要闻速览

1、汇丰：约八成内地企业预计未来两年业务将继续增长

2、发改委：推动农村集体经营性建设用地入市

3、5月工业利润增速由负转正，汽车行业利润仍不理想

4、第二轮中央生态环境保护督察将于近期启动

5、1.7万亿大消息，中国银行理财子公司来了

6、央行：当前人民币汇率总体稳定，不搞“大水漫灌”

7、合众思壮实控人将变更为国有资本

8、亿万富翁北京最多近2万户 ，广东第二

9、比特币期货收跌约22%退守1.1万美元关口

10、华为将从全世界招天才少年，未来要自己创造标准

- 宏观经济 -

1、【外汇局：一季度经常账户和非储备性质金融账户均呈现顺差】国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英表示，从国际收支平衡表来看，2019年一季度，我国经常账户和非储备性质的金融账户均呈现顺差，外汇储备有所增加，国际收支保持基本平衡。

解读

国际收支平衡表，算的是一个国家在一定时期内和他国经济往来的总账。其中，反应国家间贸易往来的科目叫经常账户。这个账户顺差，说明中国产品有国际竞争力。非储备性质金融账户，反映民间部门的跨境资本流动，包括直接投资、证券投资、金融衍生工具和其他投资，这个账户顺差，有可能是一季度外资大比例抄底A股。

2、【外汇局：5月我国国际货物和服务贸易顺差1834亿元】外汇局消息，2019年5月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入15719亿元，支出13886亿元，顺差1834亿元。其中，货物贸易收入14363亿元，支出11017亿元，顺差3346亿元；服务贸易收入1357亿元，支出2869亿元，逆差1512亿元。

解读

5月货物贸易顺差较高，很有可能是出口商趁着对面还没加关税抢出口。有外管局的领导曾表示，越是经济走衰，对老美的顺差会越高。

3、【发改委：推动农村集体经营性建设用地入市】发改委办公厅发布关于推广第二批国家新型城镇化综合试点等地区经验的通知。通知提出，各地进一步放开放宽城市落户限制，推动农村集体经营性建设用地入市。

解读

农村集体“经营性”建设用地入市，指的是，在“符合规划、用途管制和依法取得”的前提下，经营性建设用地的使用权可以“出让、租赁、入股”，实行与国有建设用地使用权“同等入市、同权同价”。扩大土地入场交易量，或可能打压房价。

4、【海南：未落户急需紧缺人才可购1套房】27日下午，海南省新闻办公室举行海南省完善人才住房、购车政策新闻吹风会。《关于进一步完善人才购房政策的补充通知》提出，实际引进并在海南工作但尚未落户的各类人才，其家庭成员(含本人、配偶及未成年子女)中至少1人在海南省累计缴纳12个月及以上个人所得税或社会保险，且家庭成员均在海南无房的，本人可申请购买1套住房。（海南日报）

解读

海南也开始收紧购房政策了。全国都在住房收紧，在目前货币宽松的情况下，很有必要。

5、【5月工业利润增速由负转正，汽车行业利润仍不理想】国家统计局6月27日发布的工业企业财务数据显示，5月份，全国规模以上工业企业利润总额同比增长1.1%，此前4月份为同比下降3.7%。1-5月份规模以上工业企业利润累计同比下降2.3%，降幅比1-4月收窄1.1个百分点。（第一财经）

解读

5月当月利润增速能转正，主要是财政政策加力提效，环保限产政策调整，以及鼓励民企政策的陆续出台。行业方面，周期和汽车行业拖累利润下滑，但消费品和与基建相关的装备制造业表现较好。周期行业大幅下滑，主要逻辑是煤炭、石油价格下跌影响到行业工业生产积极性，使得生产下滑。

6、【第二轮中央生态环境保护督察将于近期启动】生态环境部副部长翟青27日表示，目前第二轮第一批中央生态环境保护督察进驻的准备工作已经基本就绪，待中央批准之后，将于近期启动新一轮督察。

解读

在第二轮督察过程中，将会聚焦污染防治攻坚战、聚焦“山水林田湖草”生命共同体，以大环保的视野来推动督察工作向纵深发展。对于化工医药股来说，也许是利好，因为这些行业是污染大户。

7、【亿万富翁北京最多近2万户 ，广东第二】据《2019中国家族财富可持续发展报告——聚焦家族信托》报告，北京仍然是2018年拥有最多亿元资产超高净值家庭的地区，比2017 年增加2,500 户，达到19,900户，增幅14.4%，其中拥有亿元可投资资产的超高净值家庭数量有11,700户；广东第二，有1.74万户亿万家庭。广东、上海、江苏的亿万富翁也有1万个以上。（21世纪财经报道）

解读

报告表示，亿万富翁消费习惯不再像从前那么张扬， 更关注精神层面上的消费，比如健康和值得体验的生活方式。同时对于子女传承等问题显得焦虑；改革开放40年了，暴发户出现的几率变小了，亿万富翁的层次也提高了。

8、【前5个月减税降费近9000亿元，逾1亿人工薪所得无需缴个税】国家税务总局最新数据显示，今年前5个月，全国累计新增减税降费8930亿元，其中新增减税8168亿元，新增社保费降费762亿元。累计有1.09亿人的工薪所得无需再缴纳个人所得税。（证券日报）

解读

主要是今年个人所得税调整，降费减税是现在刺激经济拉动消费最好的方式。

- 金融市场 -

1、【1.7万亿大消息，中国银行理财子公司来了】6月27日中国银行公告称，其全资子公司中银理财有限责任公司获准开业，注册资本100亿元。中国银行2018年年报显示，年末理财产品和结构性存款规模达到17181亿元。从三家国有行理财子公司此前的推进时间表来看，获批开业到正式开业均不超过20天。由此推算，中银理财大概率将在7月份开业运营。（中国基金报）

解读

理财公司目前看，90%的资金还是在货币债券市场，但是10%的资金将来也许进入股市，也是很巨大的影响。

2、【央行于6月27日开展央行票据互换（CBS）操作】为提升银行永续债的市场流动性，支持银行发行永续债补充资本，增强金融服务实体经济的能力，央行于2019年6月27日开展了央行票据互换（CBS）操作，操作量25亿元，期限1年，费率0.25%。

解读

这是年内第二波操作。所谓的CBS，是指一级交易商可以使用银行发行的永续债从央行换入央行票据。央票是中央银行发行的一种短期债券，永续债和央票互换，此举相当于央行给银行做了背书，使得一级交易商更愿意认购银行发行的永续债。这利于银行永续债的发行，进而能帮到实体经济。

3、【央行：当前人民币汇率总体稳定，不搞“大水漫灌”】中国人民银行货币政策委员会6月25日例会指出，适时适度实施逆周期调节，加强宏观政策协调。稳健的货币政策要松紧适度，把好货币供给总闸门，不搞“大水漫灌”，保持广义货币M2和社会融资规模增速与国内生产总值名义增速相匹配。进一步疏通货币政策传导渠道。

解读

需要注意这句“保持广义货币M2和社会融资规模增速与国内生产总值名义增速相匹配”。这些年房价大涨，核心原因就是货币太充沛，M2增速远高于名义GDP增速。现在两者保持一致，表明未来不会再像过去那样，有批量资金进楼市推高房价了。

4、【北上资金净买入中兴通讯3.43亿、平安银行2.65亿元】北上资金27日净流入41.2亿，沪股通净卖出中国国旅1.47亿，净买入海螺水泥1.91亿、中国平安8311.01万；深股通净买入海康威视2.69亿、洋河股份2.61亿、平安银行2.65亿、中兴通讯3.43亿。

解读

北上资金结束连续三天的卖出，其实这一波操作有些失败。仔细看，北上资金反复交易的都是大蓝筹大白马。中金的一份报告显示，100多只被海外资金青睐的大白马，一直在连续创新高。中国股市差的是垃圾股，好股票一直涨。

5、【证监会：两家公司首发申请获通过两公司被否】科博达技术股份有限公司、小熊电器股份有限公司（首发）均获通过。深圳警翼智能科技股份有限公司、上海奕瑞光电子科技股份有限公司（首发）均未通过。

解读

上半年新股过会率还是挺高的，88%，这次有四个公司上会，只过了两个，过会率只有50%。

6、【中信国安集团公告称，“18中信国安MTN001”不能按期足额偿付利息，已构成实质性违约】

解读

今年债券违约事件频发，很多人之前认为债券安全，保本还给利息，其实一定要注意，风险还是有的。中信国安15年末嚷嚷着要做千亿市值公司，其真实财务状况一塌糊涂。

7、【印度最大数字货币平台Koinex宣布终止服务，其平台比特币大跌40%！】印度加密货币交易所Koinex宣布，它正在关闭业务，理由是该国缺乏银行支持和监管不确定性。目前，Koinex交易平台上的比特币价格日内大跌逾40%，约合5360美元。（21世纪经济报道）

解读

比特币这两天价格巨震，原来是印度干的，现在全球的比特币价格还在11000美元呢，而印度的比特币已经5360美元了，可以去印度收币了。

8、【比特币期货收跌约22%退守1.1万美元关口】CME比特币期货BTC 7月合约收盘下跌3030美元，跌幅超过21.82%，报10855美元，CME比特币期货BTC 8月合约收跌逾21.56%报11095美元、9月合约收跌约21.50%报11155美元。（财联社）

解读

这两天比特币剧烈波动，前天还接近14000美元，现在就到11000美元了，加上印度最大虚拟币交易所关闭冲击，比特币估计要休息一下了，14000美元成为短期的压力位。

9、【美三大股指涨跌不一，金价连续第二个交易日走低】美国三大股指涨跌不一，道指微跌0.04%，纳指收涨0.7%；波音收跌近3%，领跌道指。芯片股继续上涨，美光科技涨2.78%，英伟达涨2.49%。（财联社）

解读

爱奇艺用户突破1亿，股价上涨超10%，Uber涨超6%，收报45.13美元，首次收在45美元/股发行价上方，市场总体平稳，科技股表现比价强势。

- 产经观察 -

1、【发改委：5月环渤海动力煤价格指数同比增长1.3%】发改委6月27日公布的数据显示，2019年5月，我国完成原煤产量3.12亿吨，比去年同期增长3.5%；环渤海动力煤价格指数为579元/吨，比去年同期增长1.3%。

解读

上半年政府几次采取措施，对煤炭继续供给侧改革，不排除7月份或者隆冬，煤炭价格会上涨。目前煤炭利润已经连续回升。

2、【风电光伏等可再生能源发电成本持续下降】26日水电水利规划设计总院宣布，2018年，我国水电、风电、光伏发电装机容量稳居世界第一。2018年，我国陆上风电项目平均造价水约为7100元，部分地区风电项目单位千瓦造价已低于6000元；光伏发电全年平均单位千瓦造价约5500元，同比下降15%，部分光伏电站单位千瓦造价已低于5000元。（新华社）

解读

目前光伏发电成本从2000年到现在下降90%。风电、光伏等可再生能源发电技术快速进步，成本持续下降，经济性显著提高，未来发展空间无限。

3、【发改委：核电机组发电量纳入优先发电计划】发改委发布通知要求，重点考虑核电、水电、风电、太阳能发电等清洁能源的保障性收购。核电机组发电量纳入优先发电计划。（国家发改委网站）

解读

政府大力支持这些新兴能源的发电。目前核电是所有电力中最稳定最环保的。随着光伏发电和风力发电成本的降低，新兴能源将逐步取代火力发电。

4、【大摩：未来6-12个月对中国影视行业持谨慎看法】摩根士丹利发表报告，预计2019至2021年中国票房收入的年复合增速为10.2％，低于2016至2018年间的增速11.4％。大摩对未来6-12个月对中国影视行业持谨慎看法。给予横店影视低配的初始评级，目标价13.8元；给予金逸影视低配的初始评级，目标价13.4元；给予上海电影平配的初始评级，目标价12.3元；给予中国电影平配的初始评级，目标价14.9元。（新浪）

解读

一方面固然由于房价的上涨，压抑了消费。但是对于经营电影院的公司，这两年过度竞争，影院建设数量迅速增加，但是票房增长有限。对于拍摄影视剧的公司来说，爆款电影明显不足。我们缺乏好的剧本，好的影视剧。也就是说演艺圈那帮人，收入很高，但是好的产品太少，所以离婚的也多了。

5、【李嘉诚签约合建意大利5G网络】意大利运营商Fastweb与长江和记集团旗下Wind Tre近日宣布一项策略协议，借助双方各自的优势，合作加快部署推出意大利最先进的全国5G网络。（36氪）

解读

近年来，李嘉诚对于布局欧洲电讯市场，尤其是5G生态表现出了浓厚兴趣。而近期最著名的事件便是去年年底传出消息称，李嘉诚旗下长和电信的英国电信公司“3英国”（Three UK）与华为签署高达20亿英镑的网络架构合约，此举也曾被业界评论为是对华为的有力助攻。

6、【九城与贾跃亭合作进展缓慢，原定注资时点均推迟】贾跃亭造车项目Faraday Future（下称FF）与第九城市的合作进展缓慢，双方在3月签订合资协议后未能按既定计划完成注资。近日双方修改了合资协议，同时九城宣布融资五千万美元，用于支付FF的第一笔款项。（财新）

解读

2018年九城公司负债总额比总资产高出7.4亿元人民币，而现金及现金等价物从2017年的1.4亿元骤降至去年的425万元，九城也是要通过外部融资来实现投资造车；看来贾跃亭这次找得这个金主是没钱的，起码跟许家印不能比。

7、【任正非：华为将从全世界招天才少年，未来要自己创造标准】任正非6月20日任正非称：“今年我们将从全世界招进20-30名天才少年，明年我们还想从世界范围招进200-300名。这些天才少年就像‘泥鳅’一样，钻活我们的组织，激活我们的队伍。”任正非还表示，华为公司未来要拖着这个世界往前走，自己创造标准，“只要能做成世界最先进，那我们就是标准，别人都会向我们靠拢。”（澎湃新闻）

解读

一流的企业首先要有一流的人才去实现它的目标，创新更需要人才，希望其他公司也多学学。

- 公司要闻 -

1、【科创板第一股华兴源创：网上发行中签率为0.03977700%】公司公告称，回拨机制启动后，网下最终发行数量为2698.67万股，占扣除战略配售数量后发行数量的70.18%，网上最终发行数量为1146.45万股，占扣除战略配售数量后发行数量的29.82%。回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.05985345%。

解读

公司其实估值已经很高了，但科创板前五天不设涨跌幅，市场预期这批公司会进一步被爆炒。

2、【宁德时代：将积极配合蔚来汽车部分ES8召回工作】27日讯，宁德时代称，已关注到蔚来汽车决定召回部分ES8的公告，此次召回的电池包箱体和宁德时代供应的模组结构产生干涉，在某些极端条件下可能出现低压采样线束短路风险，存在安全隐患。该批次模组采用定制化设计，该设计仅使用于此次召回的4803辆ES8产品。

解读

蔚来驱动科技研发负责人黄晨东称，“在切换时，我们并不知道P50的模组存在安全隐患。”称随着电池技术的发展，我们的合作伙伴为我们提供了不同方案，双方一起论证研究后，电池模组从P50切换成P102。

3、【中科曙光复牌一字跌停，机构抛售逾9000万元】中科曙光27日复牌一字跌停。该股盘后数据显示，四机构席位卖出9041万元，沪股通席位买入1431万元。（财联社）

解读

根据基金的估值评判，公司应该有3个跌停。没办法，公司遭遇断供之灾。

4、【万华化学：纯MDI挂牌价7月份将下调】自7月份开始，公司中国地区聚合MDI分销市场挂牌价14500元/吨，同6月份相比没有变动；直销市场挂牌价15000元/吨，同6月份相比没有变动；纯MDI挂牌价20000元/吨，比6月份价格下调3700元/吨。此外，公司烟台工业园MMA装置复产，PMMA装置仍在检修中。

解读

由于MDI价格变动较大，万华化学被认为是一只周期股，但是公司上市以来，业绩连续上涨，公司MDI成本可以说全球最低，今年MDI价格连续大跌后，公司依然能够盈利，一旦价格反转，将是暴利。这种大蓝筹，有些机构是跟着价格起伏买卖。

5、【东方材料：合作开发的石墨烯油墨产品获重大突破】公司全资子公司东方油墨去年1月与多凌新材料公司签订战略合作协议，约定合作开发基于石墨烯应用电子油墨产品。经过近两年的合作，双方合作开发的石墨烯油墨产品取得重大突破，即将进入量产阶段。基于此，双方拟共同推进石墨烯油墨产品的产业化，包括产品的生产、销售及持续开发工作，并于近日签订了产品合作协议。（证券时报）

解读

目前报道出来的石墨烯导电油墨的应用领域主要包括电子器件和储能器件两大类；看来石墨烯油墨并不是普通的油墨，特别是牵扯到石墨烯应用的，估计会引起市场关注和炒作。

6、【合众思壮：拟引入国有资本股， 实控人将变更 】27日合众思壮公告称，公司拟引入国有资本股东。公司控股股东、实控人郭信平拟将所持公司股份7231.61万股，转让给兴慧电子；同时将所持7671.55万股对应的表决权委托给兴慧电子行使。股份转让单价13.43元/股，总价款9.71亿元。若交易实施，兴慧电子直接持有公司9.7%的股权，控制公司20%的表决权，成为公司控股股东，公司实控人将变更为郑州航空港经济综合实验区管理委员会。

解读

转让价格13.43，溢价13%，实控人郭信平这次转让股份获得的接近10亿资金，全部用来还股权质押欠的债，这降低了合众思壮被强行平仓风险。郭信平今年比较倒霉，前不久疑似被“朝阳仁波切”诈骗了3900万。

想探索更多好玩资本故事，也可关注公众号市界（ID：ishijie2018）