如果用一个词来形容当前中国珠宝行业，那就是：“洗牌”；如果用一句话来形容当前的中国珠宝行业，那就是：“存量竞争时期，大哥在收割，二哥在观望，小弟在呻吟。”

现在的中国珠宝行业早已成熟，进入洗牌阶段，优胜劣汰在所难免，到了大哥收割整个行业的阶段。在我们整个中华民族仍在坚韧地对抗新冠病毒感染的今天，在世界经济持续衰退且俄乌冲突不断的今天，在全球即将陷入粮食危机和能源危机的今天，在美国不断紧逼和干扰伟大中国崛起的今天，我们中国珠宝行业未来的发展会怎么样？

笔者认为，从业者都会或多或少地陷入悲观，因为珠宝行业具有奢侈品行业的特殊属性，我们深知中国珠宝行业在当下甚至是后疫情时代都不可能维持以前的辉煌，并且大概率将开始一场史诗级的大变革。这绝非危言耸听，构成大变革的所有要素均已形成，我们可以理性地从珠宝零售终端、消费者、批发商、生产商、珠宝品牌主、服务商等几个维度去分析行业的现状与后疫情时代的未来。

作为一名在中国珠宝业从业已达17年的老兵，笔者甚至找不到一条可以支撑行业按旧模式发展的理由，在剥丝抽茧中，笔者真切感受到巨大的压迫感，行业真的需要一场变革，并且这场变革对中国珠宝行业未来的发展极其有利！

顾客在珠宝店选购产品

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严重的渠道过剩需要让位新零售

笔者认为，中国珠宝行业的终端零售店早已严重过剩，仅以品牌店为例，据数月前不完全统计：周大福现有渠道5529家，六福现有渠道2528家，谢瑞麟现有渠道350家，金至尊现有渠道370家，周生生现有渠道700家，老凤祥现有渠道4900家，周大生现有渠道4502家，豫园股份现有渠道4030家，中国黄金现有渠道3721家，周六福现有渠道3694家，中国珠宝现有渠道2200家，梦金园现有渠道2730家，赛菲尔现有渠道2000家，金大福现有渠道1600家，潮宏基现有渠道1003家，明牌现有渠道800家，六桂福现有渠道800家，金六福吉祥现有渠道1100家，I DO现有渠道700家，荟萃楼现有渠道600家，通灵现有渠道545家，萃华现有渠道520家，曼卡龙现有渠道400家，DR现有渠道400家，钻石世家现有渠道330家，金伯利现有渠道300家，周百福现有渠道900家。截至目前，这些店加起来共有47252家，如果按中国珠宝玉石首饰行业协会公布的全国渠道有8.7万家计，现在的规模品牌渠道占比达到54.3%，其实这是一个占比不低的数字，这还是在没有完全统计一众同样优秀品牌的渠道数量基础上。这样的品牌渠道格局，难道我们中国珠宝行业真的不过剩吗？

这几年，后疫情时期的幻想和黄金不断升值的现实考量，让大量的老一代珠宝人仍在坚守着传统的老店。虽然这些老店的赚钱能力已远不如前，但终究好过贸然转行或是关店养老。诚然，有很多人说其他行业对比珠宝行业更差，这几年仍有一些行外资金和行外人士进入，多少让我们行内人感觉自己身在福中不知福。在一个不断比烂的时代，没想到珠宝行业却成了一种“优选”，但中国珠宝零售市场的现状到底是什么？

用行业著名评论家张公志的话说：“现在只有开周大福才能赚钱，而且还是开周大福园区店，否则很难保证赚钱！不仅如此，今年最少也要倒闭20%的珠宝店，因为现在换牌都救不了那些珠宝店的命，中国珠宝店实在是太过剩了！”作为一个长期实战和研究中国珠宝零售终端一线专家，他所说的话绝对是一线最真实的声音。

周大福终端零售店

其实这几年来所有中国珠宝零售商们日子都很惨，加盟到“好牌子”的零售商要被总部和二批要求渠道加密，没加盟到“好牌子”的零售商又要被有牌子的渠道加密店围歼，总之大多数的珠宝零售商们的投资回报越来越少，生存状况也越来越难，即使这样，也不见总部运营来指导，只见总部和二批不断督导并把货品压下来。

现在，所有终端店铺都承受着全国最高的场地租金，冒着巨额投资回报难保的风险，在资金全面电子化而经营仍在定税之际，整个中国珠宝零售领域面临着投资信心崩溃的风险。如果整个行业处于上升期还好，现在中国珠宝行业在短暂成熟期后直接快速进入了变革期，变革期怎么还可能等着大哥带你飞？

因新冠病毒感染的影响，全球经济不可避免地进入了一个相当不确定的发展时期，同时世界经济格局的变化也严重地影响着我们中国的经济。作为兴于百业后、衰于百业前的中国珠宝行业，未来的发展又怎么会独善其身？我们可以看看邻国日本年轻人的消费现状，中国不断减少的年轻人口和不断转化的消费观念，谁还敢保证未来中国珠宝零售市场仍将大有可为？

综上所述，我们可以看到，中国珠宝零售商现在很难，未来的十年可能会更难，除非现在中国立即关掉一半以上的珠宝店，否则持续倒闭一大批珠宝店还是大概率的事。不过，这种倒闭或许是一件好事情，旧势力的退出将给新零售带来巨大的发展机遇，毕竟这一代珠宝品牌都太老了，这一代珠宝商们也太老了，我们必须给“年轻”让位。

02

珠宝批发商洗牌有助于重构新市场

其实，行业发展这么多年来，珠宝二批们是行业最辛劳的一批人，除了做老凤祥和中国黄金省代的二批们大多发了财外，其他很多的、相当于“业界诸侯王”的各省二批们并不是幸福的存在。

老凤祥终端零售店

做老凤祥的二批大多是靠经营赚的钱，由于老凤祥品牌总部真的很良心，管理也人性化，还有很多老凤祥的二批靠“善意的少报”店数让大家真的赚到了钱。而做中国黄金的省代并不光靠与老凤祥类似的经营赚到了钱，还受益于中国黄金上市的股票，因此，老凤祥和中国黄金绝对可以称得上业界良心。除了这些业界良心品牌，其他的珠宝品牌虽然或多或少也给二批们释放了一些利好，但一些二批由于接了上游品牌们的“脏活”和“累活”，在赚钱的过程中多少也过得有些窘迫，而那些没有获得强势品牌代理权的二批们就更惨了，大多一直处于生与死的边缘。

全国二批们的处境并不好，主要是行业众所周知的两个风险一直让二批们无法摆脱。一是绝大多数的珠宝零售店是不要发票的，而在现在几乎无现金交易的大背景下，税务上的风险是这些二批们永远绕不过去的坎。当然，二批们可以自行开一些发票给珠宝零售商，但始终无法充分开票总是让人难以心安。二来，二批们还面临着珠宝零售商跑路或老赖的风险，这些风险是实实在在让二批们面临经济损失的风险。二批不给珠宝零售商赊账意味着生意根本无法进行，而放账就不可避免地要面对着没钱还的风险。以前经常出现珠宝零售商跑路的情况，甚至进而引发珠宝二批们也跟着跑路，现在这些“坏人”居然直接做起了老赖，这更令珠宝二批们难以释怀。

其实，这些珠宝二批们并不是没有风控，但再严的风控在整个行业处于经营越来越困难的大背景下，也无法做到真正意义上的万无一失。珠宝二批们这3年来的日子是很难受的。一来，处在各省省会城市的珠宝二批们，由于省会疫情多发的原因，无论是自身的批发业务还是被迫开的省会店都受到较大影响。二来，由于各品牌主的业绩压力，很多任务不光是挤奶，有时甚至是吸血，其实做二哥有时也是非常难的，两头受气的事情也是时有发生的。不仅如此，随着连续多年中国生产批发第一的德诚集团下沉批发业务，估计全国的珠宝二批市场又要来一场激烈的变革。德诚集团的工厂直批模式下沉省会，或许短时间并不会给珠宝二批们带来刻骨铭心的影响，但一旦德诚集团完成全国的物流布局，以德诚每天1吨的理论产能加上全国每周一次的巡展，估计大量的中小珠宝批发商们很难再有往日辉煌。

上游品牌挤压，下游零售客户难缠还易赖账跑路，中间层同行针锋相对，行业生产巨头又要下沉洗牌，真不知未来二批们的日子要如何过……不过，珠宝二批们的洗牌对整个珠宝行业来说或许是一个天大的好事，因为这种倒逼式的改革或将造就新生品牌大发展的土壤。一成不变的市场终端格局，是行业变革最大的绊脚石。

周大福集团子品牌MONOLOGUE

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头部品牌或将开始让路新兴力量

中国珠宝二批们的“区域小王国”虽利不稳但尚有盈余，但与全国纵横捭阖的头部品牌相比，简直是小巫见大巫，我们不得不承认全国头部的品牌连锁总部日子是较为快乐的，尤其是这几年的各种花式收割真让这些品牌主们尝到了做老大的甜头。与深圳最早的那些珠宝生产巨头们相比，现在的全国头部品牌连锁总部真的实在是幸运，或许是原来深圳的那些珠宝生产巨头们当时赚钱太爽，又或许是原来深圳的那些珠宝生产巨头们没有品牌零售基因，总之，同样的时代背景和同样的努力下，现有排名靠前的珠宝连锁品牌成功的实在太过顺利。

目前，整个中国珠宝行业已上市的公司有：周大福（01929）、六福（00590）、周生生（00116）、谢瑞麟（00417）、老凤祥（600612）、中国黄金（600916）、周大生（002867）、豫园股份（600655）、迪阿股份（301177）、中国珠宝（872775）、山东黄金（600547）、菜百股份（605599）、明牌珠宝（002574）、潮宏基（002345）、莱绅通灵（603900）、曼卡龙（300945）、ST爱迪尔（002740）、萃华珠宝（002731）、金一文化（002721）、ST金洲（000587）、千叶珠宝（833585），算上还在努力上市的周六福和梦金园，我们可以看到资本市场中的珠宝企业居然有20多家，这还不算那些因各种原因退市的珠宝前上市企业，这些企业的市值加起来更是一个惊人的数字。资本市场需要业绩支撑企业的神话，为了业绩上市公司必然要去收割一切可以收割的东西，这在资本市场是天经地义的事。

平心而论，对行业贡献最大的、也最擅长收割的珠宝连锁品牌是周大福，无论是由十个品牌组成的品牌方阵，还是通过各级交叉代理把渠道做到珠宝行业世界第一的手段，周大福在品牌战略和渠道战略上都是极为成功的。一方面，这两年通过大量的新渠道基本消化了原有的海量库存；另一方面，更是通过变着法的渠道加密，全面挤压了竞争对手们的生存空间。

这几年来，全国绝大多数的珠宝品牌都在进行着渠道加密活动，一边美其名曰让加盟商占有更大的市场份额，一边再把加盟商多年来省吃俭用省下来的“私房钱”，全都逼出来助力完成品牌总部的宏图大业。现在全国各品牌新开的加盟店大多是不赚钱的，但这也是各加盟商必须交出来的投名状，无论是品牌连锁总部逼的，还是二批代理们逼的，总之再也难见加盟商利益至上、同享伟业了。珠宝品牌连锁总部理应是通过帮助加盟商赚钱再实现自身盈利，现在却只通过加盟业务赚加盟商的钱，一时让全国的数以百万计的珠宝同仁们着实看不懂。

不过珠宝品牌连锁总部收割加盟商的好日子也越来越少了，因为在整个行业利润下滑的大背景下，各大珠宝品牌再想实现渠道净增长将越来越难。现在，各品牌珠宝总部正由于渠道增长乏力及内部出现系统性腐败被加盟商抛弃，被资本市场抛弃，被时代抛弃。

紫金OG婚嫁金

不过，这种局面正给新兴珠宝品牌提供了极大的发展良机，可以预见行业或将迎来新一批以加盟商为中心的新兴品牌的大发展。有世界500强之称的紫金矿业已经开始全面入局中国珠宝零售业，在存量竞争最激烈的时期，这种有国资背景的超级巨企，或多或少都将推动整个行业进行变革。

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行业未来将迎来一个深度变革的机遇期

中国珠宝行业产品专家和零售专家潘慧金曾说过：“2022年上半年，全国新开2万平方米以上的大型商业地产项目就有119个，而且大都集中在三线、四线、五线城市，而传统珠宝销售主要市场、商业步行街顾客人流减少，使得珠宝店销售额下降幅度很大，导致很多珠宝街铺店面亏损运营。”不仅如此，他还分析道，近5年来国内品牌珠宝店的主要盈利点，一直都是以黄金按件销售模式来维持。疫情这两年，黄金按件销售模式在市场上受到顾客的抵制，很多北部地区已经转为黄金按克销售的模式，但目前华南和西南市场上，珠宝品牌店还大多保留着黄金按件销售模式，但是越来越多的客诉和纠纷，让黄金按件销售模式比例在不断下降。黄金按克销售导致珠宝店需要大幅增加黄金库存，也给部分珠宝店老板以资金上的压力。这些都是实实在在的“行业利空”，可是大多数的业者要么视而不见，要么就是明知而不言，严重影响着大家的饭碗。

现在，整个深圳的上游生产和批发企业都在悄悄裁员，美其名曰内部优化，而大量没有竞争力的中小珠宝企业更是直接躺平。行业给我们的时间不多了，一旦中国珠宝零售商挺不住大规模关门或是跑路，一定会引发整个中国珠宝行业供应链的链式反应，进而造成行业系统性风险。同时，一旦中国珠宝上市公司们的业绩无法正增长，就一定会继续挤压加盟商利润，到时会导致一些加盟商出逃后其他加盟商任务更重。品牌商－品牌代理商－加盟商本应是一个同呼吸、共命运的利益同盟体，现在变成品牌商集权、品牌代理商躺平、加盟商任宰的局面。

中国珠宝行业的未来，需要现有的强势品牌主们真正构建起自己强大的品牌内核，建立起强大的加盟商连锁服务体系，利用上市公司的融资之便全面给加盟商以低息资金支持，从而帮助整个中国珠宝行业完成这场珠宝行业新零售革命。又或者，是在强势品牌持续的高压盘剥后，等来中国珠宝零售商发动起一场革命，一场去品牌化或选择新品牌的革命。零售企业存在的意义就是通过降低流通成本而赚钱，而品牌商存在的意义就是通过服务零售商而赚钱，尤其是那些只靠卖字就成就巨额财富的品牌商们，更是要通过提供必要的服务来回馈一下加盟商们，毕竟出来混终究要还的。如果经济衰退、消费力下降、渠道过剩、巨头垄断、创新乏力都不能击垮投资的信心，那的确是真正的强者。

不过如果说行业真的需要一场溃败呢？淘汰落后、扳倒垄断、鼓励创新，届时行业将真正地迎来重生，没有真正的倒下就不会有真正的成熟，没有真正的成熟就不会有真正的强大，我们期待着行业发生一场变革，我们期待着所有年轻的珠宝品牌和所有已然老去的珠宝品牌共同富裕！未来的几年将成为行业变革最大的机遇期，所有中国珠宝行业的新生力量请准备好上车！