诞生十二年之后，中国网贷行业进入大转折时期——这个行业终于将进入正式监管、合规经营阶段。当然，并不是所有机构都有机会。

在这个时期，或备案跃龙门，或转型谋出路，或爆雷，或查处，或寂灭。一个时代的波澜，蕴藏着多少悲欢。

这是值得铭记的时代，这是面向未来的时代。

问题是，谁有机会走向未来？

为此，零壹财经·零壹智库策划“网贷大转折——备案进度测评”专题，从备案试点要求出发，选取代表性平台进行全方位测评。

本文为“网贷大转折——备案进度测评”专题之网信普惠。

网信普惠成立于2011年6月，2013年7月上线运营，运营主体为北京东方联合投资管理有限公司。平台主要业务类型为消费贷、经营贷以及供应链等。截至2019年5月，平台累计借贷金额1643.27亿元，借贷余额59.02亿元。

北京乾贞会计师事务所审计的财报数据显示，2018年全年网信普惠营收2.10亿元，净利润6681.79万元。2017年度，这一数据分别为3.74亿元和1.60亿元。

成立以来网信普惠经历三轮融资，投资方包含建银国际、信中利、中信资本等。2019年5月底，公司注册资本增至5亿元，实缴注册资本为2亿元。零壹智库最新发布的《6月P2P整改备案进度琅琊榜》中网信普惠位列36，《5月P2P网贷平台信息披露排行榜》中为第28位。

集团化金融背景 股东优势明显

网信普惠股东为两个自然人，其中张振新持股99%，李焕香持股1%。网信普惠通过VIE架构完成三轮融资，引入的知名投资机构包括建银国际、信中利、中信资本、三山资本等。

表1：网信集团融资信息统计

网信集团旗下理财平台是网信理财，集基金、保险、证券、P2P等业务为一体，后由于监管原因将网贷业务进行拆分，以网信普惠的品牌独立运营。从当前股权关系来看公司与网信集团相互独立，但大股东张振新为先锋集团董事长，网信正是先锋旗下重要业务板块。另外，网信普惠的法人及执行董事李焕香亦为网信集团CEO。

先锋集团创立于2003年，业务涉足金融科技、资产管理、医学投资等，其金融版图涉足保险、证券、基金、支付、小贷、担保、融资租赁等，拥有较强的集团产业背景。其中，中新控股（HK08027）已于港股上市，业务包含支付、贷款和区块链等；网信集团业务涵盖保险、征信、财富管理、基金等，对外参股、控股企业高达50余家。高管团队豪华 从业经验丰富

网信普惠高管多为知名院校毕业，拥有丰富的传统金融及互联网行业从业经验。

表2：网信普惠的高管介绍

来源：网信普惠官网

外接渠道资产 收益率偏低

网信普惠的资产类型主要为小额消费贷和小额产融贷，具体分为消费贷、个人经营贷、企业经营贷以及供应链借贷，非自建的资产端，项目主要由第三方合作机构提供，平台会对第三方合作机构进行准入审核。

平台在投产品分为智多新和P2P专区，资产类型一致，其中P2P专区是各类型的散标，智多新则是自动分散投标工具，标的主要由顾问方挑选的各类优质小额借贷项目组成。

通过部分P2P专区项目信息查询可知，平台资产推荐方有联合创业融资担保集团有限公司、悠融资产管理（上海）有限公司、北京艺值财富投资管理咨询有限公司等多家机构，资产渠道较多。除消费贷有指定担保机构外，平台其余项目担保方多为借款人上下游合作机构。

以供应链产品为例，以下三个标的推荐方分别为联合创业融资担保集团有限公司、深圳东方网信互联网信息服务有限公司以及北京鼎闻信息咨询有限公司，推荐方各不相同。其中，资产推荐方深圳东方网信为先锋系旗下公司，大连先锋微融投资咨询有限公司持股比例为99%。

信息显示，平台保障方式为第三方担保，担保方为借款人有稳定合作关系的合作客户。如大连绿科，借款人为大连绿科下由经销商有稳定合作关系，可为其提供保证担保。

网站显示消费贷产品可投标的均为杭州大树网络技术有限公司，并由杭州大树资产管理有限公司提供担保保证。

从产品收益率看，出借收益在5%~8%之间不等，略低于行业平均水平。

网信普惠存管银行为海口联合农村商业银行股份有限公司，中互金信批系统显示平台业务已于2016年5月完成资金存管全量业务接入。

整改备案进度琅琊榜名列第36 信披排行榜位列28

在零壹财经最新发布的《6月P2P整改备案进度琅琊榜》中，网信普惠综合得分90.1，排名36。

（榜单链接：https://www.01caijing.com/article/41647.htm）

表4：6月P2P整改备案进度琅琊榜（部分数据）

在《5月P2P网贷平台信息披露排行榜》中，网信普惠综合得分93.8，位列第28位，项目信息接入项失分较多。

（榜单链接：https://www.01caijing.com/article/40997.htm）

表5：5月P2P网贷平台信息披露排行榜（部分数据）

声明：2019年4月，各大媒体相继报道《网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案》（本文简称“备案试点方案”）内容，该文件虽未得到监管正式公布，但已经形成较大的影响，且一些公司正在根据文件内容进行整改。我们结合试点备案要求及“175号文”、“1号文”和地方监管政策等内容，提供一个平台备案进展的观测角度。内容仅供参考，不作为投资建议。