『随着持续监管功效的释放，车贷业务已进入到了一个红海竞争的局面，不少规模较大的平台几乎占据了整个市场中的超过一半的业务份额，像微贷网这样体量较大、或以玖融网为代表的知名度较高的平台，其市场主导地位将会更加明显。』

集金额小、流通性高、资产处置灵活、风险可控等优势于一身的车贷业务，一直是互金领域普遍看好的一个细分领域。然而在过去一段时间里，多家车贷平台发布了清盘和停业的公告，而从平台发布的清盘和停业公告来看，无法完成合规、自身经营不善、以及与第三方担保公司的纠纷，是这些平台被迫退出的主要因素。

随着持续监管功效的释放，车贷业务已进入到了一个红海竞争的局面，不少规模较大的平台几乎占据了整个市场中的超过一半的业务份额，与此同时，“马太效应”下，像微贷网这样体量较大、或以玖融网为代表的知名度较高的平台，其市场主导地位将会更加明显，而中小型平台的生存空间或将继续萎缩。

无论是风控升级、还是场景嵌入，亦或是欺诈遏制，这都预示着汽车金融还要经历进一步“洗牌”，才能真正走向成熟和健康。而在这个过程中，经销商、上下游供应商、金融服务方都要找准自己的定位并通过金融科技手段更好地融合，只有这样才能促进整个实体经济及汽车行业的发展。

2004-2017年中国汽车贷款行业相关政策

资料来源：中商产业研究院整理

“红海”来得太快就像龙卷风

在互联网金融行业，自2016年监管新规下发之后，车贷业务瞬间从蓝海变成红海，成百上千的平台开始进入这块市场。玖融网CEO徐奔感叹道：“没想到‘红海’来得这么快。”

玖融网自2013年上线以来，便专注于车金融领域。“单个车借款金额小额分散，并且办理有抵押登记或者质押，抵押物在自己手里，风险可控”当被问及为何涉足车抵贷领域时，徐奔这样回答。

但从2018年初开始，国家部署专项打黑行动，传统的拖车催收被严格限制，这给车贷行业带来了沉重一击。车贷平台清盘者有之，退出者有之，似乎种种迹象证明了，昔日车贷盛景不再。

“但凡与金融相关，一定要做好风控。”徐奔说，“我们的风控渗透到各个环节，贷前风控审核，我们的原则是人与车分离，征信、个人还款能力、车辆价值是我们最后考虑的因素。贷中后风险预警系统包括GPS自动预警系统，360°风险预警排查以及到期还款智能提醒。在还款提醒方面，文明催收，我们有电话提醒、短信提醒，法催。我们所有措施的目的是让借款人主动还款。与市面上妄想依靠暴力催收来变现还款的平台有本质区别。那是一种本末倒置的做法，也是脱离了初衷的行为。”

传统车贷行业面临了更多的监管压力，当问到平台是否考虑转型时，徐奔这样回答：作为一家创业公司，随时要保持创变的思维。也许正因为如此，面临本次时候的冲击，玖融才显得额外从容。

汽车供应链金融，不仅仅是链享车

汽车供应链，除了服务B端的商家，还可以通过B端切入到C端个人用户，布局整个车金融生态链，围绕汽车后端供应链的金融产品也是非常大的蓝海市场。

“互联网金融平台的风险是由资产本身的属性决定，而车贷的资产，并非仅有传统车抵贷市场。”徐奔说到。仔细观察可以发现，玖融网早在16年便上线了供应链金融，产品前身为“车商贷：如今更名为“链享车”。链享车与车抵贷不同，从服务对象来说，车抵贷是为有车的个人服务，而链享车则是为车商服务、为车商赋能。因链享车业务的借款方是处于正常经营的汽车零售批发经销商，借款用于为其日常交易采购提供流动性资金，还款来源主要为销售订单对应的货物所得或其他收入，对应的质押物为相对标准、保值和易处置的新车，且处于供应链管理企业、物流仓储企业和资金方的多重监管之下，具备较强的保障。“该业务周期较短，流动性较高，具备低风险资产的特性，颇受各类投资机构青睐。”玖融网CEO徐奔介绍到。

“从上线之初，玖融网便专注于车金融领域，所以上线链享车产品并不是突然之举，一切都在按计划进行。”当被问及转向供应链领域是否因为车抵贷难做时，“我们是16年上线的供应链金融产品，我们的初衷并不是专注车抵贷，我希望把玖融网打造成一个‘车金融综合服务平台’，既然是综合服务，那么首先产品就应该多元化。这也是为什么早在2016年我们就上线了供应链金融的产品。”

据徐奔介绍，供应链金融是玖融网实现“车金融综合服务”非常重要的一步。“供应链金融，不仅仅是‘链享车’，而是基于链享车由B端渗透到C端，从而布局整个汽车金融产业生态链。综合也不仅仅体现在服务的综合上，还有客群和车辆的综合。不管是新车、刚入手和正在使用的车，还是准备变卖的二手车，只要您需要，我们都可以提供相应的服务。”

玖融专注的是多元化的车金融产品和深度有机结合的边际效应。

上市公司背景，集团化运营

众所周知，玖融网于2016年1月获得香港上市公司天鸽互动的5000万A轮融资，此举不仅是天鸽互动首次通过投资控股的方式正式切入互联网金融领域，同时也是其未来多元化发展战略的关键一步。

在此之后，天鸽互动又对另外四个车贷平台进行了注资。

正因如此，市场中的各种第三方或出借人经常将天鸽互动在投的4家平台用来比较，并称其为“天鸽五虎”。对此，徐奔表示并不在意，在他看来4家平台各具特色，平台的发展路径也都大相径庭，且均处于独立运营的状态。“我觉得玖融网是‘龙’，因为我们的吉祥物叫玖龙，后来小伙伴喜欢叫他‘融融’。其实是什么并不重要，那都只是外界的评价而已。重要的是自己要把握好自己的发展节奏。玖融网的节奏不是很快，这是我们一贯的运营风格，涨潮的时候无法看清谁在裸泳；但退潮时，一眼便知。”

这种“主动选择”的理念，也体现在平台在今年做出的集团化升级方面。

目前玖融的母公司玖信，集团化升级也逐步完成中。据了解，除了玖融网这一业务板块之外，集团还拥有：供应链金融、汽车新零售、金融科技服务等，可以为汽车金融产业链中的 B 端 和 C 端提供资源、资金、风控、技术等全方位的综合服务。未来，集团也将继续深耕车金融综合服务领域，坚持以科技创新为公司发展驱动力，依托技术优势服务实体经济，为社会创造更多的价值。

写于末尾：目前网贷市场动荡，备受大家关注的备案，到底何时落地？

6月29日晚，中央电视台《新闻1+1》节目以”网贷平台倒闭，监管如何更明朗”为主题，对目前行业现状进行了相关报道，节目邀请了中国社科院金融所银行研究室主任曾刚、中国人民大学法学院副院长，金融科技中心主任杨东等多名专家学者从整改、备案、合规等多个角度给我们解读行业监管政策。在这个节目中，中国人民大学法学院副院长、金融科技中心主任杨东表示：对于现在网贷行业所出现的问题，大家不至于太恐慌，“可能是受经济大环境影响、股市影响等多方面因素影响，当然也是经过几年整治以后，更加规范，有些不规范的操纵可能能生存下去，但是它的成本会越来越高，直到无法继续生存下去，自然就出现倒闭，情况很正常，不要过度恐慌。”

对于备案这件事，杨主任还表示：个人认为这些好的平台该备案应该通过，不好的平台让他符合条件后在通过备案。

所以，总的来说，互联网金融行业是一个有未来、能给人们的生活带来极大便利的行业，我们最后也借用徐总的一句话总结：“涨潮的时候无法看清谁在裸泳，但退潮时，一眼便知”。我们相信那些合规运营的平台终会迎来明媚的春天。

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