后燕大军走了7天，离河岸已有数百里，再用几天就可以抵达燕境。可这时天气突变、北风大作、气温骤降，黄河一夜之间被冻了个结结实实。眼睁睁看着燕军撤走的拓跋珪有如神助，留下全部辎重，精选两万多精锐骑兵踏冰过河，日夜兼程追了上去，仅用4天就逼近了燕军。

可慕容宝没有留下断后的部队，也没有派出侦察兵侦探敌情，对魏军的动向一无所知。十一月初九傍晚，燕军行至参合陂东，在蟠羊山（在今山西阳高北）下的雁水旁扎营，这时魏军已经追到参合陂西，两军相距只有100多里。

当天晚上阵阵狂风卷起西北的尘土，形成一道长堤似的黑气缓缓压了上来，笼罩着燕军大营。燕军士卒为这险恶的天象所震怖，随军术士靳安心中也十分不安，对慕容宝说：“今日西北风强劲，是追兵将至的征兆，大军应该预设警备，马上拔营迅速离去，否则大祸将至！”

慕容宝不信，靳安再三请求，将领慕容德也认为还是小心为妙，于是慕容宝派出慕容麟率领3万骑兵殿后。慕容麟也不相信有追兵，加上夜晚来临、天气恶劣，他的部队才走出了十余里地，便卸甲解鞍扎下营帐，睡起了大觉。

燕军接连奔波了这么多天，疲惫不堪，睡得很甜。燕军的对手拓跋珪正躺在皮裘中，兴奋和紧张让他几天无法入眠。这时，他的侦察骑兵报告：燕军正在眼前！拓跋珪一跃而起，即刻召集将领、部署人马，他自己亲率主力连夜出发向东急驰。

几个小时之后，魏军离燕军营垒很近了，黑暗中他们已能听见敌人的号角！拓跋珪命令将士们人衔枚、马勒口，悄无声息地登上蟠羊山顶。到日出之时，魏军已全部进入战位，正对着燕军大营。

初升的太阳照射着无尽的山峦和平野，淡薄的雾气升起；雁水早已结冰，没有了几个月前燕军见过的波光粼粼。慕容宝早早起床，走出营帐，突然，他望见了北方蟠羊山上耀眼的北魏军旗！

其他人随后也看见了，他们面对着从天而降的魏军，人人破胆，顿时有人惊叫起来。慕容宝想集合部众，但是拓跋珪不会给他机会，魏军铁骑如潮水般朝山下涌来。燕军慌作一团，无人指挥，散兵游勇般四散奔走。

魏军骑兵过处，燕军便倒下一片。残余的燕军骑兵急催战马，向雁水逃命，那里可以踏冰南逃，但他们的速度太快了，纷纷滑倒在冰面上，后边的骑兵不及躲避，于是自相践踏起来。这时魏军赶到，燕军死伤万人，鲜血凝结成冰，雁水河上暗红一片。

参考文献：《晋书》