昨天，有一份重要文件发布，《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》。
关于提振内需这件事，我在上周的文章关键词！中特别抽出来和大家分享过，在当时的最高层会议上，领导反复提到了内需，内需的重要性被提到了前所未有的高度。
这周，关于扩大内需的顶层设计文件就正式发布了。
根据这份文件的具体内容，我们再来看下，究竟怎么扩大提振内需，哪些方向可能是增长点。
关于政策的理解，我一般是站在两个维度来理解。
一个是政策本身，政策本身讲了什么，鼓励什么，未来要重点发展什么。
另一个是政策的可实现性，不是每一个政策到最后都能兑现到基本面的，很多政策发力了可能作用也不会太大。
比如很多人讲，去年底就说了要搞经济，稳增长，结果今年经济这么差...说明领导讲了也没用啊...
这个就属于典型的拿个例代表整体。今年为什么经济增长目标没有实现，这里核心是疫情的扰动，新的毒株新的特征带来了防控的巨大难度，超预期事件影响了政策的推进。
但从历史上来看，这种超预期冲击是偶然现象，并不常出现。大多数时候政策的可实现性都是比较强的。
文件前面讲了扩大内需的背景，意义，机遇和挑战等等，这些内容都比较宏观...总结起来就一句话，在目前的环境，我们必须要扩大内需。这里补充下，内需是什么，其实就是国内的消费和投资，提振扩大内需，本质就是提振国内的消费，同时提振国内的投资。对于我们A股投资人来说，更值得关注的是偏中观和微观层面的。这份文件，针对不同行业都有一些明确的指导。1.针对传统消费，吃穿住行，政策主要思路是提升传统消费品质，培育国内的中高端供给。举个例子，我们去买更健康更营养的食品，比如我看盒马有黄天鹅鸡蛋，号称可以生食，这种鸡蛋远比普通鸡蛋更贵，吃这样的鸡蛋需要花更多钱，本质上就是提升了过去的消费水平。而所谓的国内中高端供给，其实就是让国内品牌能更多的成长为中高端品牌，比如目前化妆品，衣服包包，贵一些牌子大多都是国外的，国内如果能培育一些出来，也是提振内需。对应在A股这里核心可以关注的是消费升级和一些国货品牌。前两年李宁，安踏，珀莱雅这些公司的股价上涨，走的其实就是这个思路...另外中高端产品的销售渠道比如免税，海南这种消费中心城市的打造，也会是重要的政策的方向。2.房子。文件原话是，坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，加强房地产市场预期引导，稳妥实施房地产市场平稳健康发展长效机制，支持居民合理自住需求。促进家庭装修消费，增加智能家电消费，推动数字家庭发展。地产产业链政策还是希望能实现消费升级。这里分享一个比较难理解的名词，提高供给质量促进消费。其实就是提供更好的产品，吸引大家去消费，实现消费升级。举个例子，比如airpods，过去我就买100块的带线的耳机就行了，蓝牙耳机没人买，但airpods出来后，很多人都把100块的耳机，换成了1000多快的耳机，这就是供给促进消费，更好的产品出来了，大家愿意花更多的钱去买，自然就提振了消费。这里智能家电也是一个道理，比如智能音响，电动窗帘，电动沙发，更好的产品，才能更好的吸引到大家花钱去买，才能吸引大家丢弃掉旧的，换新的。当然从短期来讲，还没怎么看到具体颠覆性的家电智能化产品出来，大多功能都比较鸡肋...3.积极发展服务消费。扩大文化和旅游消费；增加养老育幼服务消费；提供多层次医疗健康服务（支持社会力量提供多层次多样化医疗服务）；提升教育服务质量（鼓励社会力量提供多样化教育服务，支持和规范民办教育发展，全面规范校外教育培训行为，稳步推进民办教育分类管理改革）；促进体育消费；推动家政服务提质扩容；提高社区公共服务水平。这里亮点挺多的，在上周的关键词！文章中我也和大家分享了旅游消费大概率会是刺激持续支持发展的方向，这里一方面是因为好刺激，因为大家有需求没有释放，另外旅游确实是拉动消费非常重要的手段，你要住酒店吃饭买门票买纪念品等等，旅游的时候我们的消费一定是最高的。明年的旅游市场，我觉得非常值得期待，相关公司的基本面大概率也会出现很大的变化。这里还比较有意思的说法，支持社会力量提供多层次多样化医疗服务，鼓励社会力量提供多样化教育服务。支持和规范民办教育发展，民营医疗发展，这些都是前期市场非常担忧的方向，但从实质来看，政策可能没有那么严苛，只有校外培训用词是“全面规范”。4.新消费这块，我觉得比较值得关注的是这个表述，发展新个体经济。支持社交电商、网络直播等多样化经营模式，鼓励发展基于知识传播、经验分享的创新平台。支持线上多样化社交、短视频平台规范有序发展，鼓励微应用、微产品、微电影等创新。个体经济这块市场对于监管的担忧还是比较多的，但从政策来讲，还是支持个体经济发展的。5.投资。投资方向，政策强调的内容和之前的一些表述区别不大，比如，围绕推动制造业高质量发展、建设制造强国，引导各类优质资源要素向制造业集聚；加强能源基础设施建设，提升电网安全和智能化水平，推动构建新型电力系统，提升清洁能源消纳和存储能力等等。另外文章也有很多支持新产业发展，新产品应用，传统产业改造升级相关的内容，这些以前也已经提的很多，这个的核心还是我上面讲的供给创造需求，优质的供给会吸引更多需求。此外创新的场景也会创造需求，比如有了电商线上消费后，很多人买买买能力肯定是变强了，有了直播带货后，消费能力进一步提升...未来如果能有更厉害的场景比如AR场景，在家就可以试穿衣服，在家就可以买健身课健身跑步，这些新场景一定也能刺激新的消费。对一些过去消费不充分的场景进行打造，促进消费，这里主要是类似于旅游，家政服务，国内中高端产品消费等；消费升级，通过对传统消费行业升级赋能，提供更优质，环保的产品，比如绿色食品，新能源智能车等消费；创新产品，场景，提供创新型消费品，消费场景以促进消费；最后是加大对制造业，基础设施等投资，扩大内需。当然这份规划是一份2022－2035年的纲要，对于A股投资来说，大家很少看这么久，能看一年就不错了...未来一年提振消费，扩大内需的关键可能不是上面这些内容，而是另一个词，信心，要让大家有信心拿出超额储蓄去消费，要让大家摆脱过去一年多以来的困境，提振信心才是最关键的。信心提振后，消费会呈现一个全面复苏的态势，更多可能是贝塔的机会，全面的机会，全面的机会过后才会是结构的机会，分化的机会。今天的文章就到这儿了，喜欢的朋友可以点一个在看支持哦！我是亨特，一个脚踏实地做研究，客观中立讲观点的职业投资人。喜欢亨特的文章可以置顶，星标亨特的公众号，以便于及时收到推送！关注亨特，和亨特一起踏实研究，冷静思考，价值投资！