目前新能源汽车进入了后补贴时代，有不少企业都必将经历阵痛期,或许还会出现业绩压力，可谓是新能源汽车行业的一次大考。

这个阶段，行业将会发生一些变化，进而对未来的产业影响更为深远。

1、产业链趋向集中

整个产业链在经历了野蛮成长阶段后，大部分产业链将进入更为集中。比如下游整车产业链，预计，2019年第一季度，比亚迪的市场份额进一步提高到28%，并且有望在二季度占领30%的份额。而2018年整个行业的比亚迪、北汽、上汽和吉利，占了近62%的市场份额。

再比如中游电池，宁德时代和比亚迪占据66.8%的动力电池装机份额，而出货量排名20开外，73家电池企业分摊区区7.89%的份额。

由此带动比如电解液，2018年中国电解液TOP6企业份额进一步提升至72%，相比2017年集中度提升4.3%，主要是因为下游电池市场集中度提高，而主流企业如天赐、新宙邦、国泰华荣为国内外主流电池企业的电解液供应商（高工锂电）

上游也出现类似，钴资源呈现寡头垄断，嘉能可、洛阳钼业、欧亚资源三大公司占全球40%。

随着下游补贴退坡，集中度提高的下游的整车会对中上游施加压力，倒逼降价，不然汽车厂商无法保证持续盈了利。而中上游在经历集中度提高后，也会在规模优势和技术优势下，保证产品成本下降。这也是制造业的一个特点。汽车是一个工业化的产品，但是也会走向类似特斯拉这种科技满满的产品。因而下游厂商，很有可能出现爆款产品。出现类似苹果那种产品。

中上游在下游需求爆发的情况下，也可能会出现利润大爆发，相比上游较弱的议价能力，中游具有很强的利润基础。一些细分行业的龙头因此会雨后见彩虹。

虽然，现在电动汽车有着这样那样的问题，比如续航问题，充电问题等。一个新产品要想替代原有的市场，必须是给消费者提供更好的便利性。

比如苹果手机对功能机的替代。

但是一定是在一定的大环境下，智能机之所以能大规模替代就在于其提供了更多的便利性。

在苹果手机之前，塞班系统、windows系统已经流行，我那还经常用多普达的手机（HTC手机）。

智能机的普及，有流量时代、APP时代，内容消费时代等等共振。

电动汽车，成本和技术双进步，在加上科技含量提高，对燃油车的替代将更为快速和普遍。

电动汽车，还是需要一个共振的点，一个大大的突破，让许多人对此趋之若鹜。

这个节点，一定会到来。

2、大盘还需要更多的推动力。

反弹也需要持续性的热点，如果没有这个，市场就不是反弹，而是应激性的弹跳。大家可以数一数今天市场的热点是否能够支撑反弹。

大盘在这个位置，还是有重返2900点的机会，因为权重股、白马股整体盘整，决定了上证50、沪深300等的盘。

深成指、中小创等目前是下跌趋势，更为确定性，因为许多黑五类是在这边。

下跌要止跌就要有一个相应的力量把指数给拉回来。

从技术角度看，60日均线乖离率和MACD背离是最大的两个驱动力，也是最可能诱发大盘出现短期反弹的因素。

现在就看消息面、资金面如何出现共振。

如果从单纯的系统性操作看，那么只有当市场出现整体性反弹时，才是最佳的操作点。