我想再重申一次，我从不通过频繁交易挣钱，我的钱是静观其变得来的。——杰西•利弗莫尔

过度交易是净亏交易者最明显的特征。所有其他“送走”交易资金的错误，你都可以通过检査一段时间里的交易次数，把它们一一揪出来。你可以说为亏损交易加码是过度交易吗？太多的交易者由于没有定义风险，从而经常进行过度交易，这是真的吗？

我在序言中曾经提到，我们熟悉的大多数交易法则需要经过心理层面的因素检验，这些因素或帮助我们取得进展，或阻挠我们取得进展。许多人看到法则9才恍然大悟，可惜为时已晚。为使这条法则发挥效用，我们需要知道它是一个指导方针，可以使我们避免被打得落花流水。在现实中，过度交易可能是多种多样的，但有一样是肯定的：我们有时不自觉地会进行过度交易，如果忽视这一点，几乎肯定会使我们陷人过度交易的境地——当我们醒悟过来发现这一事实时，我们的账户巳是空空如也。

许多交易者错误地认为，过度交易仅仅是指在某一市场里的交易频率过高。虽然这确实是过度交易的一个方面，而且需要列人你的亏损控制策略中，但它只是“过度交易”真正含义的冰山一角，用“过量参与”其实更为恰当。当然，过度交易的具体含义对你来说没有直接的意义，不过作为寻求交易持续成功的“学徒”，你需要合理地分配你有限的资源。没有人拥有取之不尽的资金和用不完的精力。是的，你必须控制你自己的行为，防止在同一市场里过度交易；同时，你还必须集中注意力，把分散的目光聚集到一定数量的市场中；当然，你还需收窄促使你进行交易的各种理由的范围。认为自己可以在所有市场中把握住所有机会的想法是不切实际的。

对任何一个市场及其结构缺乏深人的了解，你就可能会遭遇亏损，而且这些亏损常常比你摸不着头脑。更糟的是，一个市场中的糟糕表现会影响你在其他市场中的表现。你在一个市场中不能轻易地发现亏损的原因，很可能会导致你在其他市场里也遭遇亏损。许多交易者抱怨常年亏损或嫌不到钱，因为即使在一个市场里嫌了钱，却在另一个市场里栽了跟头。常能听到类似这样的哀叹：“我要是没交易原油就好了，我在股票市场中挣到了6位数。”

学会制止过度交易，需要你愿意限制自己的投机机会，同时还要在你交易的市场中投注更多的精力。从长远来说，不同市场中的盈亏相抵情形对你没有益处。此外，过度交易也是交易者某些弱点的表现：对自己把握的机会没有耐心，或是对已完成交易的结果感到沮丧。任何获得长久成功的交易者都不会抱怨机会或等待的时间。这类的交易者知道，在某些特定时段进行操作比其他时候更有利；而且不论哪个时候进行操作，都要等待一段时间才能知道结果。如果今天没发生什么，那就没发生什么，说明自己所处的市场在这个特定时刻没有太多的东西可以“贡献”出来。睿智的交易者不会介意这些，因为他知道如何在这个市场中进行交易，同时他不会想着在7个不同的地方进行交易，他知道在多个市场中无法比在一个市场里更有效地捕捉机会。

因为交易者面临的选择众多，可用的信息也是海量的，所以常误认为所有觉察到的机会一直都会是“金饽饽”；然而发现机会，也就意味着我们接近了某些自己通常一无所知的东西。我们认为这种对信息的接近是我们成功的机会源泉，而实际上，我们获得长远成功的关键因素是自己管理机会和信息流的能力。让“别过度交易”这条法则发挥效用，其中一个方面就是要求你集中精力，抓住最好的市场机会，同时要控制信息流的规模，只关注关键信息以帮助你利用已发现的机会。大部分散户为什么在股市里不挣钱？

其实，这个问题是非常简单的，网友问我操作的座右铭是什么，我的回答就是“慢慢做”。一个庄家，他选择一只股票进入后，就象一个商人选择了一个铺面，租下或者买下后就成为自己生活的一部分，买卖股票就是进货和出货。一般来说需要运作很长时间，几年或者更长时间。

那 么散户呢？大部分都是过客。什么意思？就是看到这个店生意好了，立即在这个店买点货就在店门口摆着卖起来，所希望的就是店铺能将经销的货物提高价格，自己 也能卖上个好价格。这在生意繁荣时无所谓，因为足够的生意，店铺提价仍然可以卖出去，你批的货自然可以沾点光，赚点差价。但到生意疲软时就会怎样？自然会 赔掉老本。

那他会怎么做？以比你低的价格向别人兜售。你由于对老板的成本和数量等一无所知，最后你只能以比老板价格更低的办法来出手，而可能买你这个产品的人你可能都不知道是谁。

也就是说，店铺老板的活动在幕后，你的活动却在店铺老板的眼皮低下，孰优孰劣？一目了然吧。

还有一点更重要，过客和店铺老板的时间观念。店铺老板是长期经营，他可以一笔一笔，或者几个月横盘慢慢经营，因为他有固定地点，固定的货物。而过客呢？批来的货如果不及时出手，马上衣食堪忧。身份的不对等导致了散户赚庄家钱难，而庄家存在定价权，赚散户钱相对容易些。股市应该这样赚钱

１．承受亏损的心理准备。没有人已经意识到要亏损还会入市的，没有人预期到市场已经到顶还会勇敢买入的。同样，也没有人意识到股价会再创新高还会抛空的。但这样的事情却频频发生。所以，每次入市前必须要有心理准备，必须要留有回旋的余地，如果你害怕亏损，就不要入场。

２．及时接受亏损或盈利。股市中有一句老话，“初尝苦果，终身受益。”此话说得很对，没有亏损，投资就不完整。要及时获利了结或止损出局，如果已经达到了你预定的目标，要及时出局。在大多数情况下，市场不会给你第二次机会的。

３．不要犹豫不决，该出手时就出手。等你研究好一切技术面、基本面消息时，你要紧紧盯住机会，果断进行操作，你可以以稍高一点的价格买入或者以稍低一点的价格卖出，以免错失良机。

４．资金管理要合理。在保证资金的安全前提下，适当控制仓位，不宜持仓过多，应保持一定的调节能力，假如你看好的或者持有的一支股票下跌，你可以适当建仓或加仓，以获得既定的收益。用一个很简单的故事来完整呈现一下股市割韭菜的全过程。

有一户人家养了100只母鸡，有一天有一个商人来到村庄，说以100块一只收购。村民们喜不自胜，要知道在市场上一只母鸡的价格也就二三十一只。于是，这户人家见到价格这么高，把家里的80只母鸡都拿出来卖给了商人。卖了8000块的农民喜不自胜。

过了一周那个商人又回来了，这次竟然以500块的价格收购母鸡。农民喜出望外，又把余下的那20只母鸡一起卖给了他。这次农民又赚了10000元。

一个月以后，那个商人又回来了。这次她开出了1000/只的天价，来收购母鸡。可这次农民为难了，因为他养的所有母鸡都已经卖给了商人，已经没有多余的母鸡再卖了。已经在前两次买卖中尝到甜头的农民，决心去镇上的养殖场以800/只的价格购回了100只鸡。故事说到这里，该到结尾的时候了，大家猜猜结尾会出现那几种情况？

（1）结果一

但是，商人从此以后再也没来过。农民继续等待着……

它们也许永远不会知道，商人和游客是一伙的，100只母鸡依然是原来那100只，商人和游客又去其它的山里继续买卖母鸡了……

（2）结果二

几个月后，商人又来了，但他说，最近行情不好，只能以50元每只的价格买母鸡。村民们不肯接受降价，继续等待着……

它们也许永远不会知道，商人和游客是一伙的，100只母鸡依然是原来那100只，但1000元一只的价格短时间很难再涨回去了，因为商人和游客已经去其它的山里继续买卖母鸡了……

说到这里相信大家应该明白，股市"割韭菜"最大的门道就是先养肥，再杀掉。首先用巨大的利益，吸引你不断往里投钱，等把你所有的资产耗光以后，再利用你从其合作伙伴那采购的股票赚取差价，以此牟利。炒股容易遭遇挫败的几种人，你属于哪种？

笔者认为散户之所以容易遭遇失败，是因为他们容易成为下面几种人：

1、热衷学习，杂而不精。

很多散户，算得上绝对的勤奋努力。但凡打听到哪里有名师的证券讲座，无论代价多高必定去早早占座洗耳恭听。看到书店有证券新书上市，无论是国内还是国外的，统统买回来拼命研读。从表面上看，这类投资者的“勤学苦读”应该受到表扬。可实际上，一旦到了实战阶段，他反而被脑海里各种各样的所谓大师绝招、经典理论弄得云山雾罩、糊里糊涂，在投资时不能举一反三，将理论应用于实践，更逞论有什么好收益了。

2、毫无主见，盲目跟随。

我们知道，很多人之所以毫无主见，关键在于自己基础薄弱，缺乏自信。可还有一种人，是性格上本身就属于随从型，缺少担当，不敢自己做决策，总认为只要跟随他人就不会犯大错。港剧《溏心风暴之家好月圆》里，一个年迈的“云婆婆”拿了棺材本去买股票，几天就亏成废纸一张，她还不相信地大嚷：不会的不会的，人家说要赚几倍的！最终看到自己一生积蓄化水东流，她气得晕倒住院。事实上，电影电视里太多这种盲信他人而亏得跳楼自杀的“股盲案例”，正是因为自己有意无意把决定权交给了别人，极易养成盲目跟随的惰性，长此以往，听见谣言就见风见雨，不亏才怪呢。

3、死不认错，反复跌倒。

俗话说：知错能改，善莫大焉！可就是有很大一部分人，明明知道自己不该在大盘下跌趋势形成时心存侥幸，乱抢反弹，更不该被主力用同样的手法欺骗无数次，但他就是死不认错，置“吃一堑，长一智”的古训于不顾，脾气死倔，不承认投资失误，宁愿选择在同一个地方反复跌倒，扩大亏损。

4、无所畏惧，疯狂做多。

前面我们说了，这炒股是技术活，也是心理战。必要的勇气和良好的心理素质缺一不可。可是在市场上，始终有一部人偏偏满脑子都是多头思维，大盘涨了，他不断买进，坚定认为后面还有新高。大盘跌了，他照买不误，因为逢低介入，持股待涨收获更大。可他就是不愿抬头看看外面的“天气”变化。比如外围市场、全球经济情况、国家财经及货币政策等有无转向，统统一概不管。所以，一厢情愿，井底观天，疯狂做多大都结局糟糕。

5、左右打探，渴求内幕。

过去，由于游戏规则不够健全，人们将捕捉超级大黑马寄希望于到处打探所谓的内幕消息。而随着相关法规的完善和监管水平的提高，市场上公开透明的信息越来越多，上市公司披露信息的渠道也变得更加正规，从而使得这种现象稍有减少。但是，不可否认，由于很多不良上市公司、大股东以及利益攸关方利欲熏心，依靠“内幕门”大发横财的事件时有发生，于是乎，也导致很多散户疏于锻炼自身能力，而是乐于到处打探所谓的内幕消息。殊不知，等拿到“绝密利好消息”你兴冲冲入场时，人家早已吃饱喝足，专门让你接棒站岗，傻乎乎地接下“烫手山芋”，然后惊觉自己“高处不胜寒”呢。

很明显，以上几种散户，在股海淘金时，不是被巨大的浪花打得分不清东西南北，就是成为“最后的裸泳者”。对照一下，你是哪一种？怎样追涨停板不被套？你失败的原因终于找到了，句句在理！

主要是有两个问题：

第一，如何看懂分时强势站稳后一波封板？还有两波封板？

第二，怎样追涨停板？

下面，我给大家来逐一地解答，希望大家能够耐心地看完，如有任何不懂的，可以在我文章底部给我留言。

我们先来回答第一个问题：如何看懂分时强势站稳后一波封板？还有两波封板？

一、一波封板

强势站稳后一波封板也被为“游弋于均价线上的一波板”，开盘后即出现了一波流畅的上扬。随后，股价能够一直游弋于均价线上方而不回落。经过一段时间的休整之后，早盘阶段，个股再度出现了一波流畅的上扬并上封涨停板。

开盘后快速上扬说明有主力资金从中积极运作，能够稳站于均价线上方则说明市场抛压相对较轻，主力没有拉高出货。以均价线为支撑上冲封板，这是主力当日做多行为前后连周贯的体现，也说明了主力做多意愿强烈，做多行为坚决。

如果个股此时的日K线走势良好，短期内有上升空间，则这种分时形态的涨停板往往就是短期飙升走势将展开的信号。在实盘操作中，不应错过短线买入机会。

买点提示

这种分时形态的出现多与主力蓄意拉升个股的操盘意图相关，在实盘操作中，应结合个股早盘的上涨幅度给予关注，并把握好买入机会。

（1）若开盘时的一波上涨，幅度较大，使得个股随后横向整理运行时离涨停板较近，则应实时关注它。因为这类个股随后一旦开始冲击涨停板，就极有可能一波上冲就牢牢封板，不再给投资者买入的时机。对于这类情形，最好的策略就是在个股即将封板时抢涨停板买入。

（2）若开盘时的一波上涨，幅度相对较小，使得个股随后横向整理运行时离涨停板相对较远，则个股以均价线为踏板，一波上冲即能封牢涨停板的概率相对较小。

（3）实盘中，为了避免追涨买入那些仅仅是冲击涨停板，但不封板的个股，投资者可以多观察一会儿，看看个股在冲板之后是否有明显的回落。如果有，则不宜当日追涨买进，因为即使个股随后能封板，则这种涨停板也是很弱势的，次日极有可能出现较大幅度的回调，使短线操作陷入被动。如果个股在冲板后仅仅是微幅回调（只裂开了一个小口），则个股随后反封涨停板的概率是极大的，此时抢涨停板买入，胜算较大。

案例

北方导航2014年7月7日分时图，日K线图上，个股为低位区窄幅整理状。当日的开盘上冲使个股呈突破状，随后站稳于均价线上方并经一波流畅上扬牢牢封板，这种涨停形态彰显了主力的强控盘能力及做多意愿，在实盘操作中，应追涨买入。

二、两波封板

两波封板形态是指个股在盘中离涨停相对较远的位置点快速上扬，上扬时出现了两波极为流畅的冲击形态，且早盘开市后不久就能够牢牢地封住涨停板。

两波封板是较为强势的封板形态，快速流畅地上 扬且能牢牢封板，证明了主力资金的强烈做多意愿与较强的控盘能力，个股短 期内将有较强的上冲力，在日K线图配合的情况下，可以适当追涨买入。

买点提示

两波封板的第一买点出现在个股冲击涨停板时，此时要结合日K线图来预判个股是否能够牢牢封板，从而决定是否抢板入场；第二买点出现了在次日盘中，由于两波封板并不是最为强势的封板形态，因而，次日惯性高开的幅度有限，且在盘中或将有回落，此时逢当日盘中低点入场，也是一个不错的选择。

案例

久其软件2013年7月31日分时图，从日K线图来看，当日处于低位缓升之后的加速突破点。如图中标注所示，盘中出现了两波流畅封板形态，这是个股近阶段的第一个涨停板，而且，两波封板又是一种相对强势的启动信号。操作中，可以追涨买入。

在实盘操作中，为了规避当日抢板之后出现开板甚至回落的风险，也可以选择次日入场。

再来回答第二个问题：怎样追涨停板？

追涨停板--选有题材的股票，某一日忽然跳空高开并涨停的；其次是选股价长期在底部盘整，未大幅上涨涨停的；三选强势股上行一段时间后强势整理结束而涨停的。

一定要涨停，未达到涨停时(差一分也不行)不要追，一旦发现主力有三位数以上的量向涨停板打进立即追进，动作要快、狠。买涨停股需要注意以下几点：

(1)整个板块启动，要追先涨停的即领头羊，在大牛市或极强市场中更是如此，要追就追第一个涨停的。

(2)盘中及时搜索涨幅排行榜，对接近涨停的股票翻看其现价格，前期走势及流通盘大小，以确定是否可以作为介入对象。当涨幅达9%以上时应做好买进准备，以防主力大单封涨停而买不到。

(3)要坚持这种操作风格，不可见异思迁，以免当市场无涨停时手痒介入其它股被套而失去出击的机会。

要做到百战百胜，只有多重条件的联合使用。当一只个股符合我们出击的全部条件时，尽管大胆的买进，可让您做到追进涨停板后再赚一个涨停板。

必封涨停经典图形

1) 最强势品种：开盘一举封停、中间不开盘、封停量大。股价处于日、周线图上涨初、中期。 2) 极强势品种：开盘后3浪封停、中间不开盘、封停量大。股价处于日、周线图上涨初、中期。

3) 较强势品种：开盘后5浪封停、中间不开盘、封停量大。股价处于日、周线图上涨初、中期。

4)一般品种：开盘后数浪封停、中间不开盘、封停量大。股价处于日、周线图上涨初、中期。

买入条件

1) 最好在开盘20分钟内涨停，如当天大盘不属强势，可适当延长至30分钟。如涨停时间延长至11：00，买入时的大盘必须是阳线。（必须遵守）

2) 以涨停价开盘的股票，一般要追。一直涨停至收盘的，即使报单也很难买到。 3) 开盘即涨停的股票（集合竞价即涨停），随后虽被一度打开，但又被迅速封至涨停，可追买。（有风险）

当天出现多只涨停股的选择方法

1) 连续涨停的让位于初涨的。

2) 盘大的让位于盘小的。

3) 绩优的让位于绩差的。

4) 价位高的让位于价位低的。

5) 无题材、无传闻的让位于有题材、有传闻的。

6) 弱庄的让位于强庄的。

7) 在符合以上条件的股票，要选择最先涨停的。交易技巧

其一：差不多每一本期货书籍中都会提到六个字“顺势、轻仓、止损”。我最早接触这六个字之后，围绕着它做了很多功课，一度将其视为珍宝，一度又将其弃之糟粕，在肯定和否定的循环中反反复复。经历了多年的操作之后，我才发现，这六个字的确是期货交易成功的秘诀，它涵盖了期货交易的全过程。不要完全从字面上去理解，延伸一下，就会豁然开朗。

“顺势”——对应的是“交易系统”。所谓顺势，是要先确定势，势的确定同时又牵涉到时间周期。顺了长周期的势，或许就逆了短周期的势；顺了短周期的势，或许就逆了长周期的势。同样的市场走势，在不同的时间周期交易者的眼里解读出来的势完全不一样。简而言之，顺势还是逆势，完全依据你的系统怎么设置。作为交易者，一定得有一套盈利概率较高的交易系统，这是你进出场的依据，这套系统要达到的目的是盈利概率较高，并非是胜算概率较高，至于这套系统到底是顺势还是逆势，到底是长线还是短线，到底是日内还是隔夜……都不重要，重要的是这套系统能盈利吗？适合你吗？如果这两个问题的答案都是“YES”，那么第一个问题解决了。

“轻仓”——对应的是“资金管理”。期货交易一定要轻仓吗？倒也未必。重仓成功的交易者不是没有，我们所听到的熠熠生辉的期货明星们绝大多数都是重仓交易，当然，会有人说重仓交易哪怕取得一时的成功，最终也一定会完蛋，我却不这么认为，只能说，绝大多数重仓交易者最终会完蛋，却不是全部，就好比我们说绝大多数做期货的人最终都是亏钱货，但却不是全部，极少数人会成为这个市场真正的赢家，轻仓的交易者屡屡完蛋的也比比皆是。这原本就是一个极少数人能获得成功的行业，所以，完蛋请不要全部归于重仓。当然，我说这些的目的绝非是要宣扬重仓比轻仓好，我自己就不是一个重仓交易者，我想说的是资金管理和交易系统的关系是相辅相成的，你有什么样的系统，就必须有什么样的资金管理策略，重仓还是轻仓并不重要，重要的是你的系统能承受什么样的资金管理策略。这是你需要解决的第二个问题。

“止损”——对应的是“风险控制”。交易系统、资金管理策略一定要和风险控制措施相匹配。你的资金规模、系统架构、资金管理策略决定了你能承受多大的亏损？能亏几次？一次亏多少？在某一笔交易上到底是亏2%的资金还是亏10%的资金，这得取决于你的系统和你开仓的头寸。综合起来看：交易系统、资金管理和风险控制就是全部的交易内涵，这三个东西环环相扣，无法独立。

其二，这三个问题解决了，就是一个执行力和一致性的问题了。前辈们非常睿智，这六字真言的确告诉了后辈的我们一切的秘密。在这个市场上，没有人拥有技术优势，换句话说，没有人拥有百战百胜的系统，某一个高手能够获得成功，无非是拥有了概率优势。无论胜算概率多高的系统如果只允许做一次，成功的概率也只有50%，只有把这个模式重复不间断地做下去，优势才能最终显现出来。执行力和一致性就是把这种优势发挥出来的关键。如果说期货交易真有什么不可示人的技巧，对于我来说，这就是我对技巧的解读。

炒股失利的关键因素：你总是心太急

经常听到股友抱怨这样的经历：在两只股票中做选择时，往往会选其中股价较低的一只，因为其价格多数人都能够接受，对于价格较高的一只则不愿意也不敢买。而事实是：价格能被多数人接受的股票不见得会涨，而价格不被接受的股票却可能一直在涨。为什么会这样呢？其实还是投资者心态的问题。

心态是一个人平时的心理感受，是对事物的一种认识和反应，一个人的心态能够决定其能力的发挥。在投资市场，心理状态将决定整个交易水平以及对交易的“感受”。如上述事例就是投资者的“恐惧”心理在发挥作用，使他们在选择时喜欢买入价格便宜、涨幅不大的股票，因为这样的股票更安全。而对于股价高的股票，认为后期上涨空间有限，回调的风险加大，害怕出现回调而被高位套牢。其实投资者在此时忘记了一条投资真谛，那就是在投资过程中应该重视趋势，所谓“重势不重价”。当趋势确定时，要顺应趋势的发展方向，而价格则是其次要考虑的问题。

听到股友感叹：“唉，刚卖出的股票一出手就涨了，刚买的一成交就跌了，好像有只眼睛在盯着自己账户似的。怎么就那么准呢？”究其原因，其实是在行情反复震荡的时候，投资者看到行情不好，不愿意买入；当股价经过震荡之后开始拉升时，投资者意识到股价要上涨而又抢着买。但是等买入后股价就开始调整，投资者心态变坏，看到另外的股票涨，于是又去换股，但不巧刚买进的这只股票也开始调整，而刚刚卖出的那只，却又开始上涨了。所以，最终行情涨了很多，而很多人却在换来换去之间没有赚到钱。为什么看似简单的一买一卖，就如此难以掌握呢？其实是投资者在投资过程中产生了“急躁”心理，而正是这种心理导致投资者频繁追涨杀跌，失误连连。这就应了一句古语：“财不入急门”，在进行股票投资的时候，不光需要好的技术和方法，还需要良好的心态。

曾经有一项针对投资者进行的心理剖析实验，它对于胜利者的结论是：无论何时，无论亏损多少，无论当时处于怎样的困境，他们在心态上都岿然不动。相反，对于失败的投资者进行的心理诊断表明，亏损的时候，他们的脉搏和血压都会急速升高。而这正说明心态是一个投资者成功与否的关键所在。在投资过程中如果能放松心态，将交易看作是一段时间中的过程，一次的盈亏并不能代表真正的成败，即使市场背道而驰，也能够保持冷静，有的放矢。这一点虽然做起来有点困难，但这就是成功和失败的区别。

我们虽然无法决定股市的涨跌，却可以把握自己的行为，做到在情绪上不受到影响，这是一种逐渐培养的能力。学会了如何调控自己的心态，就能在交易过程中轻松自如，充满自信，始终控制全局。