数走势如图1所示。

今年以来各煤种价格运行情况如下，具体价格见表1：

1、动力煤运行相对平稳。在“中长期合同制度”和“基础价+浮动价”定价机制的共同作用下，今年以来，年度长协动力煤（市场供应主体）价格持续稳定在绿色区间。截止6月初，CCTD秦皇岛动力煤价格指数（5500大卡年度长协煤指数）报收于561元/吨；较年初上涨8元/吨，涨幅1.4%，较去年同期上涨4元/吨，涨幅0.7%；1-6月初，该指数运行区间为553-561元/吨，区间平均价格为557元/吨，较去年同期下跌5元/吨，跌幅0.9%。今年以来，虽然部分主产省区煤炭产量下降，导致地销价格出现短时波动，但港口市场现货动力煤价格始终保持相对平稳，价格重心较去年同期明显下移，开始向绿色区间回归。截止6月初，CCTD秦皇岛动力煤价格指数（5500大卡市场现货煤指数）报收于595元/吨；较年初上涨8元/吨，涨幅1.4%。1-6月初，现货指数运行区间为587-636元/吨（价格最高点出现在3月初，之后震荡下行，5月末以来价格呈加速下跌走势），区间平均价格为611元/吨，较去年同期的668元/吨下跌57元/吨，跌幅8.5%。

2、炼焦煤价格总体保持稳定。截止6月初，CCTD唐山炼焦煤价格（主焦煤指数）报收于1505元/吨；1-6月初，该指数运行区间为1500-1510元/吨，期间平均值1507元/吨。CCTD唐山炼焦煤价格（肥煤指数）报收于1505元/吨；1-6月初，该指数运行区间为1505-1525元/吨，期间平均值1518元/吨，较去年同期的1501元/吨上涨17元/吨，涨幅1.1%。

3、无烟煤价格小幅下跌。截止6月初，CCTD徐州无烟煤价格（无烟末煤指数）报收于850元/吨；1-6月初，该指数运行区间为850-870元/吨，期间平均值866元/吨。CCTD徐州无烟煤价格（无烟喷吹煤指数）报收于1505元/吨；1-6月初，该指数运行区间为1050-1070元/吨，期间平均值1066元/吨，较去年同期的1088元/吨下跌22元/吨，跌幅2.0%。

表1 CCTD标志煤种价格运行情况

名称	6月初	较年初	较同期	半年均值	较同期
CCTD秦皇岛动力煤
长协5500	561	8	4	557	-5
现货5500	595	8	-102	611	-57
CCTD唐山炼焦煤
主焦煤	1505	-5	135	1507	86
肥煤	1505	-20	20	1518	17
CCTD徐州无烟煤
无烟末煤	850	-20	-5	866	-39
无烟喷吹煤	1505	-20	持平	1066	-22

备注：表中数据单位为元/吨。

二、影响煤炭市场运行的主要因素

今年以来，煤炭消费增速放缓，一方面，随着全社会用电量增速放缓和水电出力增加，电煤消耗明显放缓，另一方面，钢铁、水泥产品产量较快增长，煤炭消费量增加，煤炭总体消费量同比略有增长。产地受安全、环保等因素影响，部分省区煤炭产量同比出现下降，1-5月陕西、山东、河南、河北、安徽等省份产量分别下降13.2%、7.1%、7.0%、6.6%、3.9%，其中陕西省受事故影响出现较大幅度减产，短时影响局部地区煤炭供应。煤炭铁路运量稳中略有增长，中长期合同履约率提高，保障了煤炭市场稳定供应，终端及港口存煤持续处于较高水平，对价格上涨形成抑制。

1、煤炭消费量略有增长

初步测算，前5个月全国煤炭消费量约15.7亿吨，同比增长1.2%（5月当月同比下降0.4%），其中，电力行业耗煤8.6亿吨，同比增长0.1%；钢铁行业耗煤2.6亿吨，同比增长6.9%；建材行业耗煤1.9亿吨，同比增长3.1%；化工行业耗煤1.1亿吨，同比增长1.4%；其他行业用煤继续减少。

2、煤炭供应总体平稳

一方面，国内煤炭产量略有增加。今年前5个月全国规模以上煤炭企业原煤产量累计完成14.2亿吨，同比增加1269万吨，增长0.9%；其中5月份产量3.1亿吨，同比增长3.5%，增速比上月加快3.4个百分点，日均产量1008万吨，比上月增加27万吨，增长2.7%。另一方面，煤炭进口量小幅增加。前5个月全国煤炭进口12738.8万吨，同比增加675.5万吨，增长5.6%（其中5月份进口2746.7万吨，同比增长22.9%）；出口264.6万吨，同比增长31.5%；净进口12474.2万吨，同比增加612.1万吨，增长5.2%。从月度进口量看，4、5月份进口连续较快增长，其中4月份进口2530万吨，同比增长13.5%；5月份进口2747万吨，增长23%。最后，铁路煤炭发送量小幅增加。前5个月全国铁路发送煤炭10.0亿吨，同比增加1953.0万吨，增长2.0%（其中5月当月发送2.1亿吨，同比增加1227万吨，增长6.3％）。

3、煤炭库存保持总体稳定

5月末，重点煤炭企业库存5300万吨，同比减少654万吨，下降11%，存煤继续处于较低水平；全国统调电厂存煤13104万吨（比4月末增加1272万吨），同比增加2314万吨，增长21.5%，存煤可用29天，处于较高水平；5月末，全国重点电厂存煤8719万吨（比4月末增加1247万吨），同比增加1630万吨，增长23%，比年初增加691万吨，增长8.6%，存煤可用27天，处于较高水平；环渤海主要港口存煤2362万吨，比年初增加73万吨，增长3.2%。存煤结构进一步由产地向集散地和终端用户转移。

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