联系人：牟一凌/沈心怡/吴晓明
1）消费比较：出行链消费修复向好，粮食安全板块需求边际趋弱。
2）ChatGPT成功出圈，带动A股主题投资机会。
2月1日-10日，ChatGPT指数已经上涨26.2%，跑赢创业板指27.6个百分点。民生计算机团队认为ChatGPT引领AI发展大潮，背后需要算力的快速提升，因此算力行业的发展已经是大势所趋，AI服务器、AI芯片等领域迎来重要的发展机遇。
3）资源品跟踪：
资源国汇率：喜忧参半的数据下，投资者对通胀下行、联储放缓加息的乐观预期正在回摆。上周美元指数继续上行0.6%，资源国货币兑美元大多下跌。1）消费者信心指数：美国2月密歇根大学消费者信心指数初值66.4，高于预期的65，高于潜质的64.9。2）首次申请失业救济金人数：美国2月4日当周首次申请失业救济人数19.6万，高于预期的19万，高于前值的18.3万。3）美联储决策者发言：1、明尼亚波利斯联邦储备银行总裁卡什卡利称，如果数据显示有必要的话，他仍认为联邦基金利率将需要升至5.4%，甚至更高。2、美联储理事库克、纽约联储总裁威廉姆斯则支持以更小幅度加息。上周美元指数上行0.6%，资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨，环周+2.0%，较去年同期+2.7%；巴西雷亚尔领跌，环周-2.5%，较去年同期+0.5%；人民币兑美元环周-0.6%，较去年同期-6.2%。
数据来源：Wind，民生证券研究院
为更清晰地了解行业涨跌幅的变化，我们列示了八大板块所包含的23个中信一级行业的周度、月度、年度涨跌幅排名。上周（2023.2.6-2023.2.10）传媒、通信、轻工制造、建筑、房地产表现居前，分别为+2.5%、+2.1%、+1.5%、+1.4%和+1.2%。建材、非银行金融、汽车、煤炭、有色金属涨幅靠后，分别为-0.7%、-1.2%、-1.5%、-1.8%和-2.7%。
数据来源：Wind，民生证券研究院
第一
碳
1）煤炭：a、动力煤：根据CCTD数据，2月9日二十五省的电厂日耗579.3万吨/天，环周+45.7万吨/天；可用天数为17.1天，环周-2.0天。民生能源开采团队认为，动力煤方面，预计随着复工复产的推进，电厂将增加对长协煤的拉运补库力度；此外，上周秦皇岛港库存已呈现环比下降，港口煤的供需形势或将逐步改善，预计煤价探底即将结束。b、焦煤：2月10日京唐港主焦煤价格为2500元/吨，环周持平。产地方面，山西低硫环周-30元/吨，长治喷吹煤环周-50元/吨。
2） 有色金属：上周金属价格大多下行。截至2月10日，根据民生金属团队数据，LME铜、LME铝、LME镍和COMEX黄金分别为8854美元/吨、2448美元/吨、27450美元/吨和1876.40美元/盎司，环周-0.8%、-4.6%、-3.6%和-2.4%。
1、海内外价差（截至2023.2.10）
2、资源国汇率（截至2023.2.10）
3、行业观点更新
4、行业信息更新
5、行业政策更新
6、行业新闻更新
碳中和板块：
1） 新能源车： a、销量：受春节提前和补贴到期影响，1月新能源车销量显著走弱。根据乘联会数据，1月新能源车零售销量33.2万辆，低于预期的36.0万辆，同比-6.3%，环比-48.3%，渗透率25.7%,较上月-0.8ppt。b、“新势力”销量：春节假期错位叠加补贴到期需求回落，“新势力”销量显著回落。1月埃安销量达1.02万台，同比-36.3%/环比-66.0%。小鹏销量达0.52万台，同比-59.6%/环比-53.8%。哪吒销量达0.60万台，同比-45.4%/环比-23.1%。理想销量1.51万辆，同比+23.4%/环比-28.7%。蔚来销量0.85万辆，同比-11.9%/环比-46.2%。零跑销量0.11万台，同比-85.9%/环比-86.6%。问界销量0.55万辆，环比-46.0%。极氪销量0.31万台，同比-11.7%/环比-72.5%。比亚迪销量15.13万辆，同比+58.6%/环比-35.7%。
1、行业观点更新
2、行业信息更新
3、行业政策更新
数字经济板块：
1） 游戏版权审核：2月10日，国家新闻出版署发布2023年2月份国产网络游戏审批信息，共87款游戏获批，较12月游戏获批数量进一步增加。包括7个客户端游戏，1个游戏机switch 游戏，其余皆为移动游戏。
2、行业信息更新
3、行业政策更新
传统消费板块：
1） 汽车：1月销量走弱，幅度略超预期。a、1月销量：1月受春节假期提前、补贴到期等影响，狭义乘用车零售销量129.3万辆，低于预期的136.0万辆，同比-37.9%，环比-40.4%。b、政策：年初以来包括山东、沈阳、郑州、深圳、南京、三亚等多省市陆续发放汽车消费券以提升购车需求，弥补补贴到期对需求的负面影响。上周广西消费节上通过政府发放购车补贴，车企发放汽车消费券等形式，促进汽车消费回暖。
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2、行业信息更新
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粮食安全板块：
1） 生猪：a、价格：上周生猪价格小幅回升。截至2月11日，生猪均价14.20元/公斤，环周+2.2%，仍处亏损区间。b、1月猪企销售：环比显著走弱。1月已公布销售业绩的10家主要猪企（温氏股份、唐人神、新希望、金新农、天康生物、正邦科技、中粮家佳康、东瑞股份、天邦食品、大北农）合计销售生猪520.92万头，同比-2.3%，环比-12.4%，实现销售收入77.89亿元，同比+6.7%，环比-33.3%。
稳增长板块：
1） 房地产：a、1月房地产供需维持疲弱：根据克尔瑞数据，1月重点30城成交同比下降41%，环比下降41%。TOP100房企单月销售规模环比下降48.6%，同比降幅32.5%，较12月扩大1.7个百分点。b、周度数据：销售边际回暖。2月12日当周，30大中城市商品房成交面积252.71万平方米，环周+32.0%，同比+34.4%。
数据来源：民生金属、建筑&建材、机械、房地产、银行数据，民生证券研究院整理
疫后复苏板块：
1） 酒店：1月修复向好。根据民生商社团队整理，2023年1月——1）OCC：春节前两周入住率仅有19年7成左右，从春节前一周开始快速修复并达到19年同期水平，于节前一周的第4天开始OCC超过19年，并持续至正月初五。2）ADR：春节前两周可能受快速解封下的差旅高弹性修复/而有效供给不足的影响，在入住率较疫情前一周有明显差距的情况下，房价明显冲高；春节前一周房价较19年涨幅下降后稳步提升，在春节假期期间受休闲度假驱动，重新达到高位。3）RevPAR：RevPAR于春节前一周开始超过19年同期，春假假期期间较19年增幅扩大至20%以上。
新消费板块：
1） 化妆品：a、1月销售走弱，国产美妆龙头销售回落。根据民生商社团队整理，1月淘系+抖音美妆大盘GMV204~256亿元，同比-25%~-6%。天猫平台GMV：1月天猫美妆大盘GMV 123亿元，同比-40.4%，其中美容护肤GMV同比-41%，彩妆GMV 同比-40%。抖音平台GMV：1月抖音美妆大盘实现GMV81~133亿元，同比+25%~+105.25%。具体品牌来看，淘系+抖音平台，贝泰妮：薇诺娜GMV同比-58%~-43%。华熙生物：润百颜GMV同比-41%~-10%；夸迪GMV同比-32%~+0%；米蓓尔GMV同比-31%~-15%；BM肌活GMV同比-74%~-52%。珀莱雅：珀莱雅GMV同比+12%~+91%；彩棠GMV同比+81%~+148%。b、海外龙头业绩：1、雅诗兰黛23年第二季度业绩同比负增长。雅诗兰黛集团2023财年第二季度（2022年10月1日-2022年12月31日），净销售额46.2亿美元，同比-17%；净利润3.9亿美元，同比-64%。2、欧莱雅：22年营收增速创15年之最。2022年集团销售额382.6亿欧元（约2786亿元人民币），同比+18.5%；营业利润74.6亿欧元（约544亿元人民币,同比+21%。根据欧莱雅往年财报公开信息测算，欧莱雅集团2022年度营收增速至少为15年之最。
数据来源：Wind，民生商社、食饮、家电团队数据，民生证券研究院整理
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