天香楼是宁国府花园里的一座二层楼，是宁国府的看戏、吃饭以及娱乐的场所。因为一段“秦可卿淫丧天香楼”的批语，让天香楼充满神秘感。书里写天香楼发生了三件事，每次都很耐人寻味，都有难以告人的事情紧随左右。

第一件事是贾敬生辰。

凤姐因为去看秦可卿，没有和王夫人等一起去天香楼看戏。等她和秦可卿说完体己话，带着丫头婆子去天香楼的路上遇到了贾瑞，贾瑞一见恍如神仙妃子的嫂子王熙凤，便起了觊觎之心，淫心顿起，贾瑞道:"也是合该我与嫂子有缘。 我方才偷出了席,在这个清净地方略散一散,不想就遇见嫂子也从这里来。这不是有缘么?"一面说着,一面拿眼睛不住地觑着凤姐儿。

凤姐儿是个聪明人,见贾瑞这个光景,不想惹是非便推脱道：“这会子我要到太太们那里去,不得和你说话儿,等闲了咱们再说话儿罢。"没想到贾瑞不知进退，还要到凤姐家里找凤姐。凤姐虚与委蛇，贾瑞那神情光景亦发不堪难看了。凤姐是贾瑞的嫂子，贾瑞不顾兄弟之情，对凤姐极为不敬，竟然想调戏凤姐。这是在去天香楼的途中发生的事情。打发走贾瑞，凤姐来到天香楼上，在邢王二夫人前告了坐,又在尤氏的母亲前周旋了一遍,同尤氏坐在一桌上吃酒听戏。

第二件事是秦可卿死后，在天香楼打蘸。

秦可卿死后贾珍如丧考妣，并表示尽自己所能，大办丧事。本来已经请一百单八众禅僧在大厅上拜大悲忏, 超度前亡后化诸魂,以免亡者之罪。按理说这样就可以了，可是贾珍还是决定在天香楼上另设一坛，由九十九位全真道士，打四十九日解冤洗业醮。天香楼这一坛，令人颇为不解。再看贾珍“哭得泪人一般”，更令人疑窦丛生。

第三件事是贾敬死，贾珍以习射为名聚赌。尤氏偷窥。

贾珍因居丧，不能有娱乐活动，于是就想出了一个主意，“在天香楼下箭道内立了鹄子，皆约定每日早饭后来射鹄子。” 结果射鹄子是幌子，香楼成了聚赌娈童的场所。

尤氏偷窥，也许暗示尤氏有偷窥的习惯，贾珍和秦可卿事情败露，就可能是尤氏偷窥的结果。秦可卿无颜见宠爱她的贾府长辈，所以在天香楼自缢身亡。

按照脂砚斋的批语，我们还可以还原出两件事。

第一，天香楼是秦可卿和贾珍幽会的场所。

天香楼在花园里，离宁国府主人的住处比较远，非常僻静，没有重大活动时，这里面没有人，因此秦可卿和贾珍选择在此幽会。

无独有偶，曹禺的《雷雨》描写周家大少爷和继母幽会也是在花园的一栋房子里。花园里，是一个相对僻静的所在，比较安全。周家大少爷乱伦被男仆发现了。秦可卿和贾珍乱伦也被男仆焦大发现了，焦大痛骂：“扒灰的的扒灰”。

后来发生了遗簪、更衣事件，两个人的奸情败露。

​第二，秦可卿吊死在天香楼。

秦可卿的判词里有一幅画，“画着高楼大厦，有一美人悬梁自缢。”宁国府里这个“高楼大厦”只有天香楼。也就是说，秦可卿在天香楼里自缢身亡。