5月29日，陌陌发布了2018年第一季度财报， 数据显示陌陌在第一季度净营收达到27.6亿元（折合4.351亿美元），同比增长64%。净利润为9.0亿元人民币（折合1.423亿美元），持续十三个季度盈利。同时， 截至2018年3月31日，陌陌月活用户达到1.033亿，创下了历史新高。

陌陌的财报发布当天，其股价应声上涨了15.17%，看来投资者一致看好陌陌的发展态势。

难道陌陌真的没有隐忧吗？

其实也不是，在财报分析的电话会议上，就有分析师问到了抖音的快速崛起，对陌陌是否有影响。

唐岩回应说：

抖音过去几个月发展确实非常迅速，但对我们的大盘数据并没有任何负面影响，

大家可以看到我们最近几个月的各种运营数据，例如用户、时长、留存、互动、营收增长等各个层面的趋势都非常好。

唐岩认为纯直播和短视频平台的产品设计不是以建立新关系和互动为核心的，而是促进用户消费更多内容为核心，但这两个设计理念本身是冲突的，因此并没有在抖音和快手里见到这样健全的社交基础设施，所以一个用户如果以建立新关系或互动为目的，还是会选择陌陌或者探探，而不是短视频平台。

那么，抖音的崛起真的没有威胁到陌陌的地位吗？猎豹大数据曾经在2017年做过一个APP全年走势分析，发现抖音与陌陌的周活跃渗透率数据整体走势是呈成反比的，抖音的周渗透率数据在2017年有较大提升，而陌陌的数据却处于震荡下跌的走势。

图片来自：猎豹大数据

看来让微信都有些忌惮的抖音，如果说它的崛起对陌陌完全没有影响，那应该是唐岩的蜜汁自信了吧？

陌陌靠直播赚翻了，却一直拿社交说事儿

截止目前，陌陌已经是连续5个季度直播营收占比超过80%了。据猎豹全球智库撰文分析：

陌陌曾经在会员、游戏、虚拟商城等多条路上探索盈利模式，但效果始终不佳，直到迎来直播风口，陌陌的利润在过去两年里翻了18倍。

直播业务让陌陌赚翻了，但在唐岩心中却另有钟情，那就是社交。最近两年让陌陌有点纠结的是，它始终想保住陌生人社交的核心，又想洗掉“约炮”的标签。

在去年推出8.0版本时，陌陌还增加了更多的社交场景设定，比如同城兴趣小组、语音电台、派对、狼人杀等功能，以兴趣和视频社交为主导，竭力的想要洗掉“约炮”的标签和质疑。

但从唐岩昨天的回应看，面对短视频和直播行业的激烈竞争，陌陌能拿出的最大差异化依然是在促进陌生人建立新关系上。

平台鼓励用户“约”的态度并没有改变，至于“建立新关系”是线上约聊，还是线下约见，唐岩也并没有详细解释。

隐藏在陌陌财报中的问题

去年陌陌曾有两个季度遭遇股价危机，2017年7月，第二季度亮眼的财报发布后，股价反而下跌了18%。

数据显示陌陌的2017年第二季度净营收达3.122亿美元，同比增长215%，净利润为7380万美元，同比增长218%，当季的用户规模也创了历史新高，但因为营收与净利增幅双双放缓，让投资者对陌陌产生了担忧。

另外QuestMobile也曾发布报告显示，直播行业月活跃用户规模从2017年1月的10409万人，降至6月的9128万人，首次出现负增长，下跌幅度为10.8%。

数据来源：QuestMobile

收入增幅放缓加上直播行业大调整导致陌陌的股价不升反降。

2017年11月底，陌陌再次遭遇了“季报魔咒”。第三季度财报数据显示，在营收同比增长126%的情况下，股价再次下跌18.84%，盘前甚至跌到了20%。

这一次的质疑则来自陌陌直播业务占比过重，体验不够好，以及直播付费用户数的增长放缓问题。

说到陌陌直播付费用户数增长问题，最近5个季度，其直播付费用户数分别是410万、410万、410万、430万和440万，曾经在2017年前三个季度处于增长停滞状态。

对比陌陌直播业务连续5个季度营收占比超过80%，用户总体规模屡创新高的表现来看，陌陌的直播付费用户增长放缓，上一个季度只增加了10万直播付费用户，显然限制了其未来盈利空间的想象力。