关于俄乌战争

先前我已经在会员社群里发布过警讯，警惕新形态的能源“武器化”对全球通胀将带来的潜在冲击和恶劣影响。当然俄罗斯能否轻易赢得这场经济战争我将保持怀疑，同时西方世界也将为此支付惨重的代价。

从更长远的角度看，这也意味着多极化世界的形成，这也预示着美元的地位将受到前所未见的冲击和挑战。而我说这句话的意思，并非否定美元的全球支付地位，或是认为美元系统将在短时间内脆弱或瓦解，这种可能性微乎其微。我的观点是，对于发展中的经济体，出现了一个和过去的全球化体系叫板，重新谈判的重要契机和时间点。

更多的发展中国家经济体将为了自身的利益，选择更多的货币结算方式，这其中包含了人民币的国际支付和清算。即便后者在当下的规模仍然无法和美元直接抗衡，但这是一个不可轻忽的趋势，这并不意味着人民币本身在国际结算系统中具备多么巨大的优势，问题在于越来越多的发展中国家经济体感受到了身处美元结算系统中的无奈以及痛苦，他们正在寻求更加积极的方式去多元化自身的支付手段，而人民币恰好处在这个重要的战略时空。

随着俄乌战争持续的恶化，我们看到这场战争正在消耗俄乌双方的有生力量，这包含了军事以及经济能力。而后者更加会是决定现在俄乌战争走向的至关重要要素。

如果不能通过闪电战结束这场战争，那么war economy战时经济模式，将会逐步拖垮俄罗斯整个经济体。倘若乌克兰无法持续获得欧洲以及美国的援助，那么乌克兰也会遭受如此的厄运。

俄乌战争的现状就像是一场地下拳赛，现在两个斯拉夫壮汉已经打得彼此互有来回，相互之间的损伤都是惊人的，而这场拳赛的下半场基本上就是意志力的全面较量。

这场旷日持久的较量正在掏空俄罗斯经济内部不多的家底。对于俄罗斯这一单一结构的经济体来说，其绝大部分收入（52.5%）直接来自于天然气，原物料以及石油的出口和销售。

俄罗斯队的经济收入有一半以上来自于其原油&天然气的产业。

而由于欧盟对俄罗斯的经济制裁以及俄罗斯对欧盟的反制裁，以及北溪管道的爆炸影响下，这些因素使得俄罗斯最大的核心能源公司Gazprom在天然气上的销售数字受到重挫。

从上图来看，这家能源公司Gazprom在整个俄罗斯的财政收入上来看是至关重要的一家企业。其估值为1190亿美金的能源集团。

Gazprom可以说所谓的反西方经济制裁的“Russia fortress"的核心中的核心，基本上可以认定是Gazprom在内的几家国营企业的收入在支撑着当下俄罗斯总体的财政收入。今年以来的对外出口数值来到了本世纪以来的最低值，而这个数字是去年仅仅一半。天然气销售出口是Gazprom的核心业务，现在这个出口数字恐怕将给这个季度的财报蒙上一层阴影。

去年12月5日，欧盟宣布禁止从俄罗斯进口海运原油，禁令将于2023年2月5日正式生效。而这一纸禁令将导致俄罗斯新年原油产量每天减少100万桶。俄罗斯警告将可能减产至多70万桶/日，以回应12月G12实施的每桶60美元的油价上限。

这一举动其实是将原油持续作为经济武器，通过减产来推高油价，并引爆通胀以冲击美国经济以及整个美联储对抗通胀以及潜在经济衰退风险的政策。。如果俄乌战争持续久攻不下，可以预知的就是，俄罗斯即便是减少并牺牲大量的自身收入，也要和西方经济力量对抗到底。原油禁令后续是否将引爆新一轮的能源价格以及大宗商品价格行情，这点我将陆续发布在知识星球社区中。。

美联储决议

从日元的走向我们可以看到，先前美元回弱，支撑了日元的走强。从日元的押注和技术形态来看，交易员正在押注更加鸽派的BOJ日本央行以及更加鹰派的美联储动向。

美联储当下面临的挑战在于，在不影响整个紧缩的进程上，保证市场预期的一致。前段时间算是明显的逼空行情，华尔街也对中国经济走向开放复苏抱有正面的观点和态度，但这反过来也给美联储造成一个困扰，那就是如何清晰明确地表达美联储的紧缩周期的决心，而并非让全球投资者误以为美联储将重启一个新的宽松周期。

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