凯泰资本投资分析报告（附95家被投企业介绍）-参照系

科技 07-06 来源：参照系查询平台

报告要点整理：
凯泰资本投资机构简介
投资动向分析，包括参投企业的资本市场状态、行业布局及区域分布情况
95家被投企业名单及融资信息详情

凯泰资本成立于2009年，是由徐永红和徐皓先生共同创建的一家以风险投资为核心方向的私募股权投资管理机构，专业从事VC和PE阶段风险投资工作。凯泰资本以创新投资、产业投资、财务管理业务为主，投资领域包括生物技术与精准医疗、消费升级与社群创新、人工智能与数字科技等。首席合伙人徐永红先生在风险投资和创新投资领域具有十余年投资管理经验，并曾与阎焱、羊东等优秀风险投资人一起管理软银赛富亚洲基金。目前，凯泰资本受托管理了多支私募股权基金，管理团队已投资和管理过近百个项目，已上市项目有航天动力、北纬通信、方正电机、海利得、兔宝宝等。

聚焦生物医疗领域，践行产业链投资逻辑

其实，凯泰资本并非一家垂直于医疗行业投资的基金。从2014年起，凯泰才加大了医疗健康领域的投资，投资数量在2018年达到了15起。2014—2016是我国创业投资最火热的时期，当时“互联网+”正如火如荼的发展，出现了不少风口，现在的投资机构很多也得益于当时“互联网+”的发展而得以快速壮大。而凯泰资本在这样的时期却选择了医疗这个相对更“传统”一些的行业。

凯泰资本认为 2008 年之后全球处于后经济危机时代，消费不足显示经济正处于衰退期。投资机构在这种情况下应该寻找符合长经济周期趋势的产业进行布局，而在凯泰眼中，生物医疗将是下一波经济热潮的核心驱动力。2017年，凯泰资本为了加强生物制药及医疗服务领域的投资，开始对团队进行扩容。人才是投资制药公司的一大基础，而以行研驱动投资则是凯泰未来保障投资方向正确的投资方式。进入医疗领域以来，凯泰资本陆续完成了对科济生物、银杏树、新元素、凌科药业、畅溪医疗、卡威生物、柯菲平、维健医药、正和祥等企业的投资。从早期的创新药、CRO服务，到创新制剂，再到下游的药房连锁行业，凯泰资本一直践行着产业链投资逻辑。

从凯泰资本医疗领域的对外公开投资案例来看，凯泰资本的策略发生了变化。一方面，投资侧重点由医疗服务转向医疗硬科技；另一方面，海外被投企业占比于2018年下半年起逐渐增加。从凯泰资本的投资事件中可以很清楚的看到，生物技术与制药是凯泰资本的攻坚点。2018年起，凯泰资本更是将触角伸向了海外市场。凯泰投资了美国公司Forkhead，开始布局海外糖尿病医疗领域。凯泰投资的Abcuro公司，是专门研究first-in-class的T细胞靶向药物，来清除过度激活的T细胞以治疗自身免疫相关疾病。除了自身免疫病之外，Abcuro也正在将这种T细胞靶向的方式应用在肿瘤领域。2018年年末，凯泰还投资了ADC抗体偶联药物公司OBT，迈向欧洲生物药研发领域。

聚焦新经济时代，加速多领域全面布局

除了生物医药与医疗服务，生物医学与精准医学，生物技术之外，凯泰在精准农业、文化娱乐、社群模式与创新消费、信息技术与数字科技等领域均有涉猎。尤其在文化娱乐领域，完美世界、北京文化、金科娱乐都是凯泰资本的成功案例。在人工智能领域，凯泰资本联合厦门亿联网络技术股份有限公司成立了亿联凯泰人工智能创业投资基金，将致力于投资全球通讯、人工智能、大数据、企业服务、智慧办公等行业的核心产业链环节。

凯泰资本在人工智能领域的研究能力主要来自于凯泰资本的人工智能团队。凯泰资本人工智能团队由来自清华、北大、上海交大等知名大学的硕士组成，并且与知名科研院所、学术机构等保持紧密联系。凯泰资本属于“行研驱动型”的投资基金。相比“走马观花”地看项目，凯泰更注重先对有潜力的行业进行相关调研，前期构建行业知识体系，了解行业大致情况，带着行业理解和最优的商业模式去寻找标的物。今年凯泰资本在人工智能和医疗领域也做了布局。在投资领域中，凯泰资本完成了人工智能行业分析与相关投资，推动项目落地。在产业深度上，凯泰资本在医疗领域项目布局完善后，整合较多的资源和体系，开始往渠道，例如连锁医院和医疗集团做投资布局。

2018年是凯泰资本过去10年中投资力度最大的一年，在坚决执行“跨周期和逆周期”的投资理念下，在生物医药、精准医学和生物技术方向落实了近30个项目的投资，在消费升级和社群创新方向，凯泰已经构建起了研究体系和连接能力；价值发现和价值创造能力得到进一步的确立。在人工智能和数字科技方向，凯泰强化了对5g网络产业的分析和研究，并继续推进投资。这一年，生物技术、人工智能和社群创新成为凯泰资本资源优化配置的核心方向，也成为2019年凯泰资本投资的关键词。凯泰资本正以实际行动聚焦新经济，迎接新时代，成就新价值。截至目前，参照系优质企业数据库已收录凯泰资本投资企业95家。