“一致预期往往是错的或有波折，预期差决定关键节奏。”

                                     --二毛

岁月不居，时节如流。二三之年，忽焉已至。首先祝大家新年快乐，身体健康，大展宏兔。并向催更的朋友道声歉。

岁末年初，不管是正在阳的、保持阴的，还是杨康的，不妨碍这是一个大家悟以往知兴替知来者的时刻。新增感染人数不断增长，各大城市渐次达峰，从城市到乡村持续遍历的过程仍在进行中，具有免疫逃逸能力的美国头号毒株又成为大家担心的最大不确定性。

刚刚发布的新年贺词称，“因时因势优化调整防控措施”；“疫情防控进入新阶段，仍是吃劲的时候”，“大家再加把劲，坚持就是胜利”。“中国这么大，不同人会有不同诉求，对同一件事也会有不同看法，这很正常，要通过沟通协商凝聚共识”。这些都是变化，值得我们认真揣摩和学习。

有北京的老司机喊出：

“很多东西可能都经历了u-turn”。

从券商的2023年十大预测到首席经济学家的十大猜想，对2023年的一致性预期主要有我们终将战胜奥密克戎，最晚二季度开始宏观经济终将复苏，欧美海外经济迎来衰退（我国出口承压），美联储在2月初和3月各加息25bp之后加息节奏将放缓，否极泰来后的A股市场指数具备“走牛”基础，中国经济2023年复苏前景预示消费板块有投资良机等等。

而预期差其一可能在于新冠病毒的变异及对宏观经济冲击的持续性，刚刚公布的制造业采购经理人指数(PMI)降至47.0，比上月下降1.0个百分点，连续第三个月低于临界点，且不及市场预期，构成制造业PMI的生产、新订单、原材料库存、从业人员、供应商配送时间等5个分类指数均低于荣枯线。而PMI是先行指标，这种“差”可能会在接下来的金融、经济宏观数据及上市公司年报业绩预告中得到进一步体现。深层的信心和资产负债表衰退问题到二季度是否能真正好转仍取决于政策。其二其三如二毛所说就比较多了，甚至都预测不了，毕竟Putin在新年致辞中暗示为俄乌危机加码，长白山那边誓言扩充核武。。。

注：仅代表个人观点，不构成任何投资建议。