中国基金报 曹雯璟

编者按：近期，基金二季报陆续披露，明星基金经理们的调仓动作和仓位变化也成为基民们关注的焦点。而在每一份定期报告背后，也隐藏着这些优秀管理人的“投资秘籍”。基金君将继续为大家更新人物库专题【调仓风向标】，解码明星基金产品持仓变化及其管理人的投资理念。

二季度，整体而言，信达澳亚基金知名基金经理冯明远管理的产品在投资方向上与一季度保持一致，聚焦于新能源、科技、高端制造等新兴产业领域。但本季度他增持了汽车零部件行业个股，同时减持了光伏、电池行业股。

他在二季报中表示，会继续在新能源、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下而上挖掘投资机会。

本期【调仓风向标】，基金君将为大家详解信达澳亚基金冯明远的二季报及调仓变化。

规模小幅降低减持光伏和电池行业个股

截至今年二季报，冯明远的在管规模从今年一季度末233.48亿元下降至二季度末215.94亿元。

截至二季度末，冯明远在管的6只基金均保持高仓位运作，平均仓位高达94%。其中，信澳科技创新一年定开A、信澳智远三年持有期A、信澳研究优选A较一季度小幅加仓，其余三只产品小幅减仓。目前，信澳科技创新一年定开A股票仓位最高，截至二季度末达96.81%。

从整体来看，二季度冯明远管理的基金在投资方向上与一季度保持一致，聚焦于新能源、科技、高端制造等新兴产业领域。

在重仓布局上，新能源龙头璞泰来仍是冯明远的心头好，均位列6只基金第一大重仓股，除了新晋十大重仓股外，仅有璞泰来得到加仓。前十大重仓股中，冯明远则主要增持了汽车零部件行业，前二、三、四重仓股均与汽车相关。更细化来看，大多与新能源车相关。

以冯明元在管规模最大的信澳新能源产业为例，该基金二季度前十大重仓股分别为璞泰来、科达利、爱柯迪、保隆科技、中伟股份、立讯精密、祥鑫科技、新泉股份、华阳集团、顺络电子。其中，保隆科技、立讯精密、新泉股份、顺络电子新进前十大重仓股，与此同时，天齐锂业、宁德时代、东阳光、赣锋锂业则退出前十大。其中，保隆科技在一季度末退出前十大重仓股，而在二季度末再度重回前十大之列。

截至二季报，信澳新能源产业持股集中度和一季度末基本持平，为20.87%。

冯明远另一只产品信澳科技创新一年定开十大重仓股为璞泰来、科达利、爱柯迪、立讯精密、保隆科技、中伟股份、祥鑫科技、新泉股份、华阳集团、顺络电子，调仓上，保隆科技、立讯精密、新泉股份、顺络电子，同时还减持科达利、爱柯迪、中伟股份、祥鑫科技、华阳集团。

此外，信澳研究优选、信澳星奕、信澳领先智选以及信澳智远三年持有期的十大重仓股与信澳科技创新一年定开大致相同，调仓也基本同步。从配置行业上看，减持的个股则集中于新能源行业，包括光伏和电池行业。

下半年半导体或反弹

总的来说，冯明远仍保持着对高端制造业的热爱，一直以来，他的投资风格标签是“新能源或科技+持股极度分散+高仓位”，以“科技股猎手”著称的冯明远致力于挖掘细分行业的“隐形冠军”。

一季度时，他曾表示，2023 年一季度A股市场经历了疫情复苏后的调整修复，经济先是在大家“强复苏”的预期 中趋于明显的回暖，但基于“强预期，弱现实”的担忧，随后又出现了显著的回调，从而总体呈现出震荡趋势。

到了二季度，他仍表示， A股市场继续延续一季度经济主旋律，市场预期弱复苏，宏观经济整体走势较弱。

展望下半年，他提到近期较热的AI，随着人工智能技术在各细分领域加快应用，科技类版块的估值体系将得以修复；半导体和制造业有望出现触底反弹的复苏，市场整体有望逐步回暖。冯明远表示，会继续在新能源、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下而上挖掘投资机会。

（注：本文图表数据若无特殊注明，均来源于智君科技与Wind数据）

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