大河报·大河财立方记者 凌岩 陈玉尧

资管新规时代下，信托传统业务收窄，信托公司如何顺应监管、实现转型？大河财立方－中原地区最具影响力财经全媒体平台←戳我下载

9月13日，在百瑞安鑫·信托金融理论研究集合资金信托计划第一次受益人大会暨《信托金融学》专题研讨会上，河南银监局副局长李焕亭表示，随着资管新政和信托细则的落实,慈善信托、家族信托、财产权信托、资产证券化等是得到监管支持的业务,有望迎来重大发展机遇。

近年来,随着宏观经济、政策环境的变化和经济进入下行周期,信托行业暴露出的风险日益增多,脱实向虚趋势亦有所蔓延。

自2016年以来,一系列监管文件陆续出台,对房地产、基础设施和银信合作等信托公司传统优势业务进行规范。这其中尤以2018年4月27日出台的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,对包括信托公司在内的金融机构影响最为深远。

8月17日,银保监会下发了《信托部关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》,这一通知也被认为是资管新规的“信托细则”,进一步强调了实质监管和事务管理类业务开展的合规性,并明确了家族信托门槛要求。

无论是资管新规还是信托细则,无一不在具体业务实施层面给信托公司念了“紧箍咒”,导致传统业务发展空间进一步收窄。

大河报·大河财立方记者了解到，资管新规的颁布带来“大资管”格局的重新洗牌，各类资管机构面临着新一轮的荣枯迭代，信托公司过去依靠跟风经济热点、游移主业的狩猎文化和依靠多层嵌套、通道业务为支撑的业务模式难以为继。在全行业面临重新定位、适应新格局和新挑战的关键时期，信托公司的主营业务和核心竞争力到底在哪里？是当前困扰所有信托公司的难题。

不过,挑战与机遇往往共存。李焕亭认为，资管新规及信托细则既是对信托公司的一次严格规范,也给予了信托产品与其他资产管理产品平等发展、公平竞争的机会。同时,也从宏观业务导向层面为我国信托业未来发展指明了道路。

“信托公司需要认清现实,顺应形势,积极推进业务转型升级,不断改善和优化业务结构,尽快打造具有比较优势的核心竞争力。”李焕亭说。

那么，信托公司具体该怎么转型呢？

李焕亭认为，首先应以防范和控制金融风险为前提,更好地支持经济结构调整和转型升级。

“在转型的过程中,信托公司要始终把防范金融风险放在最重要的位置,全力维护金融安全,同时把服务实体经济作为出发点和落脚点,肩负起时代赋予的责任与使命。”李焕亭说。

其次,信托公司应顺应监管、业务转型、服务实体经济。

信托作为仅次于银行业的第二大金融行业,因其具备跨市场资本运作能力,服务实体经济具有天然优势。在当前国内经济转型发展的关键时期,应充分利用自身的优势,践行金融企业责任,加快自身业务转型,助力实体经济发展。这在8月18日银保监下发的《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》中也得到了进一步的体现。

李焕亭表示，信托公司还应加快公司转型、优化产品结构、寻找自身差异化竞争优势。

相对于银行、证券和保险机构,信托公司具有更加贴近市场的特征,操作灵活,执行力强,更有利于在资产管理领域大展身手。未来资产管理能力是信托公司的核心竞争力。只有顺应监管政策,寻找转型方向,做市场空间大、可复制的业务才是信托公司发展的根本选择。可以看到,随着资管新政和信托细则的落实,慈善信托、家族信托、财产权信托、资产证券化等是得到监管支持的业务,有望迎来重大发展机遇。信托公司应当在这些政策鼓励的业务中,结合自身优势进行突击,形成自身独特的竞争优势。

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