2017年，中国光伏装机总量创历史的达到了53.5GW，光伏行业成为了资本和企业争相进入的火热领域。然而，盛世之下，必有隐忧。国家相关部门用补贴政策助力光伏产业完成再一次复兴后，补贴资金缺口也越来越大。盲目扩产、消纳、补贴缺口等问题，逐渐暴露。

2018年6月1日，国家发展改革委、财政部、国家能源局三家联合发布了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，明确加快光伏发电补贴退坡，降低补贴强度。因为文件落款时间为5月31日，故被称之为“531光伏新政”。

新政如巨石击水。有媒体做过新政出台后的行业信心调查：近八成无信心，超四成想转行，更有甚者用“哀鸿遍野”形容新政推出后对光伏行业之影响。

为应对业界的轩然大波，国家有关部门5月31日同步刊发新政解读文章，几乎是10日之内，召开行业协会与企业座谈会、召开新闻发布会，释放出与新政同样坚定的信号：国家发展光伏的方向坚定不移。

“531”新政实施后，2018年我国光伏新增装机容量超过43GW，同比下降18%。其中，集中式约23GW，同比下滑31%；分布式约20GW，同比增长5%。光伏发电量升高，弃光率持续下降，从2015年的10%以上下滑到2018年的预计5%左右。

“531”新政标志着光伏无补贴时代渐近，对国内需求造成了冲击，光伏产品价格下滑，普通地面式光伏电站的新增投资几近停滞，整体光伏新增装机规模增速大幅降低，光伏产业链诸多企业面临业绩压力。

可以说，531光伏新政，给高歌猛进的中国光伏产业踩下了“急刹车”，这份给光伏行业的儿童节“成人礼”，深深地烙在了每个光伏人心里。时至今日，这份政策的影响仍在，并越发深刻，而经过一年的缓冲，行业内外也有了更多的平心静气的空间，能够更理性地看待这一年的是是非非。

企业众生相

截至4月30日，上市公司年报披露基本完毕，众多光伏上市公司也交出了2018年成绩单。让我们梳理一下新特能源、恒兴能源、京运通、隆基股份等44家光伏行业相关上市公司，来看看他们去年都经历了什么。

多家企业在年报中表示，“5•31”新政加剧了光伏市场化竞争，国内需求和光伏产品价格快速下跌，行业部分落后产能遭到淘汰，行业各环节产能利用率呈现不同程度的下降且分化明显，行业资源向优质企业集中。

根据中国光伏行业协会的统计，2018年，行业硅片企业产能利用率范围约40%-80%，组件企业产能利用率范围约30%-75%。

据不完全统计，在已披露产能利用率的企业中，政策波动对行业第一梯队企业影响有限，其相关指标明显高于行业平均水平。其中，隆基股份硅片及组件产能利用率均分别维持在80.94%、93.1%，正泰电器电池及组件的产能利用率分别达90.49%和94.48%，通威股份电池及组件的产能利用率甚至均超过100%。

然而，并不是所有企业都如此幸运。

以海润光伏为例，由于近年来受系列资本市场事件影响、股权分散、现金流持续紧张等因素综合影响，叠加行业震荡，公司主营业务持续收缩，至2018年下半年，公司下属各生产基地陆续全面停产。2018年，*ST海润实现营收8.78亿元，同比下滑73.03%；净利润-37.37亿元，已连续3年亏损。2019年5月18日，*ST海润发出的“退市公告”称，由于公司股票被上交所终止上市，据相关规定，股票将于5月27日进入退市整理期交易，退市整理期为30个交易日，预计最后交易日期为2019年7月8日。5月27日，*ST海润变更为退市海润，报收0.78元，下跌10.35%。

在统计的44家上市企业中，营收前五名企业占全部企业营收总额的41.6%。行业集中度日渐明显，两极分化愈加严重。

市场兴衰史

531出台后，在几乎关闭了国内市场下半年需求的情况下，首当其冲的便是供应链价格的大幅下滑，从硅料、硅片到电池片、组件，供应链各环节“无一幸免”。

国内需求骤降、产品价格大幅跳水，“531新政”对光伏产业的冲击在所难免。2018年下半年，企业裁员减薪、停产减产、破产倒闭等新闻频频出现，其中部分企业的问题由来已久，而“531新政”则成为压死骆驼的最后一根“稻草”。

在这一轮残酷的洗牌中，具有技术和规模优势的大企业市占比进一步扩大，而那些没有优势的企业尤其是中小企业则面临巨大的生存压力。

与此同时，此消彼长的海外市场反倒成为了中国光伏光伏企业度过2018年寒冬的一个突破口。在国内光伏市场限规模，欧洲对我国结束“双反”的形势下，多家企业选择加快出海步伐作为应对之策。成功捕捉到市场变化的中国光伏企业，在2018年仍牢牢把控着全球出货量前10榜单中的9个席位。

在这一轮“走出去”热潮中，制造端、电站开发、EPC、运营服务、储能业务等均积极向海外拓展布局，并在过去一年中取得了相当不错的成绩。据统计，2018年国内一线组件企业晶科能源、阿特斯、天合光能、正泰和晶澳海外出货占比均在60%以上，且海外布局略晚的隆基股份预计2019年海外占比也将达到60%。

户用沉浮记

“531新政”的本意旨在督促行业的理性发展，但却忽略了一个大部分由非行业人士组成的“业余”市场——户用光伏市场。

毫无疑问，户用是“531新政”影响最大的领域，因单体体量小、分布分散等因素，度电成本离平价上网仍有差距，在“531新政”一刀切的“急刹车”下，2018年下半年户用市场基本停滞。有经销商表示，在其涉及的区域内，“531新政”之后户用市场的从业人员减少了70%左右，只有少数人还在坚守着。

更为重要的是，户用市场是与老百姓关系最为密切的领域，这一纸政策让很多老百姓以及经销商对国家和政府失去了基本的信任。一位在山东地区从事户用光伏的从业人员表示，“531政策刚出台时感觉很扯，压力非常大。现在得出一个结论就是不能把所有的宝都押在光伏上，政策变化太快了。”

以小见大，仅山东一地，“531新政”落地之后，山东的户用市场便基本“偃旗息鼓”，大大小小的经销商纷纷离开。据介绍，2017-2018年上半年，整个山东省通过工商系统注册的涉及光伏业务的企业达2万家，而截至目前真正做光伏的企业仅剩几千家。

“‘531新政’倒逼了那些投资赚快钱的人离开，剩下的多为有品牌和实力的企业，再回来也会寻找‘大树’做依靠。”山东本地的经销商王磊（化名）表示，目前户用市场信心修复需要一定时间，有金融支持的光伏贷模式、租赁模式或许更占优势。

未来启示录

尽管2018年光伏行业发展遇政策“黑天鹅”，但业界似乎对2019年发展充满信心。

随着国内政策转暖及平价上网在全球越来越普遍，行业需求将逐渐转向市场驱动，2019年有望走出低谷，呈现量增价稳态势，产业链盈利将明显修复。

2019年1月9日，光伏风电平价上网政策出台，发改委、能源局发布《关于极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》。中信建投证券认为，这将打开装机增量空间，行业预期有望再次好转。总的来看，本次政策明确了平价项目不占指标，提供了增量市场，并且配套了一系列政策来降低平价项目成本、保障平价项目收益。

由于风光平价项目建设不占用年度指标，市场普遍预计该政策将拉动2019-2020国内装机增量，同时带动上下游行业增长。加上海外需求增长预期，多家机构对未来两年的装机量给出了较为乐观的估计。

提前开启的平价上网，是光伏产业产业调整的方向和要求之一；光伏企业之间的竞争已经从“量变”转向“质变”；实现产品和服务升级的企业，得到更大的市场。

光伏产业的上中下游产业链，在531新政风暴中，均产生了竞争力超强的龙头企业。尤其在2019年，光伏平价上网已经落地，倒逼光伏产品和企业要有更强的竞争力；泛在电力物联网的建设，在智能化上又给光伏企业提出了要求。如此，光伏企业将进一步大浪淘沙，拥有综合性硬实力的“寡头企业”，有望成为新的主角，带领光伏行业走进寡头时代。

本文综合自能源杂志、东方财富网、华夏时报、中国能源报、光伏們、中国经营报、华夏能源网等内容