近日，证监会官网公布了一份行政处罚决定书，当事人林军等人被罚没款高达17.6亿元，被成为“天价”罚单。

这起案件的主角林军，是广西明利创新实业股份有限公司（以下简称明利股份）的实际控制人。2015年1月，明利股份挂牌新三板，挂牌前业绩表现平平，2013年和2014年营业收入分别为1113万元和1445万元，净利润分别为-17万元和223万元。不过，公司挂牌后便展开了目不暇接的资本运作，吸引了市场的关注。如2015年4月24日，刚刚登陆资本市场的明利股份就完成了第一轮定增，以每股4元的发行价募集3亿元；紧接着，2015年6月明利股份以5元/股的价格发行公司股份2.4亿股，募集资金12亿元。

尤其重要的是，证监会的行政处罚决定书显示，林军、何忠华、陈志强控制使用32个证券账户，通过多种手段操纵明利股份股价和交易量。林军组织、指使何忠华、陈志强控制账户组，集中资金优势、持股优势，采用多种手段操纵“明利股份”。“明利股份”第一笔交易出现在2015年4月24日，至2016年12月23日停牌，共有255个交易日。在此期间，账户组每个交易日均交易“明利股份”，交易股票数量为114,291.40万股，成交金额56.67亿元，同期“明利股份”总成交量为146,621.50万股，成交金额70.39亿元，账户组交易“明利股份”成交量在市场总成交量中占比为77.9%、账户组成交金额在市场总成交金额中占比为80.5%。通过这种操纵，制造“明利股份”交易活跃的假象，从而欺骗投资者。

而这种操纵股价的目的，就是实现股票的减持获利。证监会的调查显示，林军控制的账户组净减持股数7329.05万股，剔除账户组买入股票金额及净减持股票成本，账户组共获利约2.93亿元。这在新三板市场堪称是获利金额巨大。为此，证监会认定，林军以减持股票获利为目的，组织、指使何忠华、陈志强控制账户组，通过采用集中资金优势、持股优势连续交易，在自己实际控制的证券账户之间交易的方式操纵“明利股份”，影响了股票股价和交易量，违反了《证券法》第七十七条第一款第一项、第三项的规定，构成《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场的违法行为。最后，证监会决定，没收林军、何忠华、陈志强违法所得约2.93亿元，并处以14.67亿元罚款，其中对林军处以14.64亿元罚款，对何忠华、陈志强分别处以150万元罚款。

证监会对明利股份操纵案开出如此“天价”罚单，对于当下的A股市场显然是有警示意义的。一方面，尽管明利股份只是一家新三板挂牌公司，但证监会对明利股份操纵案的处罚丝毫不手软，证监会开出的罚单其实是“没一罚五”的顶格处罚，这也表明证监会打击违法违规行为毫不手软。

另一方面是当下A股市场的个股行情比较火爆，一些个股动辄十几个涨停板，这其中不排除某些个股存在股价操纵的可能。如果操纵股价的行为一旦查实，那么违法收入赚得越多，未来的罚款就越重。所以，此张罚单显然是对A股市场敲响的一记警钟。对新三板的违法违规行为尚且实行顶格处罚，A股市场操纵股价者更要悠着点儿。

此外，还要引起重视的是案件查处的时效性问题有待进一步加强。毕竟明利股份操纵案发生在三年前，如果能及时查处，对于市场来说可能会更有震慑力。还有如何保证17.6亿元的罚单执行到位？“天价”罚单只有执行到位，才能形成真正意义上的震慑力，如果得不到执行或执行不到位，那么相应的意义将大打折扣了。

红星新闻签约作者 皮海洲

编辑 赵瑜

【版权声明】本作品信息网络传播权归红星新闻（成都商报社）独家所有，未经授权，不得转载。