德国最大的商业银行德意志银行拉开万人裁员大幕。

7月8日据报道，近年来亏损连连并陷入腐败丑闻的德意志银行开启集团史上最大重组，多名高层将离职，将裁掉1.8万人，并进行大规模重组，其中股票相关业务部门被整个砍掉。

德银斥巨资大规模重组

德意志银行7日在法兰克福宣布了一项大规模重组计划，预计到2022年将在全球裁员约1.8万人，约占员工总数的19.7%，并剥离约740亿欧元（约合人民币5722亿元）的资产。

德国政府曾试图推动德意志银行和德国商业银行合并，但双方今年4月底宣布已停止合并谈判。

从公告上看，此次德意志银行的重大调整主要包括以下几点：

一、设立公司银行业务分部，该分部将由全球交易银行(Global Transaction Bank)及德国商业银行业务组成；

二、裁撤证券销售及交易业务，降低固定收益销售及交易业务中所用资金；

三、将德银约20%杠杆资产(合2880亿欧元)及740亿欧元风险加权资产(通过缩小或出售方式)转移到资本释放单元(CRU)，并从2022年开始将50亿股东权益返还股东；

四、通过保持普通股权益第一类资本(CET1)比率至少高于12.5%等手段，为银行转型提供资金。

根据银行预期，作出上述调整后，至2022年银行的杠杆率将会在明年增至4.5%，并在2022年进一步增至约5%。而同期的银行的年度经调整成本亦将会下降60亿欧元至170亿欧元，较现时下降四分之一；而有形权益回报率亦将为8%。

而为控制成本，银行还会将在2022年前将雇员人数裁减至7.4万人。届时，银行的成本-营收比例将会达到70%。

多年以来，德银一直受困于亏损惨境，2018年终于实现了4年来首次盈利，而重组将使其今年重回亏损状态。由于重组眼下将带来约30亿元额外支出，德银预计今年二季度税后亏损28亿欧元，且全年也将录得亏损。预计到2022年年底，重组费用累计将达到74亿欧元（约合人民币572亿元）。

德银表示，目前德银这轮几十年来“最为根本性”转型侧重的目标是更为稳定的营收来源，他表示改革策略是“再造”德国这家最大的银行。“我们试图同时在银行市场的每个领域竞争，把战线拉得太长，我们需要将力量集中在最具竞争力的地方，必须为强大的业务提供氧气，撤出不太有前景的领域。”

业务调整&裁员

此次调整最大的亮点在于企业及投资银行业务的调整上。按今年第一季的营收计算，企业及投资银行业务分部营收一度占银行总营收比例仍超过二分之一，但同比却下滑13%。其中，股票销售及交易业务在第一季仅取得4.68亿欧元，同比大跌18%。银行给出的解释是，这是由于市场状况整体不佳所致。

在此次重组中，德银称将退出全球股票销售和交易业务，部分削减该行传统强项之一的固定收益业务，尤其是利率产品相关业务，并将建立一个专门的机构来处理上述业务领域的资产。

德意志银行发言人约尔格·艾根多夫表示，根据计划，德银启动了数十年来最根本的改革，这是为了增强实力，“我们会退出那些不再有竞争力的领域，例如股票交易业务。”

此外，德银重组还将导致1.8万人被裁，这是自2011年汇丰银行裁员3万人以来，全球投行最大规模的一次裁员。2008年9月“雷曼兄弟”破产，也曾导致2.6万名员工失业。

截至今年3月，德银在全球范围拥有近9.15万名全职员工，其中有4.15万人在德国。

关于这次裁员，德银没有披露具体的地区性细节，但由于投行交易业务将受到最沉重的打击，外界预计伦敦和纽约的办事处首当其冲。

值得一提的是，部分亚太团队也被整个砍掉。7月8日(周一)上午，德银亚洲业务的一些团队被告知，他们的岗位被全部撤销。

东京的高管在一次简短会议上通知员工，整个亚洲的股票交易业务将被关闭。银行的人力资源团队随后立即开始与受影响员工进行小组会议。

在悉尼，离开德银办公室的银行业人士证实，他们曾在德银工作，正遭遇裁员，但拒绝透露姓名，晚些时候将返回签署遣散协议。

一位被裁掉的驻香港股票交易员称，人们一个一个被叫去谈话，气氛“相当低迷”。“要跟人事进行几轮谈话，然后他们给你离职补偿方案，你就得离开这座大楼。”

一位了解裁员计划的资深亚洲银行家表示，德银亚太区投资银行团队在裁员前有大约300人，裁员比例将达到10-15%，几乎全部来自股票资本市场部门。

有伦敦德银员工表示：“目前发生的事情令人难过，但从最高管理层的角度来看这是需要的。”另有工作人员说“这将是一场‘大屠杀’”。

据报道，德银发言人未就员工离职进行置评，称将与职员直接沟通。“我们理解这些调整对人们的生活带来重大影响，我们在推行这些调整时会尽可能负起责任，审慎作出应对。”

断臂求生？

德银此番大调整恐怕已经不止断臂求生那么简单了。

除了要断五分之一的雇员之外，银行高层也纷纷“请辞”。据悉，作为重组的一部分，德意志银行投资银行负责人加思·里奇将离职。里奇去年的年薪高达860万欧元，其领导的投资银行业务曾是德意志银行的“金矿”，但最近几年却成为集团的包袱，处于亏损状态。此外，德意志银行零售业首席执行官与首席监管官也将离职。根据计划，德意志银行还会将约740亿欧元的风险性资产组成“坏账银行”。

德银表示，不会通过新的融资来为转型提供资金支持，“将在现有资源范围内为转型融资，不会筹集新的资金。”与此同时，德银在2019年和2020年将不打算支付股息。不过德银承诺，从2022年开始，将通过分红和回购，向股东返还50亿欧元。

据报道，自2010年以来，德银从股东处筹集了约300亿欧元。但在此期间，其股价下跌了80%以上。无论是市值规模还是盈利水平，德意志银行目前都远远落后于美国同行。

今年第一季，德银取得收入63.51亿欧元，同比下降9%。而据预测，银行今年第二季更是将录得净亏损28亿欧元。再看银行近三年来营收一直处于负增长情况，而扣非归母净利润则连续三年亏损。

从投资圈的意见来看，德银描绘的蓝图很美好。但似乎，它过去的计划执行情况和从中表现出的执行力似乎都未能让人对其有足够的信心。

投资调研机构CFRA的Firdaus Ibrahim对德银的执行力表示质疑，理由是银行过去一直未能实现自己定下的目标。而且目前银行经营的环境更具挑战性和竞争性。

加拿大皇家银行(RBC)分析师Anke Reingen，则认为德银的重组计划计划“比预想更加激进”，短期内或将会提振股价。但值得留意的是，目前银行提高回报能力仍然缺乏可见性，且有关“缩减成本”方面仍未有具体细节。

分析师Alison Williams和Neil Sipes认为，大规模重组是银行现时最好的选择，但能否成功仍有待时间证明。而银行采取取消股息及降低CET1比率的措施，应该能为业务调整累计支出提供缓冲。