一言丧邦，一言兴邦，本日头条在华为创始人任正非，一句活下来是主要纲领，边缘业务全线收缩和关闭，把寒气传递给每一个人，直接让市场两股颤颤，尿水先流。被戏称为，一家没上市的企业说要活下去，4700家上市公司表现得马上活不下去了。客观讲，说出华为活下去和下一个倒下的就是华为的任正非，语言风格就是如此。哪里有这么大能量让股市崩一下，股市下跌的核心原因在于：短期利好出尽，资金只能先下探为下一步震荡提供动能

华为不是近年来第一个说要活下去的，2018年的万科，在整个地产行业花团锦簇中，就喊出一嗓子活下去，让市场错愕的同时，后期又赢得了市场的敬意。在今年，火星人马斯克也喊出了经济危机将到，特斯拉要裁10%员工的号子。国内，美的的方洪波说未来三年会非常煎熬，美的也要展开裁员。商界大佬们毕竟是落叶知秋的，全球经济问题发展到现在，主要是美国火车头丧失了消费总引擎的能力，让全球的需求出现了整体性坍塌。难，一定是很难的，但难得过1998，2008，2018？我不认可。任正非一句话说得很好，一定要从追求规模转向追求利润和现金流。当下，多布局现金流类公司和底部筑底类公司，赢率和赔率应要好

如何看待当下的新能源行业？我们用一个很简单的指标，就是板块市值与银行市值的比对，上一次逼近并短期超过银行市值的行业还是消费行业，发生在2020年，最后大家也都看到了，新能源行业总市值在七月也开始挑战这个魔咒。我们做到一个道理：市值=扣非利润*估值。银行板块为什么能成为一个度量衡呢？它的利润占了整个上市公司的40%，拿这个尺子比出来的，其实是一些行业的泡沫程度。现在来看，新能源行业在碳中和加持下，未来还会反复活跃，但从短期角度，有些虚胖了。从投资性价比的角度，不是很好的选项。动力电池材料、光伏硅料等，都会在未来的3-6个月时间内出现供求逆转，大涨后买股票，一定要擦亮眼睛的，否则容易被揍到跌嘛不是

一些上市公司业绩披露，先说宁德时代，宁王的中报，居然是异乎寻常地好，要知道上半年的上游材料，依然是坐地起价。上半年公司实现营业收入1129.71亿元，同比增长156.32%；实现归母净利润81.68亿元，同比增长82.17%——同比环比，都是高光表现。特别是，市占率达到34%，全球每三台车，都使用宁德时代的电池组产品。那么问题来了？宁德时代的问题会是什么呢？首先还是万亿估值有点虚了，其次是尴尬的产业链地位，今年上半年宁德时代明显是将成本嫁接到了下游，导致天下苦宁久矣。其三是产品毛利率持续下行，动力电池15%，储能只有6%，并且毛利率还在明显下行。这是一个现象级的公司，对它的关注不能马马虎虎过去，一堆显微镜盯着。未来只要提新能源，宁德时代必然绕不过去，但想要大象飞起来，有点难度。今日，算是业绩见光死，以一己之力带崩创业板

中国平安也发布了半年报业绩，居然也是出乎意料的好，保险公司的业绩构成太复杂了，但平安还算交代得清晰。数据上看，上半年平安得归母利润是602亿，二季度相比一季度环比增长30%，最主要保险销售止跌企稳了，公司在经历了大的销售团队流失基础下，这个，并不容易实现。相对市场预期的500亿，平安算是给了点彩头。还要指出来的是，平安的半年度分红是10派9.1，略等于2%，算下来年化5%的分红了，壕狠背后，说明现金流状况也算合理。平安的问题是什么呢？还是市场对其房地产资产的忌惮，还有就是全球经济压力带来的收益预期下行。不过，当前其估值也不过7倍多，要啥自行车？你珍惜不珍惜，它就在那里

再回到很多人都关心的问题，大盘有没有问题？决定大盘的因素比较多，利润，无风险收益，流动性等等，都在。短期大盘的涨跌，一定由情绪主导，这个不需要怀疑，长期就要看市场的预期如何。全球经济都不太给力不假，不过我们也应该心中有数，中国并不是最差的那种国家（原来我的底线思维）。维持市场的基本稳定和韧性，维持体面，就可以了。今年很多朋友看图赚了很多钱，以致于忘了在股市投资中应该赚什么钱？一轮危机背后，会带来大量廉价的优质上市公司股权，你跌下来不收集，要涨上去接盘吗？投资的道理说出来简单，但知易行难。我继续维持下半年行情好于上半年的判断，也会继续强调沪深300等的左侧布局——任正非老总一句话说得很好：多关注现金流，利润率，少玩花花绕绕。我这里就不给大家传递寒气了，咱小老百姓，钱不会多，但需要赚的清清楚楚，亏得明明白白