今日是9月最后一个交易日，A股三大股指在北向资金净流出近50亿元情况下，沪指、深证成指双双小幅收红，能感受到市场情绪在逐步回暖，北向资金流出的影响力也在边际下降。另外，两市近3800只个股飘红，有点过节的气氛了。
细分板块上看，今日涨幅居前板块，多有短线热点催化。
•临近国庆，再加上外围相关事件催化，军工股今日普涨上行，国防军工ETF（512810）场内价格收涨1.24%。
•华为供应链订单火爆叠加Meta头显，直接带飞电子板块，电子ETF（515260）场内收涨1.30%。
•券商ETF（512000）、医疗ETF（512170）等重点板块虽小幅飘绿，盘中却呈现溢价交易状态，或提示左侧资金入局态势不减。
从年内表现看，除了上证指数小幅上涨0.69%，沪深300、创业板指等主流宽基都还处于飘绿状态。31个申万一级行业指数中，也有20个细分行业年内表现还在水下“挣扎”。
节后归来就是四季度，历史数据表明，节后不管是市场表现还是交投活跃度多会强于节前，再加上情绪回暖以及节前避险资金回流，10月“红盘”行情或可期待。往年10月表现较为突出的有券商、银行等金融板块，以及国防军工、医疗等超跌板块。
【ETF全知道热点盘点】今日重点聊聊电子、国防军工、券商等3个板块主题的交易和基本面情况。
一、 【“华为新机+Meta头显”双重催化，消费电子全线走强！主力大举抢筹，电子ETF（515260）劲涨1.30%斩获两连阳】
芯片、消费电子今日午后全线走强，截至收盘，盛美上海大涨超15%，中微公司涨逾7%，复旦微电、北方华创、歌尔股份、蓝思科技等上涨超3%。中证电子50指数午后走强，收盘上涨1.08%。
热门ETF方面，电子ETF（515260）早盘横盘震荡，午后急速拉升，场内价格收涨1.30%，日线两连阳，一举收复5日、10日均线，全天成交额1294万元。
资金方面，电子板块今日成交额近900亿元，居31个申万一级行业首位，获主力净流入超72亿元，同样排名第一！统计来看，该行业近20日获主力增仓超343亿元，同样居榜首！
今日芯片、消费电子为何异军突起？综合来看，或有以下3点催化：
1、消息面：华为新机订单火爆，Meta发布重磅头显设备
随着华为Mate60Pro成为了消费电子市场久违的新爆款，萎靡了多年的下游供应商们终于迎来了曙光。除了备受关注的华为卫星通信、星闪技术等创新技术的供应商外，包括光学、面板、结构件等公司都正处于加速生产阶段。
另外，Meta在年度开发者大会Connect期间发布了重磅头显Quest 3和智能眼镜新品，同时宣布，旗下所有App得到人工智能（AI）聊天机器人加持。Quest 3配备了高通骁龙XR2 Gen 2芯片，起售价为499美元，比上一代产品贵了200美元。
2、补库存+本土创新，消费电子产业链全面复苏
据产业链跟踪反馈，一方面基于华为高端机型自主可控进程的突破，另一方面基于终端补库存需求的体现，2023年Q3消费电子产业链延续2023年Q2以来的弱复苏趋势，环比继续上扬。
2023年Q4出货展望则更加积极，同时部分消费电子产业链在汽车电子、能源电子等方向上的开拓逐步取得成效，行业开启全面复苏周期。
3、半导体：预计2024年全球规模增长20.7%，具备长期成长空间
根据IDC预测，2023年全球半导体市场规模将减少13.1％至5188亿美元，2024年将增长20.7％至6259亿美元，其中晶圆代工2023年减少11.4%，2024年增长9.3%；封测2023年减少13.3%，2024年增长9.1％。
长期来看，半导体产业将由AI、车用、工业、数据中心四大科技应用驱动成长，2022-2027年的CAGR分别为14%、9%、8%、6%，预计2032年半导体产值将达到1兆美元，半导体行业具备长期成长空间。
资料显示，电子ETF（515260）跟踪中证电子50指数，持仓A股50只电子龙头股，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。附前十大权重股一览：
二、【多重催化共振，军工股普涨迎“国庆”，国防军工ETF（512810）收涨1.24%】
压抑已久的国防军工板块，节前最后一日全线爆发，中证军工指数成份股73涨6跌。
成份股中，三角防务大涨7.01%，奥普光电、中瓷电子、海格通信、鸿远电子、上海瀚讯、国光电气等8股涨逾3%。
场内热门ETF方面，国防军工ETF（512810）场内价格全天呈高位震荡状态，午后涨幅明显扩大，最终收涨1.24％，成交额5118万元。
国防军工板块久未表现，今日突现普涨“猛拉”，拆解背后原因，或与多重催化叠加共振有关。
1）华为概念全线爆拉，其中雷达、卫星概念涉及部分军工电子标的。今日中证军工指数涨幅居前的成份股就有不少军工电子股。
2）外围局势+临近国庆，提振国防军工板块情绪。
3）多集团、公司近期陆续召开“十四五”规划中期评估与调整研讨会。据航空工业沈飞公众号，近日沈飞公司组织召开 “十四五”规划中期评估与调整工作研讨会，研讨交流2024、2025 年目标和路径，统筹谋划至2027 年发展思路。
广发证券最新观点认为，当前军工处于历史估值相对底部，航空航天和船舶等新质新域成长性溢价渐突出，随着后续采购预期逐步明朗、国企改革深入等，低估值与景气度兼备的龙头企业，业绩增长&竞争格局“确定性”溢价、“成长性”溢价的关注度有望提升。
展望未来5-10年，兴业证券认为，在建军百年奋斗目标指引和外部军事安全挑战加持下，军工行业中长期成长趋势非常确定。参考成熟资本市场，由于军费支出与宏观经济的相关性较低，在不确定因素较多的市场环境中，军工股的防御性凸显，股价和估值大概率跑赢市场指数。
公开资料显示，国防军工ETF（512810）标的指数（中证军工指数）成份股全面覆盖79只国防军工领域的细分龙头，是一键投资A股军工核心资产的利器。相较其他资产，国防军工行业内循环程度高，经营韧性强，军民融合前景广阔，当前国企改革如火如荼，且板块估值仍处历史低位，具备长期投资价值。
三、【半年线附近持续盘整，左侧资金步履不停，券商ETF（512000）全天溢价，四季度机会如何？】
今日券商板块延续震荡回调，券商ETF（512000）高开低走，全天弱势，场内价格收跌0.55%，成交额4.8亿元。自9月中旬以来板块在半年线附近持续横盘震荡，尽管准确企稳时间不得而知，但资金面已显现出积极信号。
值得注意的是，券商ETF（512000）全天持续溢价，截至收盘溢价率高达0.27%，或提示左侧资金入局态势不减。拉长时间看，券商ETF（512000）近20日已累计获资金净流入8.15亿元。
近期多家机构发布了四季度市场展望，整体上看，触底反弹成为机构共识。具体市场风格上，券商板块走势具有较强的政策敏感性和流动性敏感性，当前宏观与行业政策均处于边际向好周期，证券行业的经营环境在持续改善，有望迎来景气度向好周期。
1）资本市场投资端改革继续落实。“活跃资本市场”政策传送带运转不停，且对投资者关注问题迅速响应，如近期相关部门约束减持与分红行为等，后续优化券商资本约束政策也值得期待。
2）逆周期经济政策持续加码。伴随8月底房地产政策的调整，9月经济数据大概率延续向好势头。长城证券认为未来市场供给方预计会继续践行减税降费精神，给投资者让利，市场信心可能会受经济边际改善而有所提升。
展望后市，东兴证券认为，待经济复苏在数据端持续兑现，资本市场复苏趋势有望进一步夯实，推动各类增量资金加速进场，进而带动券商业绩和估值修复。
信达证券表示，在券商投资框架中，当前经济底部、政策松绑、流动性较为充足等多项条件均已具备，作为市场β的核心代表，当下布局或有较高胜率。
当前券商板块估值仍处于历史相对低位，券商ETF（512000）跟踪的中证全指证券公司指数市净率PB仅为1.37倍，位于近10年17.03%分位点，修复具备想象空间。
公开资料显示，券商ETF（512000）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。
数据来源：沪深交易所
风险提示：电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.07.22；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；医疗ETF被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，电子ETF、国防军工ETF、医疗ETF、券商ETF风险等级均为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
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