杰明·格雷厄姆作为一代宗师，他的金融分析学说在投资领域产生了巨大震动，如今活跃在华尔街的数十位管理着上亿美金的基金经理都自称是格雷厄姆的信徒。而他目前在世的最有名的学生就是：巴菲特。

投资箴言：

1.对股票价格要斤斤计较，要像超市购物，不要像买化妆品，真正重大的损失总是在投资者忘了问“多少钱”之后。

2.高增长不等同于高盈利。上涨的股票风险增加而不是减少，下跌的股票风险减少而不是增加。

3. 投机不是不行，但致命的威胁是投机却自以为投资。投机时就要像理智尚存的赌徒，只带100美元去赌场，把棺材本锁在家中保险箱里。

4.别看到星巴克生意好就去买星巴克的股票。买熟悉的好公司，这话只对了一半。另一半是还要价格合适。

5.在大家恐惧时贪婪，在大家贪婪时恐惧。行不行？这个策略的问题是熊市无底，牛市无顶。

经济快速发展的时代，每个人都希望自己能够成为有钱人，希望可以发财，但是往往真的赚到钱的人只是少数。而有些人拼尽全力，每天忙里忙外，努力的程度是很多人的好几倍，但是结果却没有赚到钱，这是为什么呢？

这些人其实并不是其他人，就是咱们口中经常说的“老实人”，经常说只要努力就会有收获，但是在现在这个时代，好像这句话并不是很实际，应该是努力了不一定有收获，这句话也在“老实人”的身上体现出来了，但是为什么“老实人”就赚不到大钱呢？下面就来看看原因吧！

1.太过中规中矩，死板教条

从字面就可以看出老实人做事很老实，说的好听叫老实，说的难听一些就是死板教条，做事有自己的一套规矩，而且是不可以违抗的规矩，不管什么事情，他们都会按照自己的一套规矩去做事，这样虽然很好，但是不够灵活。想要赚钱创业，就必须够灵活，太过于死板只会让路走入死胡同！

2.省钱的作用是有限的

在理财中，省钱有利于财富累积。但是想靠省钱来发家致富是很难的，与其花尽心思去想着怎样省钱，不如去拓宽自己赚钱渠道，开源永远比节流重要。

3.承担风险能力不高，胆子小

想要靠创业赚大钱，那必须有冒险精神，很有冲劲，如果大家看过那些创业的成功人士，你就可以看到他们身上有一种气质，他们喜欢把不可能的事情化为可能，李彦宏曾经说过，他们就是把别人认为不可能的事情，变成可能的，如果别人说不可能那就不做了，那一辈子都会一事无成！

4.过于谦让，错失良机

人们常说性格决定命运，在股票交易中同样有决定投资命运的内在因素。在心理学上讲，性格的改变虽然很难，但还是可以通过后天影响慢慢改变的，而气质往往是不能改变的。这也正应了目前有些人是“富而不贵”这一说法。回到交易中来，我们不一定要有贵族气质，我们是要先富起来。所以我们要重塑交易性格，从而实现交易命运的转变！把赚钱变成我们每位投资者的精神特性！

来看一个由美国康乃尔大学的两位科学家做过的有趣试验：

他们在两个玻璃瓶里各放进5只苍蝇和5只蜜蜂。然后将玻璃瓶的底部对着有亮光的一方，而将开口朝向暗的一方。几个小时之后，科学家发现，5只苍蝇全都在玻璃瓶后端找到出路，爬了出来，而那5只蜜蜂则全都撞死了。

蜜蜂为什么找不到出口呢？ 通过观察他们发现，蜜蜂的经验认定: 有光源的地方才是出口；它们每次朝光源飞都用尽了全部力量，被撞后还是不长教训，爬起来后继续撞向同一个地方。同伴的牺牲并不能唤醒他们，它们在寻找出口时也没有采用互帮互助的方法。

如果说蜜蜂是教条型、理论型，而苍蝇则是探索型、实践型。它们的思维中，就从来不会认为只有光的地方才是出口; 它们撞的时候也不是用上全部的力量，而是每次都有所保留; 最重要的一点是，它们在被碰撞后知道回头，知道另外想办法，甚至不惜向后看; 它们能从同伴身上获得灵感，合作与学习的精神让它们共同获救。所以，最终它们是胜利者。对这个试验有着不同的看法。有人会说蜜蜂是烈士，而苍蝇则苟且偷生。有人说苍蝇非常聪明，而蜜蜂有些愚蠢; 有人干脆把目前社会上的人分为两种，一种是“苍蝇型”，二就是“蜜蜂型”。如果先摒弃原先的对于这两种昆虫的道德附加和好恶感，你需要考虑的问题是: 看看自己在投资中，你到底是“蜜蜂”还是“苍蝇”？ 你想做“蜜蜂”还是“苍蝇”？

精神病学家告诉我们，自从有了人类，人类就发现，正确的行为过程是一个最困难的行为过程，而错误的行为过程则是容易的行为过程。这是因为我们已经习惯于追求快乐，避免痛苦。但是事实是，痛苦经常伴随着正确的东西，而错误的东西通常则会产生暂时的舒适。一次错误的投资发生之后，最正确的行为是尽快止损，将自己的损失控制在尽可能小的范围之内。这时候投资者面临两种选择：一个是正确的行为，止损出场，但这种正确的行为却会产生暂时的痛苦，即实现了损失。它将在整个情绪和心理系统中发出一个尖锐的失败的信号，在整个过程中产生心理和生理的痛苦，尽管以这种短期的痛苦为代价形成的自律能力能保证长期稳定盈利。另外一种是错误的行为，即不采取任何行动甚至在亏损的仓位上加仓。这种行为在短时间内会给投资者带来暂时的舒适，并且会给投资者带来一种可以产生想象的非常重要的希望，而希望则会带来轻松和舒适，实际上不采取行动往往是导致亏损继续扩大的关键原因，从长期来看必将导致投资的失败，这会产生长期的“痛苦”。但投资者在面临这两种选择的时候，往往容易产生“短视”行为，即更多地关心自己暂时和短期内的得失和情绪，往往为了换取暂时的舒适和希望，而牺牲了纪律性。丧失纪律性的投资必将难以实现长期稳定的盈利结果。

在做每一个投资决策时，我们应该提醒自己：每一笔交易都有两种可能的结果，盈利或者亏损。但盈利并不表示你正确了，亏损也并不表示你错误了。换句话说，盈利与亏损并不是非常重要，因为市场的随机性和偶然性决定了，你在你认为高胜率的进场点进场并不一定必然盈利，只是说盈利的概率较高而已。亏损是金融投资不可缺少的一部分，是金融活动的成本，重要的是你盈利或者亏损后所采取的行动。你要做的是将盈利的单子保存好或者做好资金管理，同时将亏损的单子尽快出手，但投资的艺术性与科学性的结合就在这出场的判断上，你需要做到一种平衡，坚持自己观点的信念和否定自己观点的勇气。实现上述的平衡，需要经验的帮助。

正确的事情并不一定代表盈利，错误的事情并不一定代表亏损。只是说正确的事情盈利的概率比较高，错误的事情亏损的概率比较高。做正确的事情有时不但不会盈利，而且还会带来亏损，例如进场后发现自己对行情判断的基本因素已经改变，所以你应该做的正确的行为就是截断亏损，认赔出局。但人性中的“短视”行为往往令我们倾向于选择短期的舒适与轻松，而放弃了长期的稳定的盈利。这是人本身的一种倾向性，或者说本能，这种本能在阻止着投资者采取积极的行动。论长线操作

成功的交易者总是张着两只眼，一只望着市场，一只永远望着自己。任何时候，最大的敌人，就是你自己。校正自己，永远比观察市场重要。 向控制自己下功夫！心理控制、行为控制的重要性怎么强调都不过分，只要能过这一关，就成功一半了，这点做不到，其他部分做的再好都没用。

长线交易追逐趋势，认为趋势是自己唯一的真正的朋友，是自己利润的来源，他不重视价格的日内波动，认为价格的日内波动几乎和自己没有关系，这也会让人觉得你麻木不仁，甚至象个傻子，他也不重视第二天行情会怎么走，他只重视趋势是否结束。长线交易者持仓的忍耐力绝非一般投资者所能理解，也非一般投资者所能承受。市场有一种误解，认为长线交易者之所以能够长期持仓是因为他能预测到市场的趋势和终点所以才能放心长期持有！这真是一个天大的误解！其实长线交易者跟你一样不知道市场的未来走势，他只是遵守纪律跟踪趋势。守纪律长期持仓要忍受常人不好理解的痛苦，可以说长线获利就是漫长的市场折磨所换来的！

痛苦1、市场的大幅波动可以轻松的吃掉原有持仓的大部分利润，最难以忍受的是这种回折往往还是你认为确实要发生的，也就是说你眼睁睁的看到利润回去，这就如有人在你有准备的情况下抢走你的钱一样，这种痛苦你理解吗？你能接受吗？

痛苦2、长线交易者要放弃很多认为必然有把握的获利机会而换取长期利润。

痛苦3、长线交易的机会较少，市场一年之中大部分时间都在震荡，震荡之中长线交易者有时一直在亏损，并且往往都是在持仓获利的情况下转为亏损的，这种折磨足以击跨任何人！这些情况说起来容易真做起来会超出你想象的难！

痛苦4、长线交易最重要的是保持客观和遵守纪律，在很多情况下要放弃你自己鲜活的思想和判断，但结束一次成功的长线头寸却可以获取令人羡慕的回报，这也是长线之所以令人向往的原因。长线交易有一个最大的特点：亏小赢大，他不重视盈亏的次数比例，而重视盈亏的质量，这是他与短线交易的最本质区别！

长线持股的关键是诚实面对自己，努力消除心灵深处的那些交易障碍，最终开放自己，解放自己。你的心理障碍有哪些？？？ 很多人不重视，或不好理解：美国交易巨子查理·丹尼斯每年95％的利润来自5％的交易次数! 如何解释一下这样的操作理念与结果？ ——其实，炒股，只是等待的艺术。 “日勤用脑、贴心市场、手则少动”的艺术。不比别的，只比这个。 变动出现时，你分批上车，何时发现它小，或者已完成，你何时下车。 更大变动出现时，你同样已经在车上了，然后，你没有下车。 ——大还是小？上车之后，你才更有把握。行为时——别多想。 传统观念的交易者认为：一定有能提前预知的方法，并且还是他正在使用的这个方法（否则他就换另一种预测方法了）。多数交易系统，是构建在这一错误观念之上的。一个养猪的股市小故事

有一个村庄，村民们过着平静而简单的生活，风调雨顺，天下太平。

村民的生活水平日益提高，吃肉的人越来越多，于是猪肉价格攀升。

村民老赵想养猪肯定能赚钱，于是打算办个养猪场，但是办养猪场需要100元，老赵只有50元。

于是老赵向村里有钱人老郭借了50元钱。第二年猪卖了，老赵还了老郭的借款，还净赚50元。

这就是最简单最原始的金融形态：一方需要资金，另一方有富余的闲置资金。双方实现了对接，这就叫金融——资金的融通。

有资金的老郭将钱借给需要资金的老赵，双方形成了借贷关系。

老赵借钱办养猪场赚了大钱的消息传遍全村，于是想创业又没有足够资金的村民纷纷找老郭借钱。

这样老郭就成了专门用自己的钱借给别人获取利息收益的人，这就是小额贷款公司。

老郭专门借钱给人做生意的名气越来越大，来借钱的人越来越多，老郭很快就没有钱可供借出了，为了能有更多的钱借给别人赚取利息，老钱在村里发布了一条信息：

村民们都将家里的余钱存到老郭那里，老郭的资金额就迅速增大，这样他就从一个小型借贷公司变成了银行。

问题：为什么村民不把钱直接借给要用钱的人获取更高的利息呢？

①村民认为把钱放在老郭那里放心，老郭是大户嘛。而且老郭承诺可以随时来取。

②那些要用钱的人一来不认识这些有余钱的普通村民；二来一般需要资金的都比较大。

资金需求方要找普通村民直接借钱就要找很多人，这太麻烦，所以资金需求方宁愿找老郭借钱。

故事回到老赵身上，老赵赚到了钱，第二年决定扩大养猪场，需要200元，他手上只有100元，他又想向老郭借钱

于是：

这个新的养猪场就是老赵和老郭合资投资建设的。

老赵和老郭合资的养猪场生意越来越好，于是他们计划开10家分店，这需要一笔巨大的资金，大约1000元。

老赵和老郭目前都拿不出这笔钱，又不想错失这个巨大的市场机会，于是他们发动村民们的参股。

有些小股东不像老郭那么有钱，入股的资金又不能退，有着急需要用钱的时候就抓瞎了。

而有些一开始没有入股的人，羡慕养猪场丰厚的分红，希望能成为股东。

于是他们每逢初一、十五赶集的时候，就在集市上开一个铺子供买卖股权的人交易，这就是股票交易所。

以上就是金融市场的基本概念。成交量的V型理论

（一）股价怎样下去就会怎样上来，量也是这样怎么下去就怎么上来。跌中的股价，量能逐步缩量，表明杀跌意愿已不强，底部也就在眼前了。尤其要关注周K线，因为日线级别主力可以作假，但在周线级别是不好做假的。第一周达到地量时，第二周的量超过了第一周的量，那么这就是底了，只要不是放出比最近一个高量大的天量，股价就会上升。尤其是第二周超过第一周低量的阴量，只要股价不是放量下挫，那么下一周在日线级别就会有涨停的机会。

总结：

1、反弹过程中的成交量不能大于下跌段的成交量，否则反弹会提前结束。

2、如果以切线表示，反弹段的角度不能大于下跌段的角度，否则反弹会提前结束。

3、反弹过程中，量总是频频超过对等斜线时，表明急思解套的人多，反弹会提前结束。

4、在反弹过程中，成交量一直是温和放大，表明筹码是安定的，在前期头部的成交量未出现前仍还有上升空间。

5、不但价有趋势线，量也有趋势线，反弹中量频频超过趋势线，要注意头部随时到来。

6、前期头部的量是后势到顶的标准量，如果超过或走平，表明股价就到顶了。不管股价是否到前期顶部。

（二）、成交量的波浪理论

A：不管是上涨与下跌，股价的走势完全由量决定，量是因价是果。

B：空头市场，成交量一定是萎缩的，当缩到不能再创新低时，就是底部了。

C：多头市场，成交量一定是逐步放大的，一旦暴增过速，不论是收阴还是收阳，股价都会回档下跌或整理。

D：量若创新高，明日却不能价长量缩时，股价必定回档；反之量若创新低，股价不再下跌时，则股价必定止跌反弹。

E：空头市场，若量价均超过最近一波高点时，则空头市场结束，而本次反弹之起涨点，即为中长期的大底。

F：多头市场，若价创新高后，量也创新高，则多头市场结束，空头市场即将开始。

（三）、量价颈线的互动关系

颈线：即每一阶段的最高点，反过来说也是每一阶段的最低点。也就是每一阶段的顶点或底点。股价走到这里是往往是要选择方向的关键点。空头跌破底点时为破位，量能往往放大才可确定；多头走到前期高点时，要突破高点，也要放量突破，否则也不是真突破。在颈线位处，要关键量能的变化，价上去或下来了，但量跟不上都有可能是主力的假动作。

1、空头中，每一次的顶部量能都逐步缩小才对，否则每一次比上一次的调整要深，只有量缩到前期底部的量时才能止跌；多头是每一次底部或者说过顶的量能要放大才对，否则股价上长不高，但量能的放大要有一个尺度，因为量能不可能无限止放大，因而，在量能放大后，出现了量缩价长时，说明主力惜售，等量不足以维持股价上长时股价就会短期回调，调整到黄金线时股价就会再次上长。

2、在分析时要注意是空头还是多头，因为市场多空不同量能的变化正好相反。

3、总结：

A：股价反弹过程中，在股价未到达上颈线之前，而量能已达到或超过上波颈线时，量能有衰竭之虞，股价可能回档。

B：如果在突破上波颈线之后，量能才放大到上波颈线时的量，那么即使回调也不会太深，而且股价还会创新高。均线拐点的重要性

关于均线，前人有许多论述，均线的重要性在于其方向、角度、平滑程度、多周期均线之间的关系（平行、交叉、背离、距离），均线与K线之间的关系。

有人说只要研究透了均线，照样可以富可敌国，依素表示同意。不过关于均线拐点的应用，论述者了了，只听过百年先生讲过一次均线拐点来确定股价运动方向变化的时间预测。

1、均线拐点是指此点后均线的运动方向发生了前后相反的变化。

2、如果在均线拐点处，股价站在均线上（下），且K线方向与均线拐点后的方向相同，则股价沿该均线方向运动的概率大。

3、如果多周期均线同时出现同向拐点，称为多周期共振拐点，此拐点非常重要。如果此时K线站于该拐点的多个均线上（下），则股价将较长时期按拐点后的方向运行，从而形成重要底部（顶部）。（本博注：此时多会出现标志性K线）

4、如果大周期的均线沿着原来的方向运动，而小周期均线出现同方向的拐点，则该拐点为重要买卖点。

5、应用：

（1）股价长期下跌，如果5日线上穿10日线后，5日线大于10日线，如果此时10日线出现向上拐点，则为极佳的短线买点。

（2）股价长期下跌，如果某日5日线与10日线同时出现向上拐点，且股价站于两条均线之上后，则形成重要中短线买点。

（3）如果10日线向上，股价经过一段时间上涨后，调整至10日线附近，某日股价上涨，5日线出现向上拐点，则为较好的短线买点。

（4）如果10日线、30日线同时向上，10日在30日线之上，且距离较近，此时如果5日线出现向上拐点，则是加速前的最佳买点。

（5）30日均线向上，10日均线在30日均线之上，两者相距较近，5日线在10日线上，如果此时出现10日线向上拐点，也是加速前的最佳买点，这一般需要前面有一个5日线上穿10日线的动作。MACD指标买卖战法

同一周期中的买入信号

在同一周期中，底部时MACD指标做多信号的出现，会有一定的先后次序性，通常为：股价进入底背离段，MACD柱转上，DIF与DEA金叉，DIF上穿零轴。

1、第一个做多信号：同一周期中，股价进入底背离段，是要关注的第一个做多信号。

2、第二个做多信号：同一周期中，股价进入底背离段后，出现MACD柱转上时，是所要关注的第二个做多信号。副图看盘指标公式中，MACD柱转上时，MACD柱显示为“粗红柱”；同时、副图文字部分“线交叉价位”，是出现MACD柱转上后的第一个压力位和短期目标位。

3、第三个做多信号：同一周期中，股价进入底背离段后，DIF与DEA产生“金叉”（或“假死叉”），是所要关注的第三个做多信号。在副图看盘指标公式中，DIF与DEA产生金叉时，DEA上会显示“红叉”；同时、副图文字部分的“DIF穿零轴价位”，是DIF与DEA产生“金叉”后的第一个压力位和短期目标位。

4、第四个做多信号：同一周期中、股价进入底背离段后、DIF上穿零轴，是第四个做多信号。DIF上穿零轴后，市场由空方区域进入多方区域。

同一周期中的卖出信号

在同一周期中，顶部时MACD指标做空信号的出现，也有一定的先后次序性，通常为：股价进入顶背离段、MACD柱转下、DIF与DEA死叉、DIF下穿零轴。

1、第一个做空信号：同一周期中，股价进入顶背离段，是所要关注的第一个做空信号。

2、第二个做空信号：同一周期中，股价进入顶背离段后，出现MACD柱转下时，是所要关注的第二个做空信号。副图看盘指标公式中，MACD柱转下时，MACD柱显示为“粗绿柱”。在副图看盘指标公式文字部分的“线交叉价位”，是MACD柱转下后的第一个支撑位和短期目标位。

3、第三个做空信号：同一周期中，股价进入顶背离段后，DIF与DEA产生“死叉”（或“假金叉”），是所要关注的第三个做空信号。在副图看盘指标公式中，DIF与DEA产生死叉时，DEA上会显示“绿叉”。在副图看盘指标公式文字部分的“DIF穿零轴价位”，是DIF与DEA形成死叉后的第一个支撑位和短期目标位。

4、第四个做空信号：同一周期中、股价进入顶背离段后、DIF下穿零轴，是所要关注的第四个做空信号。DIF下穿零轴后，市场则由多方区域进入空方区域。