股票市场
投资人预测日本央行将在18日结束的货币政策会议上，进一步修改其收益率曲线控制政策，调整大规模货币宽松政策，允许利率上升，日元一度升至 127 日元/美元关口，市场在月中回落。1月下半月，日本股市反弹并保持活跃。日本央行在1月18日结束的货币政策会议上决定，继续把短期利率维持在负0.1%的水平，并通过购买长期国债，使长期利率维持在零左右，同时把可接受的长期利率波动幅度继续维持在正负0.5%左右。在日本央行宣布利率决议后，日元兑美元汇率一度急挫2.5%至1美元兑131.4日元水平，创2020年3月以来最大单日涨幅。市场对出口企业为主业绩复苏的期待升温，个股普涨。此后，受美股上涨、中国经济复苏预期和疫情清零政策结束等利好因素影响，日本股市维持升势至月底。
东证指数33个行业板块中，28个板块上涨，涨幅前五的行业板块是钢铁、电器产品、机械、金属制品和玻璃及土石制品。5个板块下跌，分别是医药、海洋运输业、水产农林业、保险业和陆地运输业。金属和原材料相关股票以及机械行业股票受益于中国经济复苏预期，而防守型及内需驱动股票比如医药和陆路运输行业股票出现回调。
个股方面，东证指数2165只成分股中，本月1614只股票上涨，526只股票下跌，25只股票持平。下表显示的为本月跌幅前五和涨幅前五的股票。
本月宏观数据和主要政经事件
日本央行在1月18日结束的货币政策会议上决定，继续把短期利率维持在负0.1%的水平，并通过购买长期国债，使长期利率维持在零左右，同时把可接受的长期利率波动幅度继续维持在正负0.5%左右。日本央行在货币政策会议后发表的《经济与物价形势展望报告》中，将2022年度消费者物价上涨率预期从2.9%上调为3.0%，2023年度维持1.6%，2024年度上调为1.8%。黑田东彦行长表示，没有必要进一步扩大收益率曲线控制区间，希望债券市场的扭曲状况能得到纠正。重申日本央行将维持当前超宽松货币政策，以促进工资增长，并稳定和可持续地实现通胀目标。在日本央行宣布利率决议后，美元兑日元汇率一度涨至1美元兑131.4日元水平，涨幅高达2.5%，创2020年3月以来最大单日涨幅。10年期国债收益率下跌15个基点至0.36%，为12月下旬以来最低水平，回到日本央行设定的0.5%的上限之内。
日本财务省在1月5日实施的10年期国债招标中，把票面利率从此前的0.2%上调至0.5%。这是自2022年4月从0.1%提高至0.2%以来，再次提高票面利率，也是自2014年12月以来的最高票面利率。日本央行去年12月调整收益率曲线控制政策，把10年期国债利率的上限从此前的0.25%左右提高至0.5%左右，市场上交易的国债利率上升。日本财务省的上述措施与此有关。
日本厚生劳动省1月6日公布的2022年11月每月劳动统计调查结果显示，考虑到物价上升因素的实际工资较上年同期减少3.8%，降幅创8年零6个月新高，连续8个月同比下滑。工资涨幅不及物价涨幅的情况严重，预计今年春季劳资谈判中加薪将成为焦点。
日本总务省1月10日公布的2022年12月东京都23区消费者物价指数显示，剔除生鲜食品后的核心CPI为103.9，较年同期上升4.0%，涨幅创下1982年4月以来40年零8个月的新高。2022年的平均涨幅为2.2%，为2014年消费税增税以来的最高涨幅，若排除增税影响则是1992年以来时隔30年的高增长。因全球范围原油等资源价格走高，日本电费及汽油价格也水涨船高。非生鲜食品的价格涨幅达7.5%，从而也拉动了消费者物价指数的整体上涨。东京都23区的物价指数被看作是日本全国物价指数的先行指标。日本全国物价指数将于1月20日公布，预计与东京持平或更高。
日本央行1月16日公布的数据显示，2022年12月的日本国内企业物价指数为119.5，与前一年同期相比上升了10.2%。受能源及原材料进口价格高涨的影响，连续22个月同比上升。同时公布的2022年全年的企业物价指数为114.7，较上年上升9.7%，升幅创1981年有可比数据以来的新高。企业物价指数反映企业间交易商品的价格水平。2022年12月的升幅10.2%是仅次于同年9月（10.3%）的历史第二大升幅。从商品类别来看，2022年12月升幅最高的是水电和城市燃气，达到52.3%，创1981年以来的最大升幅。钢铁上升20.9%，纸浆、纸及同类制品上升13.3%，石油和煤炭制品上升8.0%，食品饮料和农林水产品分别上升7.7%和6.9%。以美元等合约币种计价的2022年12月进口物价指数上升8.1%，以日元计价则为上升22.8%，日元贬值大大推升进口物价的情况持续。
日本财务省1月19日公布的初步统计结果显示，受能源价格高企和日元大幅贬值等因素影响，2022年日本贸易收支逆差达19.9713万亿日元，创有可比数据的1979年以来的历史最高额，大幅超过因东日本大地震后核电站停运于2014年创下的12.8161万亿日元纪录。统计显示，受汽车、矿物燃料、钢铁等领域出口拉动，2022年日本出口额比上年增长18.2%至98.19万亿日元；由于原油、煤炭、液化天然气等产品进口价格显著上涨以及日元汇率走软，进口额增长39.2%至118.16万亿日元，首次突破100万亿日元，进出口额均创下历史新高。从国家和地区来看，中国继续保持日本最大出口市场地位，日本对欧盟连续11年出现贸易逆差。同时公布的2022年12月贸易收支为逆差1.4485万亿日元，连续17个月逆差。
日本总务省1月20日公布的数据显示， 2022年12月日本去除生鲜食品的核心消费价格指数（CPI）经季节调整后为104.1，同比上升4.0%, 涨幅为1981年12月以来最高。日本核心CPI已连续16个月同比上升，食品和能源类商品涨价是推升核心CPI上涨的主要原因。按商品分类，去除生鲜食品的食品价格同比上涨7.4%，生鲜食品总体价格上涨4.9%，食用油价格上涨33.6%，电费上涨21.3%，管道天然气上涨33.3%。同时公布的2022年平均全国消费者物价指数为102.1，较上年上涨2.3%。
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