从12月开始，2018年就开始论天过了，对于大众来说，今年的理财市场如果用一个汉字来形容，大家会用什么字来形容吗？对于两分钟金融来说，恐怕可以用一个字：惨！2017年底憧憬的炒股目标，恐怕要继续套到2019年，房子也缩水了不少，更不用说平时放在货币基金中备用的，利息那是一天比一天少，不过也有庆幸的，那就是P2P总算趁早离场，没有落了个赚利息亏本金的下场。

​好了，题材话说完，可以回归正题了，可能不止两分钟金融，大家都注意到了，余额宝最近的收益似乎开始回暖了。从数据来看，自从11月14日，7日年化收益率跌破2.5%以来，余额宝似乎知耻后勇，到了12月7日，万份收益已经回升到2.551%了，可别小看这微小的变化，要知道，从3月份7日年化收益率最高4.2%至今，可以说，余额宝的收益率已经连续下滑了8个多月。于是有人问了，难道收益率要见底了？

事实上，两分钟金融此前在文章多次给大家介绍了，货币基金的基本逻辑，以及收益率主要参照的指标！从本质上来讲，货币基金就是把零散的钱集中起来，跟银行“讨价还价”（因为货币市场参与对象，基本是银行），如果银行缺钱，给的利息就高，如果银行不差钱，那么收益率只能一天一天地降低。

现在是什么情况呢？虽然市场上流动性总体来说充裕，但是央行已经N日没有逆回购了，也就是没有给银行“充钱”，而12月大家也知道，不但是四季度的最后一个月，还是一年的最后一个月，每逢这个时候都是要应付各种考核的，因此也是最需要钱的时候。比如大家可观察SHIBOR指标，你会发现，最近利率涨得最厉害的就是1个月期限的SHIROR。

​而两分钟金融翻阅了余额宝最近几年的收益率变动图，也证明了这种以上推测，那就是年底银行差钱的时候，收益率基本都是呈现上升趋势，但是要注意！每年春节前，通常央行会投放一定的资金以保证市场的流动性，因此12月份走高之后，来年的1、2月份又可能出现下降的趋势。换句话说，余额宝收益率见底？或许还为时尚早。毕竟，降准的预期还在那里呢！