从1月至今，地产股连续大幅下跌超20%，市值蒸发超万亿元。尽管7月3日有所回暖，但总体来看走势依然惨淡。今年上半年房地产行业却交出一份靓丽的成绩单，碧桂园万科恒大上半年卖了 10470 亿元的房子，和 2016 年全年差不多。

6月底，在万科召开的2017年度股东大会上，万科表示要把“地产”这几个字都拿掉，改作美好生活的服务商。

无独有偶，碧桂园近日也处在舆论的风口浪尖。虽然“碧桂园三四五线城市‘全覆盖’在内部已明确叫停”被其称为误读，但却曾在一周之内连发三份内部文件，要求提高三四五线城市项目周转速度，依旧令业内瞠目结舌。

上述龙头房企或许是今年房地产企业的缩影，房企似乎开始集体焦虑了。

地产股上半年蒸发超万亿元

自6月25日爆出棚改暂停传闻至7月4日一周多时间内，房地产指数已经跌去11.39%。而从今年来看，地产股一直维持着低迷的走势，从1月至今，房地产指数已跌超20%，市值蒸发超万亿元。

万科召开的股东大会上传出一个令人吃惊的消息：万科要“抛弃房地产”！万科董事会主席郁亮在会上发表诸多观点，把重要信息划个重点：

1、十年后，万科还会是地产公司吗？我想不是了，如果还是，那也是惨淡经营了。

2、我现在在琢磨我们各地的公司把‘地产’这几个字都拿掉，万科的名字取得太好了，没有叫万科地产，而是万科企业。

3、方向是明确的，路径是不清晰的。我无法回答十年之后物流占多少，商业占多少。但可以清晰的是，万科未来是美好生活的服务商，未来想到万科，想到的是美好生活，不是几栋房子。

从郁亮的表述来看，万科已开始开始逐步跟“房地产”说“拜拜”了。不仅在战略目标上，已经定位为“美好生活的服务商”，而此前是“城市配套服务商”。

开发商仅仅依靠“建房子——卖房子”，利润率越来越低，风险越来越大。万科不会真正抛弃房地产，房地产是万科的“流量入口”，万科更希望通过这个入口，打开一个全新的世界，最终实现转型。

从另一个角度讲，房地产大佬高调或无声的转型，或许又透露出意味深长的信号。

另一头地产巨头。虽然碧桂园回应，“肯定没有叫停，三四五线不仅是碧桂园的战略，也是碧桂园布局的蓝海地带，不可能叫停。”但是股市倒是迅速做出了反应。

7月4日当天，碧桂园股价一度跌近8%，截至收盘该股跌5.78%。而自市场传出棚改传言以来，股价已经重挫18.67%，市值蒸发500亿元。

地产股为什么会走弱？

既然销售状况看来不错，为啥近期地产股却持续走弱？在业内人士看来，近期房地产板块走弱主要有三个原因：棚改收紧、人民币贬值、发改委限制发外债。

业内人士称，“棚改一刀切”传闻影响，是近期地产股走弱的导火索。虽然国家开发银行对相关言论给予否认，但业内人士认为，棚户区改造货币化的初衷是房地产去库存，随着房地产去库存阶段结束，货币化安置也应逐步退出。在此背景下，近一年疯狂的三四线城市房地产热潮或将有所降温。

第二，六月下旬开始，人民币大幅贬值。美元指数走强、中美贸易摩擦相互拉锯等原因使得汇市产生波动，市场上的担忧情绪反映在了人民币的汇率上，人民币甚至创下近一年来的新低。

第三，近日，发改委会同财政部联合印发了《关于完善市场约束机制严格防范外债风险和地方债务风险的通知》。这意味着企业境外融资的路，也难于上青天了。

综上所述，受到棚改货币化安置下降、汇率大幅下跌、价值境外融资被堵的利空等因素影响，碧桂园、恒大这种重点布局三四线，且依赖境外融资的公司，最近股价大跌也就不难理解了。